機構：信息技術板塊投資機會無限(薦股)(4)

2010年10月28日 11:15
來源：中國證券網作者：薦股

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國金證券：移動電子商務專題分析(薦股)

投資思路： 1、未來一兩年我國移動電子商務面臨井噴發展期：3G 用戶規模性增長、移動互聯網管制政策逐步放松、以及運營商對移動支付平臺打造是我國移動電子商務市場即將爆發的直接驅動因素；2、從移動電子商務發展特征看，先期以游戲、音樂、信息等虛擬內容交易為主，中期以電子交易、票務等大額虛擬交易為主，后期發展到以實物交易為主的發展趨勢，支付方式從初期以短信、到遠程、最后到現場支付的演進趨勢；3、移動互聯網虛擬內容的繁榮和移動支付平臺的興起是移動電子商務快速發展的必經階段，這也正是本報告的兩條投資主線，移動互聯網龍頭是神州泰岳，移動支付龍頭是國民技術。

選股標準：根據公司的業務彈性，業務延伸性，細分市場地位，運營商支持程度，業績爆發時點以及財務指標和估值水平作為我們選股的關鍵指標，對股票進行打分，最后選出了其中比較優秀的投資組合和其他供參考的合適的投資標的。

投資組合：首選神州泰岳和國民技術，第二梯隊四維圖新、生意寶、焦點科技、同化順，第三梯隊是北緯通信和拓維信息。(國金證券研究所)

國金證券：地理信息面臨全產業鏈投資機會(薦股)

地理信息未來將是除時間之外的另一重要維度：隨著知識經濟時代的來臨，信息將成為人類社會財富的源泉。事物的時空特性為人們認識世界提供了更深的廣度和寬度。信息科學技術的飛速發展與廣泛應用帶動了全社會對地理信息的需求，因此地理信息必將成為國家或全球信息流中的重要組成部分，并逐漸發展成為當今社會最基本的信息服務之一和除時間之外的另一重要信息維度。

需求明確的地理信息系統將出現爆炸性成長機會：地理信息市場逐漸打開，整個產業規模呈年均20%以上的增速。民眾逐漸尋求并適應地理信息服務，在互聯網地圖、消費電子導航、車載導航、數字城市管理等領域出現強勁的市場需求。

整個地理信息產業的驅動因素明顯：多樣化的市場需求，路徑指引、動態交通信息服務等；GIS 向大眾化及更多領域普及，企業及個人的消費需求將超過政府需求，銀行、醫療等其它行業的應用；物聯網、虛擬現實等新興技術推動整個地理信息產業進入新的技術層級，并提供更為個性化的服務。

地理信息產業的發展本土企業獲益最大：由于地理信息產業的特殊性，以及考慮到國土安全性問題，國家在行業資質壁壘等多方面支持本土企業發展，全行業僅發布七張相關牌照。

中國地理信息產業即將迎來新的黃金五年。從整個產業的短期、中期、長期發展趨勢分析開始，注意到目前行業的需求現狀，以及未來的產業催化劑，整個產業鏈孕育著廣闊的投資機會，其中上游衛星導航領域隨著北斗系統的日趨成熟，系統應用逐漸推廣，業務逐漸成熟；下游應用提供GIS 軟件和電子地圖制作，處于高速發展期；針對個體用戶提供的GIS 服務的新商業模式浮出水面，增長將在未來。

投資策略

我們認為大地理信息行業將面臨從上游芯片、導航系統、測試終端，到下游GIS 軟件、電子地圖以及B2B 和B2C 的地圖服務全產業鏈的投資機會。

相關投資標的：四維圖新、數字政通、華力創通、超圖軟件。(國金證券研究所)