高鐵概念股急跌：55基金搭錯(cuò)車 機(jī)構(gòu)重待進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)

2011年07月30日 07:50
來源：中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)

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作者: 李輝

“7·23”高鐵重大事故的發(fā)生，不僅導(dǎo)致一個(gè)個(gè)鮮活生命的消失，也導(dǎo)致資本市場(chǎng)上高鐵概念股近期持續(xù)暴跌，數(shù)十億元憑空蒸發(fā)，連累重倉相關(guān)股票的基金受傷慘重。

作為機(jī)構(gòu)投資者的寵兒，高鐵概念股中基金的身影扎堆出現(xiàn)。根據(jù)Wind資訊的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，高鐵概念股目前共有37只個(gè)股，其中包括中國(guó)南車(601766.SH)、中國(guó)北車(601299.SH)、晉億實(shí)業(yè)(601002.SH)等，涉及的基金達(dá)到55只之多。

“高鐵概念股暴跌，帶給基金的短期損失確實(shí)很大，我們連逃跑都來不及。”一家重倉高鐵概念股的基金公司基金經(jīng)理郁悶地表示，投資中的各種“地雷”防不勝防。

南方基金損失慘重

作為高鐵概念股的龍頭，中國(guó)南車和中國(guó)北車吸引了大批基金入駐，去年其漲勢(shì)也非常之猛。但“7·23”事故之后，兩者在7月25日和26日連續(xù)兩天暴跌，累計(jì)最大跌幅分別達(dá)到15.08%和14.77%。

根據(jù)基金公司日前披露的二季報(bào)，中國(guó)南車和中國(guó)北車分別有12只和15只基金進(jìn)駐，剔除同時(shí)持有兩只股票的基金，共涉及基金21只。

經(jīng)歷了去年的瘋狂上漲，今年以來中國(guó)南車和中國(guó)北車都處于下跌通道，跌幅分別達(dá)到5.69%和5.50%，期間最大跌幅達(dá)到30%。但是機(jī)構(gòu)并未因此看衰，仍然加大了買入力度。

比如中國(guó)南車，分別出現(xiàn)在長(zhǎng)城雙動(dòng)力、長(zhǎng)城久恒、南方隆元、基金開元、鵬華創(chuàng)新、長(zhǎng)盛紅利、泰達(dá)宏利效率優(yōu)選等多只基金的前十大重倉股中，而中國(guó)北車也在長(zhǎng)城雙動(dòng)力、長(zhǎng)城久恒、鵬華創(chuàng)新、基金開元、南方隆元、基金漢興等基金重倉股中現(xiàn)身。

然而連續(xù)兩日的暴跌，上述重倉持有的基金損失慘重。根據(jù)上述持股數(shù)量和股價(jià)跌幅即可算出，持有中國(guó)南車的基金們凈值兩天蒸發(fā)了1.75億元和1.58億元。

作為今年的明星基金，南方基金旗下南方隆元以及基金開元在此次高鐵概念股暴跌中受傷頗重。

截至7月22日，南方隆元和基金開元今年以來凈值分別上漲3.8%和6.54%，在同類基金中排名第一。中國(guó)南車和中國(guó)北車均進(jìn)入南方隆元的前十大重倉股之列，截至二季度末占該基金凈值比重分別為8.33%和5.08%，7月25日，該基金凈值跌幅達(dá)到2.77%。在基金開元的股票池中，中國(guó)南車和中國(guó)北車同樣是前十大重倉股，二季度末占基金凈值比例分別為7.68%和5.08%，分列第四和第九大重倉股。

“‘7·23’”事故作為一個(gè)突發(fā)事件，其對(duì)中國(guó)南車、中國(guó)北車等高鐵概念股股價(jià)的影響事前無法預(yù)判。”南方基金相關(guān)人士向《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者表示，本著對(duì)持有人高度負(fù)責(zé)任的態(tài)度，公司投資部、研究部將密切關(guān)注“7·23”事故對(duì)高鐵及其上下游行業(yè)的影響態(tài)勢(shì)。

長(zhǎng)城系基金步伐不一

比南方基金更悲慘的是長(zhǎng)城基金。作為一家中小型基金公司，長(zhǎng)城基金一貫不顯山不露水，但因旗下多只基金重倉了中國(guó)南車和中國(guó)北車，此次以一種意外的方式成名。

根據(jù)二季度報(bào)統(tǒng)計(jì)顯示，長(zhǎng)城系基金僅在中國(guó)南車中就駐扎了長(zhǎng)城品牌優(yōu)選、長(zhǎng)城久恒平衡、長(zhǎng)城雙動(dòng)力、長(zhǎng)城景氣四只基金，持股數(shù)量分別達(dá)到6437萬股、260萬股、200萬股、170萬股。值得注意的是，長(zhǎng)城基金的大股東長(zhǎng)城證券旗下集合理財(cái)產(chǎn)品長(zhǎng)城1號(hào)也持有340萬股。長(zhǎng)城系資金對(duì)高鐵概念的青睞可見一斑。

查閱上述幾只基金持有歷史可以發(fā)現(xiàn)，長(zhǎng)城品牌優(yōu)選自從2010年初就把中國(guó)南車作為前十大重倉股，完整地分享到了中國(guó)南車在2010年的上漲。但是長(zhǎng)城景氣則直到今年一季報(bào)中才出現(xiàn)中國(guó)南車的身影，而在此期間，恰恰是高鐵概念股開始下跌的時(shí)候。

記者發(fā)現(xiàn)，在高鐵概念股上，長(zhǎng)城系基金表現(xiàn)出了完全不同的操作策略，頗為令人費(fèi)解。長(zhǎng)城品牌優(yōu)選買進(jìn)后基本上采取持股不動(dòng)的策略，長(zhǎng)城景氣則是今年才開始買入，而長(zhǎng)城雙動(dòng)力基金則自從去年四季度以來就不斷減持。

2010年二季度，長(zhǎng)城雙動(dòng)力的前十大重倉股中開始出現(xiàn)中國(guó)南車和中國(guó)北車，持股數(shù)均在630萬股，分列該基金前兩大重倉股，而在第三季度基金經(jīng)理對(duì)兩只股票減持到450萬股左右，第四季度該基金繼續(xù)減持，僅剩下200萬股左右，但在此期間，兩只股票占其凈值比例仍接近10%。與此同時(shí)，去年四季度，該基金遭遇大規(guī)模贖回，份額從21億份驟減到12億份。長(zhǎng)城雙動(dòng)力對(duì)于兩車的減持，或許是基于倉位水平限制下一種不得已的選擇。

至于為何公司旗下基金在高鐵概念股操作上出現(xiàn)如此截然不同的表現(xiàn)，長(zhǎng)城基金相關(guān)人士接受本報(bào)采訪時(shí)表示，不愿置評(píng)。