1992年9月中旬的一天，時任中國建設銀行行長的周道炯突然接到中央組織部武連元副部長的轉告：中央決定由你去籌建國務院證券委員會并任常務副主任同時囑他三天后正式給予答復。更加出乎預料的是，第二天，在時任副總理朱镕基的辦公室，周道炯看到了一份已經國務院領導圈閱同意的報告，這是一份鑒于深圳“8·10”事件國務院決定成立國務院證券委和證監會、以及新設部門人士任命的文件。正是這份文件使周道炯與證券市場結下了不解之緣。【詳細】

從1992年10月至1993年6月，短短半年多時間里，他主要抓了機構組建、宏觀管理框架制定、法規起草等工作。1993年5月—1995年3月期間，受國務院委任，周道炯將主要精力放在了組建長期開發信用銀行上，就是后來的國家開發銀行。至此，他與證券崗位的第一次“親密接觸”宣告結束。

時光飛逝，轉眼間到了1995年3月中旬。已離開證券市場近兩年、時任開發行副行長的周道炯，突然接到國務院通知，被告知要他去證監會當主席，接替到齡的劉鴻儒。熟悉證券和期貨市場的人都不會忘記，當時正處關鍵時刻——1995年2月下旬，震驚中外的“327”國債期貨事件爆發，受其負面影響，股市極度低迷，投資者信心低落，上證綜指一度跌到390點。

幾天后，朱镕基找周道炯談話，就證券市場和商品期貨市場的基本方針、原則措施作出重要指示:對證券市場要興利除弊、穩步前進，對期貨市場要冷靜觀察，嚴格限制。周道炯在1995年3月31日緊急上任。當天本報轉發的其簡歷中有這么一句評語:“具有豐富的財政金融工作和管理中長期投資的經驗”，或許這正是選擇周道炯出任證監會主席的緣故。

遵照指示，周道炯上任伊始，即采取了兩手抓，一手抓整頓規范、加大監管力度，以穩定市場，一手抓證監會和各交易所內部的思想建設和廉潔自律。他告訴記者，上任第一年，規范成了證券期貨市場的主題。

1995年3月，3·27國債期貨出現重大違規，這是周道炯上任后的第一道難題。5月18日，周道炯關閉國債期貨交易，并通過協議平倉的辦法使該事件得到了妥善解決。327國債風波始末

現場回顧：當年5月，中央做出決定，暫停國債期貨。5月16日下午4點多鐘，正準備下班的周道炯接到了朱镕基副總理辦公室的電話，告訴了他這一決定。同時囑咐他：絕對保密。翌日，周道炯找到當時證監會主管期貨市場的李劍閣副主席，通報了此事，并囑其上午閉門起草停止國債期貨交易的文件，下午2時，文件已經交到國務院何椿霖的辦公室，...【詳細】 反思327國債期貨事件

長虹事件：1995年8月23日，《中國證券報》在頭版刊登了12位股民聯合署名，題為“長虹轉配紅股上市是怎么回事”的讀者來信，信中稱：“此為一起嚴重違規事件，一。 國家股、法人股轉配股暫不上市是早已公布的政策，長虹公司在配股說明書中也有此條，而紅股作為轉配股票的派生物亦不應上市流通...”【長虹事件始末】

當天，上交所公告長虹股票停牌半天在周道炯主席的主持下，為了不產生新的不公平，尊重既成事實，證監會決定該轉配股的紅股可以繼續流通，但應該鎖定的部分由違規方中經開等機構鎖定，該事件得到了圓滿的解決。【長虹事件內幕揭秘】

處理結果：11月7日證監會對“長虹事件”做出處理決定：對上交所予以通報批評， 對中經開和上財證券給予經濟處罰，責成長虹公司整頓內部證券事務，并確定長虹股票在處理決定公布三天后復牌。

瓊民源事件：1997年初，瓊民源公布財務報告，謊稱1996年度“實現利潤5.7億元，資本公積金增加6.57億元，比上一年度增加1000倍”。市場反映強烈，瓊民源由垃圾股變成了投資者追捧的“績優股”，股價全年漲幅高達1059%！

【瓊民源事件始末】

歷史驚險一刻：1997年3月初，全國“兩會”在北京召開，瓊民源發表虛假信息，聲稱盈利5.7億元，被舉報到證監會。證監會要求瓊民源核實后再公布。瓊民源不僅不反省，反而在3月7日從北京雇了幾卡車工人圍攻證監會達一整天。就在瓊民源圍攻證監會的事件發生不久的一天晚上，證監會值班室突然打電話給周道炯，說剛剛接到一個匿名電話，告知有一些人從云南運了一車炸藥，要來炸證監會...【當事人述說】

1996年，上海股市猶如一個大轉盤，從年初的500多點，一直沖到1258點；深圳股市更是瘋了，從年初的900多點沖到了4200點。漲幅達5倍以上的股票超過百只。中國股民急劇增加，超過2100萬。據說，為了炒股票，北方竟然有些農民把耕牛都賣了。

面對越燒越旺的牛市之火，從10月起證監會相繼出臺了一系列監管措施，被稱為“十二道金牌”。1996年12月16日周道炯組織人撰寫并在《人民日報》刊登了特約評論員的文章《正確認識當前股票市場》：“中國股市今年快速上漲，有其合理的經濟依據……但是，最近一個時期的暴漲則是不正常的和非理性的……股票交易過度投機明顯……”并且，當日開始實施漲跌停板制度和T+1交割制度，當天起，股市連跌4天，風險得到有效控制。《正確認識當前股票市場》原文

關鍵詞：十二道金牌、央行不再辦理保值儲蓄業務、兩次降息

1997年，當我國經濟成功軟著陸的時候，周道炯擔任證監會主席“提心吊膽”的日子也同時結束，他在離任時，戲稱自己“實現了安全著陸”。“1997年6月，在我與周正慶同志的交接會上，我曾戲稱在火山口上坐了兩年多，現在非常慶幸，安全著陸了。該由你來坐和起飛了，相信你一定會比我飛得更好更安全。又過了不到三年，聽說周正慶與周小川的交接會上也重復了這句話。”

未能了卻的心愿：當被問及主持證監會工作期間，有哪些問題希望解決卻一直沒能解決，覺得比較遺憾時，周道炯說，有許多工作由于各方面條件的限制，沒能開展下去。特別的，他提到，由于種種原因，《中國證券市場“九五時期到2010年發展規劃”》最終未能出臺。【詳細】