鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng) > 全球股市 > 周邊市場(chǎng) > 正文

2008年09月25日 08:04新快報(bào)【大 中 小】 【打印】 已有評(píng)論0條

高盛近一年來(lái)的股價(jià)走勢(shì)

這是自次貸危機(jī)加劇以來(lái)，美國(guó)金融體系獲得的最有力的信任票之一。——《華爾街日?qǐng)?bào)》

■新快報(bào)記者 陳昊旻

昨日高盛發(fā)布公告稱(chēng)，投資大師巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋公司（Berkshire Hathaway）將向高盛投資50億美元，以購(gòu)買(mǎi)其永久性?xún)?yōu)先股。除此之外，高盛集團(tuán)還將通過(guò)公開(kāi)發(fā)售普通股的方式籌集至少25億美元的資金，至此，高盛集團(tuán)將成功籌集到總額達(dá)75億美元的資金。

作為全球最負(fù)盛名的投資者，巴菲特此舉相當(dāng)于給人氣低迷的華爾街打了一針急需的強(qiáng)心劑。作為全美最大也最賺錢(qián)的券商，高盛轉(zhuǎn)型后將成為排名第四的銀行控股公司，資產(chǎn)額為1.08兆美元，位列花旗、美國(guó)銀行和摩根大通之后。

50億美元表信心

高盛在昨日發(fā)布的公告中稱(chēng)，巴菲特將認(rèn)購(gòu)50億美元高盛長(zhǎng)期優(yōu)先股，此外還將獲得買(mǎi)入50億美元普通股的認(rèn)股權(quán)證，可在五年內(nèi)行使，行使價(jià)為每股115美元。

作為世界著名的投資大師，巴菲特在此次美國(guó)次貸危機(jī)中的一舉一動(dòng)都吸引著世界的視線(xiàn)，人們一直期待著得到他對(duì)次貸危機(jī)以及受危機(jī)影響的公司的看法。昨日，高盛的公告也許正表明了他的態(tài)度。

巴菲特曾經(jīng)稱(chēng)自己有這樣三大投資原則:第一，保住本金；第二，保住本金；第三，謹(jǐn)記第一條和第二條。他也一直被市場(chǎng)公認(rèn)具有穩(wěn)健的投資風(fēng)格。因此，當(dāng)他拿出50億美元的真金白銀投資高盛，分析人士將之解讀為其對(duì)高盛乃至整個(gè)美國(guó)金融體系投下的一張信任票。在巴菲特的信心支持下，高盛的股價(jià)受到明顯支撐，截至美國(guó)股市隔夜收盤(pán)時(shí)，高盛股價(jià)為125.05美元，日漲幅3.54%。

知情人士稱(chēng)，巴菲特如此力挺高盛，與他和高盛一直以來(lái)的良好關(guān)系有關(guān)——一方面，有消息透露巴菲特一直對(duì)高盛抱有濃厚興趣；另一方面，知情人士稱(chēng)，巴菲特在10歲時(shí)就和父親到訪(fǎng)過(guò)高盛。而高盛現(xiàn)任董事長(zhǎng)兼CEO布蘭克費(fèi)恩(Lloyd Blankfein)2003年出任公司總裁后，巴菲特是他首先拜訪(fǎng)的人之一。布蘭克費(fèi)恩發(fā)表聲明稱(chēng):“我們很高興地看到，鑒于與我們的長(zhǎng)期關(guān)系，世界上最受尊敬和最成功的投資者巴菲特決定對(duì)高盛進(jìn)行如此重大的投資，這是對(duì)高盛的客戶(hù)渠道與未來(lái)前景的強(qiáng)烈肯定。”

[page title=]

20年后再次出手

這次投資高盛，是巴菲特20年來(lái)首次投資華爾街的公司。1987年股災(zāi)前，巴菲特出資7億美元購(gòu)買(mǎi)了所羅門(mén)兄弟公司(Salomon BrothersInc.)7億美元優(yōu)先股。當(dāng)時(shí)，所羅門(mén)兄弟正面臨一場(chǎng)惡意收購(gòu)。

