“棄核搶鹽”皆浮云 布局震后概念(30)

2011年03月20日 15:22
來源：中國證券網

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個股

核安全更受重視兩個方向可關注

雖然日本核事故引發了相關個股的暴跌，但在看多核電的分析人士眼中，未來核電將呈現出技術升級、安全提升這兩個行業發展趨勢，從而帶來新的投資機會。在核安全和核技術兩方面，均有個股值得關注。

核安全：蘭太實業、盾安環境、九龍電力

冷卻劑：銀河證券分析師鄒序元指出，從日本核泄漏事態進展來看，目前亟待解決的是反應堆冷卻問題。資料顯示，反應堆的冷卻方法可以為水冷、氣冷、有機液冷、液態金屬鈉冷。福島核電均為以水作為冷卻劑的反應堆，顯然水的冷卻力量不及其他化學物質。

在A股上市公司中，蘭太實業(600328，收盤價15.70元)金屬鈉產能4.8萬噸/年，位居全球第一，國內市場占有率高達42%。

盾安環境 (002011，收盤價34.86元)的核電產品中有核級冷水機組。截至去年底，公司在國內已建和在建的13個核電站中累計中標12個核電站的20個項目，2010年7月，公司被中廣核確定為LOT15Bb標段、防城港LOT12C項目、大亞灣外圍冷水機組項目的中標單位。

核廢料：鄒序元認為日本核事故涉及核燃料棒溶化后產生輻射的問題，進而引發核燃料和核廢料處理的問題。由于具有放射性，因此預計未來核廢料處理將成為行業中重點發展的領域。國內上市公司中，涉及核廢料處理業務的公司是九龍電力 (600292，收盤價19.54元)，其子公司中電投遠達環保未來的發展方向之一為碳捕捉和核廢料處理。

核技術：東方電氣、上海電氣、東方鋯業

第三代設備：日本福島核電站采用的是二代核電技術，最大問題就在于遇緊急情況停堆后，須啟用備用電源帶動冷卻水循環散熱。此次備用電源失效，導致冷卻成為重大問題。

南京證券分析師尹建輝指出，三代技術即便失去動力，安全系統也可以自動啟動，在安全性方面比二代技術提高了近100倍。基于安全性的考慮，未來國家不會因噎廢食，放棄核電，發展三代核電技術的可能性很大。

長江證券分析師劉元瑞告訴《每日經濟新聞》記者，第三代核電設備AP1000核電路線推廣可能加速。在A股上市公司中，上海電氣為AP1000核島主設備的主要技術受讓方，隨著AP1000推廣加速，公司有望遠期受益。

另外，東方電氣也具備第三代核電設備的生產能力。公告顯示，2010年11月4日，東方電氣簽訂了彭澤核電項目一期工程常規島汽輪發電機組設備供貨合同。該項目是中電投首個內陸AP1000核電項目，該合同也是東方電氣獲得的第一個AP1000常規島汽輪發電機組設備供貨合同，這也成為東方電氣全面進軍第三代核電設備的起點。

核耗材：核電事故中起到防范作用的關鍵設備包括核燃料包殼、反應器外殼和反應堆安全殼。其中，核級海綿鋯具有極高的耐腐蝕性和韌性，可以用來制作核燃料包殼、反應堆結構件、端塞和其他堆芯材料，屬于核電主要耗材。

鄒序元指出，按照正常的核燃料消耗和輻照情況，每隔12~18個月需更換三分之一左右的鋯管。經過此次事故，預計核電廠安全標準將提高，更新鋯管的頻率將加快。在A股中，東方鋯業正在研發核級鋯材。公司擬以不低于15.95元/股的價格定向增發募集資金投向年產1000噸核級海綿鋯項目，預計實現年銷售收入4.36億元，利潤總額1.08億元。

日本強震之后：私募忙著抄底

防輻射概念、碘藥題材，這些都是純粹的概念炒作，并非當前抄底的最好選擇。

日本大地震引發日本爆發小規模股災，一衣帶水的亞太股市亦難逃一劫。3月15日，日經225指數盤中跌幅一度超過14%，受此沖擊，韓國綜合指數下跌2.40%，臺灣加權指數下跌3.35%，香港恒生指數下跌2.86%，上證指數更受創擊穿2900點關口，下跌1.41%。

強震之下，多家投資機構紛紛緊急商討對策。

“快炒”熱點

“地震之后，我連夜跟公司研究部的同事開了電話會議，研究下一交易日開市后如何應對。”深圳中睿合銀董事長劉睿對第一財經日報《財商》表示。

“‘兩會’過后，宏觀面沒有什么興奮點，貨幣政策仍然偏緊，我們當時就認為，3000點附近市場難有行情，于是提前將倉位降了下來。”劉睿說，地震發生之后，劉睿跟他的研究團隊討論并非如何“逃過一劫”，而是震后A股短期會有哪些值得參與的熱點。

