三季度強勢反攻 21只基金獨門牛股曝光(6)

2010年10月11日 11:56
來源：中國資本證?煌? 作者：趙學毅

0人參與0條評論

基金大腕四季度投資重心仍是中小盤股

在解禁壓力下，以中小盤為代表的成長股近期調整格局明顯，但一些基金經理視調整為獲得優質籌碼的良機。而國內最牛專戶投資經理的楊渺更坦言，在2500點時進行了加倉。對于即將到來的四季度，多數總監級基金經理表示，中小盤股仍然“有戲”

四季度市場上漲格局不變

信達澳銀策略部總經理昌志華認為，三季度經濟增速環比見底是大概率事件，而同比增速將繼續回落，緊縮性政策實際難以出臺，市場所憂慮的政策性風險有限；M2增速也已經基本見底，流動性將呈改善狀態，CPI見頂回落的可能性較大，四季度市場向上格局仍將延續。

博時基金研究部總經理夏春認為短期央行加息的可能性不大。他指出，雖然CPI占據高點引發未來的通脹風險，但由此產生的經濟回暖跡象也是政府不能忽視的，今年下半年預計仍然會呈現一種溫和通脹的態勢。如果政策收緊將不利于工業生產的平穩回升，那么短期通過加息控制通脹的可能性不大，經濟回升態勢整體平穩。

夏春認為，我國的經濟正處于轉型階段。從政策面上看，政府通過出臺鼓勵民間資本新36條、戰略新興產業規劃等措施，表達了對經濟轉型的決心與方向；與此同時，在政府刺激下，汽車、家電等行業的消費持續擴張。由此，夏春表示近期將更多的關注與內需、消費服務相關的行業，特別是那些少受成本約束的新興行業。

鵬華基金研究部總經理冀洪濤接受記者采訪時指出，四季度將會保持中性倉位，更加重視對個股的選擇。他認為，從策略的角度來看，要看到宏觀經濟的方向，中國必然走上消費升級之路，消費行業將是市場的一個長期熱點。我們可以關注醫藥保健行業，還可以關注廣告公關、文體類、動漫等等，這就需要有很廣泛的視野。

雖然創業板四季度面臨解禁潮，但冀洪濤依然認為可以有選擇地尋找投資機會。他表示可以關注連鎖擴張型、訂單式的企業，這類企業要有故事可講，有示范效應的上市公司。

四季度中小盤股仍然“有戲”

值得一提的是，雖然解禁潮使得中小盤的炒作明顯降溫，但基金經理認為在節后的投資重心依然屬于中小盤股。

“中小盤股依然是投資重心，這實質是看好成長股。”國內一位基金投資副總監表示，市場資金將越來越多的去配置成長股，股市風格正發生改變，而國家對戰略新興產業的推進也使得中小盤股與政策支持相切合。

事實上，冀洪濤也坦言，資金對一些中小盤的籌碼進行了鎖定，由于此類籌碼將越來越稀缺，資金也不會輕易放棄手中的籌碼。

摩根士丹利華鑫基金投資總監陳曉也表示，中小盤股一枝獨秀的局面將在四季度不會出現改變。“近期市場對中小盤股進行了一番調整，但在節后市場趨于穩定后，資金還會繼續跟蹤中小盤。”陳曉指出，中小盤股不僅是短期投資的熱點，亦會帶來長線的投資機會。

對于四季度的投資機會，曾擔任社保基金經理的招商基金專戶資產投資部副總監楊渺認為四季度的投資機會依然可期。

在專戶投資業績處于哀鴻遍野的市場環境下，楊渺管理的專戶產品卻遙遙領先。值得一提的是，由于楊渺同時管理的專戶“一對一”、“一對多”多達11只，合計管理專戶資產規模高達20億，即從單人管理的專戶產品數量、規模看，11只產品、20億規模在行業內已處于絕對前列，且目前11只產品的最低的業績也達到1.1元，其中部分一年期“一對一”產品的收益更達到30%。在專戶產品普遍遭遇虧損之際，11只專戶產品同時取得較好的正收益顯然是鶴立雞群，楊渺因此堪稱最牛專戶投資經理。

“我認為目前市場的均值在2800點附近，所以目前點位是相對安全的。”楊渺向《上海證券報》記者透露，四月份的倉位也曾一度砍至30%，而在2500點進行一定的幅度的加倉，目前其管理的11只專戶產品的倉位大多保持中等水平，在個股領域看好具有較高技術門檻的小公司。

上市公司三季報披露10月12日(本周二)就將拉開序幕。在截至10月9日已發布三季度業績預告的763家上市公司中，以電子元器件、有色金屬、家電3個行業整體表現最為搶眼。如已經預告三季報的電子元器件公司中，近九成報喜，且多家公司凈利潤同比增幅超過100%；有色金屬行業受益于大宗商品價格走牛，許多公司業績也是一飛沖天；家電行業中的白電三季度產銷兩旺，盈利能力也在不斷增強。