農產品期貨暴漲 13只股有望沖擊漲停

2010年10月11日 10:40
來源：國都證券作者：徐昊

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外盤農產品上周末集體漲停行情爆發或一步到位

來源:上海證券報作者:葉苗

在國慶假期中"跌跌撞撞"的農產品期貨,終于在美國時間10月8日被徹底點燃,大豆、小麥、玉米等主流品種盤中集體漲停,預示著農產品新一輪的大行情已經爆發。而其導火索則是美國農業部最新公布的供需報告,專家評估美國農產品價格將很快再上臺階,并拉動全球農產品快速上漲。在外部因素的強力推動下,國內相關期貨品種和上市公司都將迎來較大利好。

白糖強勢依舊農產品將深化商品牛市進程四季度金屬具備創新高潛力美國農產品價格大漲的緣由棉花急劇上漲市場高位風險加劇 [國內期貨行情]　[持倉分析系統] 美報告利多提振農產品全線大漲

美國農業部(USDA)10月8日公布了最新的10月供需報告,大幅下調2010年美國大豆玉米等農作物產量預估及結轉庫存預估水平。其中報告對美玉米產量和期末庫存預估進行了大幅調整,其幅度令市場震驚,而大豆的市場供給也顯得吃緊。"美國農業部把玉米調得那么低,使得玉米成為行情爆發的龍頭,"華泰長城期貨機構事業部副總經理張良表示,正是由于這一導火索,使得積聚多時的通脹力量終于爆發。"從長期來看,農產品的上漲是大勢所趨。"美國農

青馬投資董事長馬明超表示,目前從全球角度看,美國糧食谷物的價格是最低的,這次美國農業部的報告之所以影響如此巨大,就是因為報告反映了美國已經認識到農產品的上漲趨勢,并在報告里暗示了價格將提上一個臺階。受此影響,全球的農產品價格都會相應上漲,上漲幅度將在10%以上。

在報告公布后,CBOT市場玉米、大豆和小麥期貨均觸及日內漲停板。其中CBOT大豆主力合約期價收高70美分/蒲式耳至1135美分/蒲式耳,玉米主力合約上漲30美分/蒲式耳至每蒲式耳528.25美分/蒲式耳,小麥主力合約收高60美份至每蒲式耳719.25美分/蒲式耳,豆油主力合約報每磅46.22美分。同時,美國白糖和棉花也大幅上漲。

行情爆發或一步到位"現在趨勢很明朗,今天內盤必然跟漲,并且可能是漲停開盤,"張良表示,由于外盤的大漲,國內的現貨市場已經出現了恐慌性上漲,因此短期內不會下跌。而馬明超認為,這次上漲會比較快,國內外都會"一步到位"。

從品種上來看,張良表示,油脂油料的上漲空間會較大。首先因為年底時油脂油料的消費旺季,其實在眾多大宗商品中,油脂油料的上漲幅度很少,因此有較大的補漲需求。相比來說,小麥、玉米、棉花都已經在歷史高位上運行,且國內糧食的進出口量都不大,與外盤聯動較少,上漲幅度有限。"有兩個利空因素可能會隨之到來,"張良提醒,一是高價的農產品可能會抑制下游需求,從而使得價格難以維系,二是大幅上漲也給國儲入市提供了良機,可能會導致國儲在高位拋儲,這對價格也會產生較大影響。另外,由于短期內上漲幅度肯定不小,因此目前不適合大規模加多倉。

業內人士表示,對于一些從事豆油生產的企業來說,其早先在美國收購的原料大豆價格尚在低位,等到做成成品后可能正逢油料價格高位,因此其提升其利潤。

美國農產品價格大漲的緣由:糧食比黃金更精貴

作者:宏源期貨吳守祥

美國農業部出乎預料的大幅調減小麥、大豆、玉米的產量和期末庫存,導致CBOT相關糧油商品期貨價格10月8日場內開盤即全線漲停。其中最為活躍的12月小麥期貨收盤漲幅達9.11%。在期權市場上,指示性的玉米價格漲至每蒲式耳5.60美元,上漲12.5%。

美國農業部預計,2010/11年度玉米產量為126.64億蒲式耳,低于預估區間128.11-133億蒲式耳；美國截至9月1日的玉米庫存量為9.02億蒲式耳,低于市場預期的11.75億蒲式耳,為1997年以來的最低水平。

農產品將深化商品牛市進程四季度金屬具備創新高潛力美國農產品價格大漲的緣由棉花急劇上漲市場高位風險加劇 [國內期貨行情]　[持倉分析系統] 美國農業部預計,美國小麥產量為22.24億蒲式耳,比上個月的預測值下降1.8%。截止9月1日的庫存量為8.53億蒲式耳,而上個月的預測量為9.02億蒲式耳。

美國農業部預計,2010/11年度美國大豆產量為34.08億蒲式耳,低于市場預估均值34.75億。預計年終美國大豆庫存為2.65億蒲式耳,低于分析師預估均值3.37億。同樣低于9月份估計的34.84億蒲式耳。去年的產量為33.59億蒲式耳。

世界發生了什么?美國農業部為何大幅調減小麥、大豆、玉米的產量和期末庫存?首先是由于極端氣候的影響,今年以來全球干旱和洪澇災害不斷,比如俄羅斯的干旱和大火等已經引起國際農產品價格的大幅上揚。值得一提的是烏克蘭最近決定對糧食出口實行配額限制。氣象專家警告說,歐洲可能將面臨"千年一遇"的新低溫,中國等亞洲地區也可能難以幸免。這種異常氣候與干擾大洋暖流活動的"拉尼娜"現象有關。受今年入秋后天氣比正常年份寒冷的影響,加拿大已發出警告,指出今年小麥和用于生產食用油的油菜籽產量會顯著下跌20%。

其次是匯率大戰。只要美國不改變在軍事上的大把花錢和農產品上的巨額補貼的習慣,巨額雙赤字是必然的,美元貶值也是大趨勢。至于美國挑起的美元對非美貨幣特別是人民幣的匯率大戰,看似競選的政治需要,實際是全球貨幣貶值競賽的縮影,必然要反映到原油、黃金和農產品價格的暴漲上。

最后是外資的策略。外資對于中國大豆產業的蠶食,想必國人有目共睹,最近不斷有外資高價搶購小麥、水稻的報道,不能不防。人們可以不要黃金的浮華,但不能擺脫對糧油食品的依賴,糧食安全是人命關天的大事。在符合世界貿易組織規則的前提下,加強對外商投資企業的管理,適時宏觀指導和調控,促進市場公平競爭和產業的健康發展,非常必要。

在比價分析中,由于美國大豆的豐收,目前國際大豆的價格相對于玉米和小麥都偏低。而國內小麥、玉米今年以來都已經突破歷史新高,棉花和糖更是迭創新高,放眼望去,農產品中只有油脂類品種尚處于較低價位。