劉睿跟他的團隊很快梳理出了幾大板塊。一是汶川地震時市場炒作過的股票，同樣是地震題材，再次受資金關注的概率很高；第二，由于此次日本大地震涉及核電爆炸，短期內市場會回避核電題材，與此同時，一些清潔能源如光伏發電、風電等題材則可能受到追捧；第三，災后還涉及重建問題，因此鋼鐵股也存在階段性的機會。

周一一開盤，劉睿就緊盯著這三大板塊中的相關個股。“最后買了小部分的風電股。”但劉睿認為這種熱點屬于短期題材，幾個交易日下來，盈利達到5%~10%就及時出場。

無獨有偶，一位券商分析師在日本傳出核電爆炸的消息之后，亦馬上表示：“金風科技(002202.SZ)要火了。

從盤面上看，風電股毫無意外地成為了日本震后A 股的強勢熱點，金風科技在三個交易日內就上漲了11.64%。

抄底好股票

廣東新價值的基金經理黃云軒也在地震前夕就已經將倉位下降了兩成。“我們此前就認為3000點附近大盤會面臨一波調整，受到地震和核輻射危機的影響，A股的下跌也算是順勢調整了，只是調整的幅度和速度比我們預期的更大更快了。”黃云軒說。

由于倉位及時降低，黃云軒管理的產品在這波沖擊中損失不大，手中的現金頭寸更讓他得以在下跌中適時抄底。

“防輻射概念、碘藥題材，這些都是純粹的概念炒作，我們不會參與。”黃云軒說，這種題材參與難度很大，很可能一不小心就被套住了，并非當前抄底的最好選擇。

3月15日，除了部分概念炒作的板塊之外，A股大部分股票泥沙俱下，已經調整多時的高鐵板塊也難堪重負，而在這個時候，黃云軒選擇了抄底高鐵。

“我一直在關注高鐵，就等著出現這樣的大跌，從大的方向看，高鐵的機會肯定是有的，好股票不怕拿著，就是要在好價位買入。”黃云軒說。

等著好股票下跌的不止黃云軒一個。深圳中矩資產的總經理徐海鷹在A股暴跌的時候也趁機抄了一輪底。

“15日的暴跌實屬過度恐慌，很多股票的下跌都屬于‘錯殺’。”徐海鷹說，A股的基本面并沒有問題，中期來看市場仍是估值修復行情，因此這幾天周期性股票的下跌無疑提供了一個很好的買點。之所以有勇氣抄底，主要原因則在于他們仍然看多市場。

徐海鷹認為，日本地震造成的影響屬于短期系統性風險，在這種時候，越是暴跌越是機會。而且，從短期的角度看，地震之后，原油價格等出現下跌，反而減輕了國內輸入型通脹的壓力，再加上A股基本面也沒有問題，因此不需要過分擔心。

黃云軒則表示，A股受地震影響順勢調整，15日更一度下探2850點的調整中期位，將3000點附近的壓力一步調整到位，出現系統性風險的概率不大。

“從歷史上看，大災難對股市的影響是一個月，緩沖期過后，股市還會逐步回升。”黃云軒說。

空頭轉多頭

在港股暴跌的過程中，在香港運作對沖基金的柏坊資產投資總監謝柳毅則賺了兩份錢。

謝柳毅被稱為港股“做空高手”，在日本大地震發生之前，謝柳毅認為恒生指數在24000點附近是阻力區域，當時他就加了不少空單。日本大地震發生之后，禍及港股，恒生指數連日大跌，謝柳毅的空單亦盈利不少。

“一跌下來我就逐步獲利平倉。”謝柳毅說，日本地震讓港股短期內仍存在不確定性，但從中長期而言則是機會，因此一出現下跌就將空單平倉，僅留有少量作為對沖。

與此同時，隨著地震影響逐步消減，謝柳毅也從空頭逐漸轉為了多頭，在平倉空單的同時，他也開始逐步做多，買入了太陽能和制造業等相應走強的個股。

日本大地震也為謝柳毅帶來了更多的投資思路，謝柳毅指出，日本災后重建需要大面積進口，這對內地和香港都是利好，相關的鋼鐵股就存在機會。另外，核電問題在此后一段時間都會影響核電板塊的表現；與此同時，相關的替代能源就迎來新一輪的機會，港股的太陽能板塊尤為強勢。還有，此次日本制造業在地震中受挫，對中國的制造業反而是一個發展的契機，國產汽車需求將會增加，而這些預期也將在股市中有所表現。(第一財經日報 黃婷)

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