2009年11月30日 19:09鳳凰網財經【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

鳳凰網財經訊 2009年第五屆中國證券市場年會于11月29日-30日在北京隆重召開。鳳凰網財經頻道對此次大會進行全程報道。以下為食品飲料小組分析員劉曉峰博士的演講實錄。

主持人：剛剛曹博士對未來汽車行業的版圖做了非常詳細的描繪，接下來要請出的是食品飲料小組分析員劉曉峰博士，他演講的主題是“朝陽行業長期看好，短期追求確定性”。

劉曉峰：各位投資者，大家下午好！我跟大家交流的題目是“朝陽行業長期看好，短期追求確定性”。主要四個部分：

第一，食品行業的發展狀況及主要特點。

第二，子行業選擇邏輯和看好的子行業。通俗一點說就是喝酒、吃肉。

第三，主要子行業發展狀況及未來趨勢。

第四，主要推薦的公司。

從整個行業來看，今年增長從2月份、5月份、8月份的數據來看行業環比在不斷上升，去年四季度到今年年初實際金融危機的負面影響還是存在的，一方面從廠家來講謹慎經營的態度，從消費者來講，國內也沒有經歷過什么真正像樣的經濟危機，在經濟危機到來的時候現在的媒體宣傳又是非常強烈的，這種情況下消費者也存在一個縮減腰包的問題，拖累整個行業規模增速的上升。5月份的時候，中國的消費模式跟西方還是有很大區別的，這個區別主要存在于儲蓄性銷售和未來消費的差異，無論從廠商還是消費者來講百年一遇的金融危機對消費者影響并不是很大，這方面小的增速還是有所提升的，包括食品行業，利潤的增速環比大幅上升超過行業的規模增速將近8個百分點。

從虧損企業面上來看，虧損企業的數量還是高于企業整個的數量增速的，這個體現了利潤還是向優勢企業集中，因為食品工業應該是趨向于寡頭為主大中小并存的行業，因為主要由于食品行業的特點決定的，要尋求產業鏈穩定性，食品工業角色是非常關鍵的，尤其在我們國內小生產和大市場的特點。

從食品工業本身的地位來看，實際上是產業鏈中的一環，這一環在我國的特點來看，其實從農產品生產者自身來面對市場這個是不太現實的，也可以從農產品價格大幅波動來看，雖然說今年大蒜價格不是非常經典的，因為有甲流的沖擊，導致大蒜的價格暴跌，就是在沒有這種事件的情況下，像在開封祁縣的大蒜曾經從3塊波動到3毛，這種波動對整個產業鏈尤其對農業定性是有很大的負面影響。龍頭企業的壯大起到緩沖和穩定的作用，對于整個行業的發展有非常好的作用。說它有基礎性、戰略性的地位有兩點，第一點，整個鏈條滿足的是人們的基本生存和健康的需求，對這個來講是最基本的需求。第二點，食品安全的保障者之一，食品工業來講，有商業庫存、商業儲備，延長了整個農產品和食品的保質期。剛才整個消費需求來講，對于食品工業面臨的最基本的取向還是便利性的需求，從便利性的需求來講，主要是由農產品加工業來滿足的，這塊需求的強勁增長有人對閑暇時間需求原動力的推動。從農產品加工業和整個食品工業的增速比較來看，農產品加工業一直保持相對穩定而且高于整個食品工業增長速度保持增長。

第二點，面臨更強勁的推動，是安全性的需求，因為這塊安全事故頻發，尤其現在信息渠道的暢通使食品安全問題方便的傳遞，對消費者的警示性還是非常強勁的，包括三聚氰胺，包括瘦肉精，包括農藥殘留的問題?，F在來看，在安全事故頻發的情況下，給消費者最大的教育，食品工業想要實現價廉物美這個邏輯是非常難以成立的，優質優價是最基本的邏輯。從市場上來看，現在整個邏輯也在慢慢形成，包括三聚氰胺事件之后整個市場對高價國際知名品牌嬰幼兒奶粉的追捧，像肉制品里面，像精氣神、普康、有機農莊，能夠達到綠色和有機準水平豬肉高價的維持性。

第三點，看好未來食品安全監管一體化和標準體系集成化。原有的食品安全監管體系向來處于鐵路警察各管一段，中間一段無人管理，也是奶站環節出現三聚氰胺事件主要的原因?！妒称钒踩ā钒研l生部推到了食品安全監管牽頭組織者、協調者的地位，這種情況下最終出現食品安全事故打板子實際上是有明確的目標，這種情況下未來整個監管體系要提升能力。最明顯的，近期乳品產業鏈整個標準體系，現在征求意見稿已經發布，在尋求社會的法備，這種繼承化的體系，農業部制定自己的農產品標準，衛生部制定自己的衛生標準，這種情況下標準之間會有很大的沖突，這種沖突也導致了食品安全到底用什么標準來衡量。在未來隨著監管體系的一體化和標準體系走向繼承化，整個監管會給消費者更好的信息，對安全性需求的擴張是有很大的推動作用。

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