巴菲特成名無(wú)疑是由于其在投資上的傳奇表現(xiàn)，而造就他投資神話(huà)的，無(wú)非是數(shù)次成功抄底和逃頂。

1969年美國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)推動(dòng)了股市的高度繁榮。但是巴菲特卻清醒意識(shí)到了虛假繁榮掩蓋下的股市泡沫危險(xiǎn)。于是，1969年他在眾人的不解中解散了他的合伙公司。果然，當(dāng)年6月，華爾街股票開(kāi)始猛跌，到1970年每種股票降幅達(dá)到了50%，巴菲特做到了成功逃頂。緊接著1971年和1972年大盤(pán)開(kāi)始連續(xù)上漲，但是1973年—1974年美經(jīng)濟(jì)癱瘓促使股票開(kāi)始大幅下跌超過(guò)40％。這時(shí)整個(gè)華爾街開(kāi)始紛紛割肉拋售股票，而巴菲特卻在底部大量買(mǎi)入股票，結(jié)果接下來(lái)的兩年大盤(pán)迅速反彈了60％，巴菲特則賺了80％。在此次次貸危機(jī)開(kāi)始之時(shí)，巴菲特忍不住在致股東信中對(duì)華爾街銀行和其他放貸商等金融機(jī)構(gòu)大加批評(píng)。巴菲特寫(xiě)道:“隨著住房?jī)r(jià)格下跌，規(guī)模巨大的愚蠢金融投資也浮出水面。只有當(dāng)潮水退去后，你才知道是誰(shuí)一直在裸泳；正如我們所看到的，一些美國(guó)最大的金融機(jī)構(gòu)目前丑陋不堪。”此前，巴菲特也一直回避向華爾街大型公司投資。

而當(dāng)前，在美國(guó)五大投資銀行三家倒閉、兩家轉(zhuǎn)型，美股道瓊斯指數(shù)一年以來(lái)跌去超過(guò)20%，美國(guó)政府被迫出資數(shù)千億美元拯救金融市場(chǎng)的形勢(shì)下，巴菲特再次選擇了出手。

“高盛是一家非凡的機(jī)構(gòu)。”巴菲特表示，“它具有無(wú)可匹敵的全球布局，公認(rèn)的、精明的管理團(tuán)隊(duì)，人才以及金融資本，來(lái)續(xù)寫(xiě)其業(yè)績(jī)出色的歷史。”

投資回報(bào)優(yōu)厚

即使不考慮未來(lái)高盛盈利能力的成長(zhǎng)性,巴菲特的這次投資即使只是從目前的情況來(lái)看，也將帶給他豐厚的回報(bào)。根據(jù)公告，他的上述投資將以購(gòu)買(mǎi)高盛的永久性?xún)?yōu)先股的方式進(jìn)行，而這筆股權(quán)將附帶10%的股息率。此外巴菲特還獲得了認(rèn)股選擇權(quán)，有權(quán)以每股115美元的價(jià)格再收購(gòu)高盛50億美元的普通股。按照高盛周二收盤(pán)價(jià)125.05美元計(jì)算，如果立即行使認(rèn)購(gòu)權(quán)將使巴菲特獲得高達(dá)4.37億美元的賬面收益。

不同于美林與雷曼兄弟等公司，到目前為止，高盛還沒(méi)有遭受抵押貸款相關(guān)的巨額損失。自次貸危機(jī)開(kāi)始后，高盛還沒(méi)有公布過(guò)財(cái)季虧損。不過(guò)，高盛的收益已經(jīng)不斷縮小，該公司也無(wú)法回避當(dāng)前的這場(chǎng)危機(jī)。上周高盛股價(jià)遭受重創(chuàng)，一度下挫了44%。

另?yè)?jù)測(cè)算，如果巴菲特全部行使上述認(rèn)股權(quán)，他將獲得高盛總共大約10%的股權(quán)。因此有專(zhuān)家認(rèn)為，這樣的投資在未來(lái)將以獲得分紅的方式為巴菲特提供不錯(cuò)的現(xiàn)金流；而如果金融市場(chǎng)形勢(shì)好轉(zhuǎn)之后，高盛股價(jià)上漲，更將為其帶來(lái)巨大的投資回報(bào)。

