中國(guó)水電首日驚魂：兩神秘機(jī)構(gòu)護(hù)航 或復(fù)演中石油

2011年10月19日 07:11
來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

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一將終成萬(wàn)骨枯

周二滬深股市雙雙低開(kāi)，前期活躍的熱點(diǎn)悉數(shù)熄火。而以今年以來(lái)最大IPO項(xiàng)目飽受關(guān)注的中國(guó)水(601669.SH)意外高開(kāi)6.22%，10點(diǎn)25分開(kāi)始狂飆，一度大漲38.22%，10時(shí)56分被上交所特停后其暴漲勢(shì)頭才有所減弱。截止到10月18日收盤(pán)，中國(guó)水電漲17.11%報(bào)5.27元，換手率達(dá)93.96%。其中，資金凈流入達(dá)到5.5億元，位列兩市第一；成交量為14.09億股，也位居兩市第一。

而除去新股，兩市漲停的股票只有三只，下跌個(gè)股達(dá)到2023只，占滬深股市的比例為90%，9成股票慘淡收?qǐng)觯瑑墒锌偸兄嫡舭l(fā)超過(guò)5000億元。

神秘機(jī)構(gòu)護(hù)盤(pán)

10月18日，中國(guó)水電在上證指數(shù)不斷下跌的情況下依然強(qiáng)勢(shì)上攻，資金操盤(pán)手法堪稱(chēng)老辣。

在中國(guó)水電上市前，市場(chǎng)人士曾普遍預(yù)計(jì)，中國(guó)水電上市當(dāng)日很有可能破發(fā)，原因是中國(guó)水電曾調(diào)降發(fā)行，且公司成長(zhǎng)性也并不高。

中國(guó)水電是我國(guó)最大、成立最早的水利水電建設(shè)承包商，通過(guò)本次公開(kāi)發(fā)行股票上市，重新明確定位為“綜合型工程建設(shè)集團(tuán)”。中國(guó)水電承諾將以不限于水利水電的工程承包為核心業(yè)務(wù)，重點(diǎn)發(fā)展電力投資與運(yùn)營(yíng)、設(shè)備制造與租賃以及房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)。

據(jù)公開(kāi)資料顯示，中國(guó)水電在之前的IPO過(guò)程中，主動(dòng)縮量壓價(jià)，將發(fā)行規(guī)模從35億股縮減為30億股，同時(shí)確定發(fā)行為4.5元/股，在發(fā)行區(qū)間4.5元/股-4.8元/股的下限。

然而即便如此，中國(guó)水電在之后的申購(gòu)中仍頗不受待見(jiàn)，中小投資者不買(mǎi)賬，網(wǎng)上中簽率高達(dá)9.7%，創(chuàng)下近3個(gè)月以來(lái)新股中簽率新高。

而機(jī)構(gòu)網(wǎng)下申購(gòu)也并不算熱情。公告顯示，其網(wǎng)下共有90個(gè)配售對(duì)象獲配售，有效申購(gòu)股數(shù)為26.18億股，有效申購(gòu)資金總額為120.18億元，配售比例為57.3%，認(rèn)購(gòu)倍數(shù)1.75倍。

鑒于中國(guó)水電網(wǎng)上中簽率高于8%，不能觸發(fā)回?fù)軝C(jī)制，因此，10月18日上市的流通股為15億股，按照4.5元的發(fā)行價(jià)來(lái)看，首日可流通金額高達(dá)67.5億元。

統(tǒng)計(jì)顯示，從最近上市的21只新股股首日表現(xiàn)來(lái)看，成功保發(fā)的首日換手率基本達(dá)到85%，也就是說(shuō)中國(guó)水電要保證首日不破發(fā)，可能至少需要57億元資金來(lái)接盤(pán)。

