為養老金進一步保值增值考慮，社保基金理事會已經擬定了投資私募股權基金的一些初步計劃。

全國社保基金理事會副理事長高西慶昨日在2007中國并購年會上透露，根據有關政策，社保資金目前已有20%的比例可用于非上市公司的股權投資。為養老金進一步保值增值考慮，社保基金理事會已經擬定了投資私募股權基金的一些初步計劃。

私募基金迎來發展良機

高西慶表示，據有關規定，目前社保基金50%以上需投資固定收益類產品，主要是國債和在一些國有大型銀行的協議存款。“這些產品雖然風險比較低，但回報也很低，如協議存款年利率只有四個多點，難以滿足社保基金增值的需求。”另一方面，盡管可投資上市公司股票，但除了去年還不錯外，回報率也一直比較低。且其上下波動比較大，對社保基金的業績影響較大。在這種情況下，社保基金從增加投資工具、分散風險、提升回報的角度考慮，開始關注私募股權投資基金。

投資非上市公司可以為私募股權基金帶來平均每年10%以上的經濟增長率，這顯然比投資國債或銀行存款以及高風險的股票收益更大。數據顯示，今年頭4個月，社保基金投資收益為228億人民幣，投資回報率為7%。

已嘗試入股私募基金

高西慶表示，社保基金已開始進行入股私募股權基金的嘗試，包括去年底的渤海產業投資基金和更早的中比產業投資基金。不過，前者的十億人民幣和后者的一億歐元與社保基金目前所掌握的近4000億資金相比，仍占比極小。他稱，按20%的比例，社保基金目前約有800億資金可投資于私募股權資金。

他表示，從全國社保基金的角度考慮，投資私募股權基金主要會考慮以下幾點，一是投資期限可以在10至15年之間，二是IRR（內部報酬率）為8%至15%之間。另外，社保基金投資并不尋求控股權。

高西慶還表示，為了進一步促進私募投資基金的發展，中國在應進一步完善相關法律框架方面加強力度。同時，應加強私募股權投資基金管理人才的培養。

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