周五買什么：7券商對準消費農業研報看好38股(2)

2010年07月01日 14:52
來源：中國證券網

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安泰科技：公司業績預增約51%公告

事件：安泰科技公司2010 年01 月01 日—2010 年06 月30 日期間實現凈利潤約8,450 萬元，實現基本每股收益約0.0988 元。公司2009 年01 月01 日—2009 年06 月30 日實現凈利潤5,599.38 萬元，實現基本每股收益0.0655 元。2010 年中報公司業績預增51%。

點評：

受公司“安泰轉債”轉股及2010 年4 月28 日實施每10 股送紅股1 股，資本公積金轉增股本每10 股轉增7 股方案的影響，公司總股本由2010 年3 月15 日的4.41 億股增至8.55 億股，2009 年1-6 月基本每股收益原為0.1269 元/股，按新股本8.55 股攤薄計算為0.0655 元。

雖然中期業績低于我們預期，但是基于公司非晶帶材技術成熟，下游市場需求潛力大。隨著近期大盤系統性風險出現，公司估值已處于一個相對安全位置。公司作為新能源、新材料、新技術的優勢企業，公司估值應該享有一定的風險溢價。維持公司2010-2011 年每股收益(攤薄后)分別為0.36、0153 元，維持公司2增持”的投資評級。

(有色金屬行業分析師鄧新榮)

贛粵高速(600269)關于收到財政支持款的公告

事件：根據江西省人民政府《關于繼續給予江西贛粵高速公路股份有限公司財政支持優惠政策的批復》，公司于2010 年6 月29 日收到江西省財政廳撥付的財政支持款人民幣13700 萬元。

點評：

此前，公司已經連續多年得到江西省政府給予的財政補貼。此次政府補貼也符合我們前期的判斷，將增厚公司2010 年業績0.06 元。公司是高速公路中唯一每年都收到政府大額補貼的公司，也是唯一因獲得高新技術資格而享受15%稅收優惠的公司，兩項優惠總計占公司凈利潤的20%-25%。目前江西省處于路網大規模建設時期，公司作為主力軍之一，某些新建路段在斷頭路接通之前可能效益一般，在此期間政府

對公司的支持情有可原，我們預計公司未來幾年繼續獲得省政府財政補貼的可能性很大。我們上調 2010 年EPS 至0.63 元，維持2011 年EPS0.61 元(不考慮政府補貼)/0.68 元(考慮政府補貼)不變，目前對應的動態PE 為9 倍，嚴重被低估。再考慮到公司通行費收入增長預期明確；新建路產前景看好，核電項目未來回報巨大；另外，我們認為在集團大規模建設資金的需求下，注入部分優質路產

是遲早的事情；政府的補貼款也是大概率事件，維持公司“買入”評級。

(交通運輸行業分析師李瑩瑩)

中鼎股份(000887)2010年半年度業績預增公告

事件：公司今日發布業績預增公告，預計2010 年1-6 月份凈利潤在1.53 億-1.75 億之間，較上年同期增長75%-100%，基本每股收益較上年同期的0.21 元將實現大幅上升，預計為0.36 元-0.4 元。

點評：我們在6 月23 日的公司晨報中重點推薦了中鼎股份，我們認為公司作為國內非輪胎橡膠零部件龍頭企業，在市場占有率、研發及技術水平、毛利率等方面的競爭優勢突出。隨著公司多元化與國際化戰略的實施，受益于國內汽車市場的快速增長、出口業務的不斷復蘇、海外資產的高效整合和業務增長，以及高鐵、工程機械等國內其他市場領域的拓展，公司未來3 年將處于一個高速的成長階段，業績增長的前景廣闊。且鑒于公司較好的業績預增公告，我們上調其2010-2011 年的每股收益至0.83 元、1002 元，維持公司“增持”的投資評級。

(汽車行業分析師周婭)

銀輪股份(002126)2010年1-6月業績預告修正公告

事件：公司今日發布2010 年1-6 月業績預告的修正公告，公司于4 月20 日披露的《公司2010 年第一季度報告》中曾預測今年1-6 月歸屬于上市公司股東的凈利潤比上年同期增長幅度在130%-180%之間。而公司業績預告修正后，預計歸屬于上市公司股東的凈利潤與上年同期相比增幅在 210%-260%之間。

點評：

公司的主打產品是冷卻器和中冷器，主要應用于柴油發動機，重點客戶包括中國重汽、宇通客車、濰柴動力、康明斯等大型商用車及其零部件生產企業。此外，公司的產品還可廣泛應用于工程機械、船舶工業、內燃機車、轎車、重卡等多個領域。公司自2009 年開始積極開拓工程機械、農用機械等新市場，同時已與長安福特、上海汽車、江淮汽車等轎車整車企業合作開發產品，截至去年底，非汽車業務收入占比已達到15%，將成為未來新的增長點。目前，公司開發的ERG 冷卻器逐漸放量，計劃產能為50 萬臺/年，預計2011 年將全面達產，而SCR 冷卻器也已進入研發階段。ERG 和SCR 冷卻器是歐ⅳ、歐ⅴ標準的主要技術路線，隨著排放標準的升級，這兩款產品的市場前景廣闊，且產品的毛利率和凈利率均處于行業較高水平，有望成為公司未來業績增長的催化劑。

公司去年 1-6 月公司歸屬于上市公司股東的凈利潤為1693 萬元，按照公司修正后的業績預告，今年1-6 月公司歸屬于上市公司股東的凈利潤將在3555-4402 萬元之間。我們預計公司2010-2011 年的每股收益分別為0.72 元、0285 元，給予公司“增持”的投資評級。

(汽車行業分析師周婭)