而中國(guó)水電的首日表現(xiàn)也超出大部分人意料，資金兇猛推漲。10月18日的上交所交易信息顯示，機(jī)構(gòu)是中國(guó)水電首日大漲的主要推手。數(shù)據(jù)顯示，在買(mǎi)入前五名席位上，出現(xiàn)兩個(gè)機(jī)構(gòu)席位，其中一機(jī)構(gòu)席位買(mǎi)入額達(dá)3億，占據(jù)買(mǎi)入席位第一名，此機(jī)構(gòu)席位和位居買(mǎi)入第三名的機(jī)構(gòu)席位共買(mǎi)入4.2億元。

此外，銀河證券廈門(mén)美湖路營(yíng)業(yè)部買(mǎi)入額為2.27億，中信證券資產(chǎn)管理部和湘財(cái)證券杭州教工路營(yíng)業(yè)部分別買(mǎi)入8898萬(wàn)元和8529萬(wàn)元。

而賣(mài)出席位上，前五名席位沒(méi)有機(jī)構(gòu)賣(mài)出。包括國(guó)信證券旗下三家營(yíng)業(yè)部在內(nèi)的5家營(yíng)業(yè)部賣(mài)出額僅有1.6億元。

中水電復(fù)演中石油？

中國(guó)水電上市首日高達(dá)93.96%的換手率，接近2006年中工國(guó)際上市首日創(chuàng)下的T+1制度以來(lái)?yè)Q手率94.05%的最高值。

而讓人擔(dān)心的是，中工國(guó)際在上市首日之后，便連續(xù)5個(gè)交易日無(wú)量跌停。

而同樣遭遇上市首日暴漲之后暴跌的還有很多股票，比如拓邦電子(002139.SZ)、川潤(rùn)股份(002272.SZ)以及水晶光電(002273.SZ)等。

拓邦電子首日遭資金爆炒之后便全線套牢。2007年6月29日，拓邦電子以39元開(kāi)盤(pán)，盤(pán)中最高漲至71元，較發(fā)行價(jià)上漲577.48%。而隨后連續(xù)四個(gè)交易日跌停，首日買(mǎi)入的資金幾乎全軍覆沒(méi)。

川潤(rùn)股份和水晶光電上市首日爆炒后也是連續(xù)無(wú)量跌停。2008年9月19日，川潤(rùn)股份和水晶光電上市首日開(kāi)盤(pán)價(jià)格分別為13元和20元，最高分別達(dá)37元和55.30元，收盤(pán)價(jià)分別為37元和50.8元，收盤(pán)漲幅分別達(dá)254.41%和232.24%。不過(guò)，較為慘重的是，上市首日之后，兩只股均連續(xù)10個(gè)交易日無(wú)量跌停。

從A股歷史來(lái)看，大盤(pán)股發(fā)行上市一般都會(huì)對(duì)二級(jí)市場(chǎng)產(chǎn)生比較重大的影響。從統(tǒng)計(jì)看，多次行情見(jiàn)頂或見(jiàn)底時(shí)期以及重要節(jié)點(diǎn)上，往往都有大型IPO的進(jìn)行，比如中國(guó)石油(601857.SH)、長(zhǎng)江電力(600900.SH)、農(nóng)業(yè)銀行(601288.SH)等。

以中國(guó)石油為例。2007年11月5日，中國(guó)石油30億股A股上市，發(fā)行價(jià)為16.70，而其首日開(kāi)盤(pán)價(jià)達(dá)到48.60元，大大出乎投資者的預(yù)料。在這之后，很多中小投資者跟風(fēng)盲目買(mǎi)入，而中國(guó)石油也連同股市開(kāi)始了茫茫的下跌歷程。享有“亞洲最賺錢(qián)公司”美譽(yù)的中國(guó)石油，成為2007年股市最坑爹的股票，至今仍有無(wú)數(shù)投資者在高位“望穿秋水”。而即使到4年后的今日，中國(guó)石油的股價(jià)依舊9.7元左右徘徊。