這正是巴菲特最喜歡的投資。2002年和2003年，伯克希爾以4.88億美元購(gòu)入中國(guó)石油1.3%的股份。按這個(gè)價(jià)格計(jì)算，中國(guó)石油的市值為370億美元。而他那時(shí)判斷，這個(gè)公司的價(jià)值應(yīng)該為1000億美元。2007年，國(guó)際原油期貨價(jià)格的急劇攀升和中國(guó)石油的管理層在建立石油和天然氣儲(chǔ)備方面做的大量工作使得中國(guó)石油的市值一下子飛升到了2750億美元。他認(rèn)為，這個(gè)估值水平和其他大型石油公司相當(dāng)，便將手中的股票以40億美元全部賣(mài)出，收益率高達(dá)800%。

巴菲特的投資傳奇

●沃倫·巴菲特(Warren Buffett)一手創(chuàng)立了全球最大的投資公司“伯克希爾·哈撒韋”公司，在最近40年的時(shí)間中，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的年均漲幅為11%，而伯克希爾公司的投資回報(bào)率則為23%左右。這意味著如果在1956年把1萬(wàn)美元投資到哈撒韋，那么這筆投資今天就變成了大約2.7億美元（稅后）。

●巴非特買(mǎi)入股票非常謹(jǐn)慎，只有那些他認(rèn)為價(jià)格嚴(yán)重低于公司未來(lái)價(jià)值的股票才會(huì)成為他的投資對(duì)象，而一旦買(mǎi)入，都是大量、長(zhǎng)期持有，直至他認(rèn)為股價(jià)已反映了公司價(jià)值且未來(lái)潛力不具備特別吸引力時(shí)才賣(mài)出。

●1973年開(kāi)始，他偷偷地在股市上蠶食《波士頓環(huán)球》和《華盛頓郵報(bào)》，他的介入使《華盛頓郵報(bào)》利潤(rùn)大增，每年平均增長(zhǎng)35%。10年之后，巴菲特投入的1000萬(wàn)美元升值為兩個(gè)億。

●1980年，他用1.2億美元、以每股10.96美元的單價(jià)，買(mǎi)進(jìn)可口可樂(lè)7%的股份。到1985年，可口可樂(lè)改變了經(jīng)營(yíng)策略，開(kāi)始抽回資金，投入飲料生產(chǎn)。其股票單價(jià)已漲至51.5美元，翻了5倍。其收益數(shù)額可以讓全世界的投資家咋舌。

●1992年中巴菲特以74美元一股購(gòu)下435萬(wàn)股美國(guó)高技術(shù)國(guó)防工業(yè)公司——通用動(dòng)力公司的股票，到年底股價(jià)上升到113元。巴費(fèi)特在半年前擁有的3.22億美元的股票已值4.91億美元了。

●1986年，他以5億美元購(gòu)買(mǎi)了18.7%的美國(guó)廣播公司的股票，到1986年底，這些股票已價(jià)值8億美元。

●據(jù)統(tǒng)計(jì)，1965年-2006年的42年間，伯克希爾公司凈資產(chǎn)的年均增長(zhǎng)率達(dá)21.4%，累計(jì)增長(zhǎng)361156%；同期標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)成分公司的年均增長(zhǎng)率為10.4%，累計(jì)增長(zhǎng)幅為6479%。

免責(zé)聲明：本文僅代表作者個(gè)人觀(guān)點(diǎn)，與鳳凰網(wǎng)無(wú)關(guān)。其原創(chuàng)性以及文中陳述文字和內(nèi)容未經(jīng)本站證實(shí)，對(duì)本文以及其中全部或者部分內(nèi)容、文字的真實(shí)性、完整性、及時(shí)性本站不作任何保證或承諾，請(qǐng)讀者僅作參考，并請(qǐng)自行核實(shí)相關(guān)內(nèi)容。