先吸８億中資股 摩根大通發"重磅報告"意在自己？

光說不練是假把式!摩根大通的一篇研究報告竟然催生出178點的大陽線，那么其自身在中資股上是做多還是做空?《每日經濟新聞》從港股市場上摩根大通的操作找到了答案。

前期《每日經濟新聞》曾報道摩根大通7月29日在香港市場1天內狂拋10只H股，套現30億港元。然而根據港交所披露資料顯示，摩根大通在8月1日至8月14日，突然開始反手做多，先后增持了9只H股，涉及資金規模達7.89億港元。

報告出臺前，摩根大通在暴跌的香港市場逆市增持近8億港元的中資股;報告出臺之后，A股與港股同時展開強勢反彈，這種高拋低吸的時機把握的精準性，絕非普通投資者能夠效仿的。

7月29日狂拋30億港元H股

香港聯交所的權益披露資料顯示，摩根大通在7月29日減持了包括大唐發電、中海集運、人保財險、兗州煤業、海螺水泥、中交建設、中國神華、中國遠洋、富力地產及鞍鋼股份在內的10只H股，累計套現29.5億港元。以上十只股份中，有8只來自A/H股板塊，并且呈現板塊特征，煤炭、航運及金融地產是摩根大通的主要拋售對象。

在香港市場內，摩根大通還是歸屬于相對傳統的中長線機構投資人，所以投資者對該行一天內批量減持10只H股的做法頗感驚訝。不過，雖然不了解摩根大通大舉出貨的真正原因，但就相關個股被減持后的走勢來看，摩根大通的短線拋出策略顯得十分“精明”。以中國遠洋為例，該股在7月29日之后的8個交易日內累計下挫23%。

8月開始反手做多

時間很快到了8月份，7月底拋股套現的摩根大通又有了新想法。

7月29日，摩根大通以每股13.46港元大筆賣出3486.89萬股兗州煤業，回籠資金4.69億港元。僅過了5個交易日，兗州煤業就從近14港元的價位跌至13港元下方，而摩根大通也是選擇在這一天反手增持了499萬股兗州煤業，每股作價12.84港元，持股量從8.93%提高至9.09%。

8月11日，摩根大通又出現在中石油的股東增持名單當中。當日，該行以每股10.22港元買入2321.4萬股中石油，每股價格10.22港元，而在7月30日，摩根大通曾披露所持中石油權益從4月底的5.05%降低至4.53%。

8月12日，該行申報以每股38.66港元增持261.7萬股海螺水泥，涉及資金持股量從19.39%升至20.34%。而在7月29日，該行曾以每股45.64港元的高價賣出285.2萬股海螺水泥，每股差價近7港元。

8月14日，摩根大通披露，以每股13.03港元買入122.36萬股富力地產，令最新持股量恢復至15%以上。而在7月29日，該行曾在富力地產一只股份上套現6684.8萬港元，當時賣出價格為每股16.58港元，較此次增持作價高出28%。

同樣是在8月14日，摩根大通同時還買入了923.45萬股招商銀行，每股作價23.87港元，涉及資金2.2億港元，持股比例從15.61%躥升至16.3%。而在7月31日，該行曾申報持股量從16.68%降低至15.61%。

兩周低吸近8億港元

除了短線高拋低吸外，摩根大通還對久未操作的H股動起增持念頭。

例如廣州廣船，該行于8月12日增持了20萬股H股，每股作價14.56港元，而該行上次申報買賣廣州廣船還要追溯到今年4月份。上半年唯一上漲的國企指數成份股——中海發展也受到了類似的“優待”。8月8日，摩根大通以每股20.41港元買入476萬股中海發展，這也是該行自7月10日以來第二度增持該股。

而眾多H股當中，摩根大通對中國神華的“感情”頗為復雜。

在7月29日的H股大甩賣行動中，煤炭龍頭股中國神華是被減持規模最大的個股。當日，摩根大通以每股28.98港元賣出2527.47萬股中國神華，涉及資金7.32億港元，持股比例由8.92%顯著降低至7.51%。隨后，中國神華在5個交易日內重挫10%，而當時的摩根大通似乎下定決心減持到底。在8月5日，該行又在每股25.8港元的價位拋售了1029.8萬股中國神華，大舉套現2.657億港元。

過了一個禮拜，中國神華的股價又跌了7%，至23.75港元，這一次，摩根大通選擇了低吸。8月12日，該行申報，持股量已從6.9%增加至7.01%，增持涉及股份201.9萬股。而據《每日經濟新聞》統計，自8月1日至8月14日 (最新交易披露日)的兩周時間內，摩根大通先后增持了9只H股，涉及資金規模約7.89億港元。

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