拷問上市銀行2011融資潮：一樣的補(bǔ)血 不一樣的買單(3)

2011年04月29日 06:37
來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)

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各顯神通 上市銀行定要跨過(guò)資本充足率這道檻

-本報(bào)記者 李木子

大型銀行11.5%的資本充足率這個(gè)硬性指標(biāo)是一定要達(dá)到的，農(nóng)業(yè)銀行一季報(bào)中跌破資本充足率紅線，面對(duì)巨額資金缺口，證券市場(chǎng)直接融資成為補(bǔ)充資本充足率的最佳選擇。

昨日公布的季報(bào)顯示，截至2011年3月31日，中國(guó)銀行第一季度業(yè)績(jī)純利334.39億元人民幣，同比增加27.75%。核心資本充足率9.96，同比下降0.13個(gè)百分點(diǎn)；資本充足率12.38%，同比下降0.20個(gè)百分點(diǎn)。工商銀行今年首季不良貸款余額707.74億元(人民幣，下同)，較去年底減少24.67億元，不良貸款率1%，較去年底下降0.08個(gè)百分點(diǎn)，撥備覆蓋率246.53%，較去年底提高18.33個(gè)百分點(diǎn)。該行資本充足率11.77%，核心資本充足率9.66%。

核心資本包括實(shí)收資本、資本公積金、盈余公積金和未分配利潤(rùn)。銀監(jiān)會(huì)日前再次強(qiáng)調(diào)大型銀行資本充足率不低于11.5%，中小銀行要達(dá)10%；大型銀行的核心資本充足率要達(dá)10%，中小銀行要達(dá)8%。

針對(duì)部分媒體報(bào)道稱，銀監(jiān)會(huì)提高五家大型商業(yè)銀行最低資本充足率要求，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人4月26日表示，銀監(jiān)會(huì)對(duì)于五家大型商業(yè)銀行最低資本充足率要求為11.5%，并無(wú)變化。實(shí)際上，從審慎監(jiān)管的角度出發(fā)，今年年初，銀監(jiān)會(huì)提腕骨”(CARPALs)監(jiān)管指標(biāo)體系根據(jù)五家大型商業(yè)銀行的實(shí)際情況，分別提出了差異化的資本監(jiān)管目標(biāo)值和觸發(fā)值，其中監(jiān)管目標(biāo)值均未低于11.5%的最低資本要求。

銀監(jiān)會(huì)正在推行的“腕骨”監(jiān)管指標(biāo)體系是借鑒國(guó)際先進(jìn)理念，吸收巴塞爾新資本協(xié)議的最新成果，以新四大監(jiān)管工具為基礎(chǔ)，結(jié)合我國(guó)大型銀行特點(diǎn)，在實(shí)踐中摸索和總結(jié)出來(lái)的相對(duì)完善的監(jiān)管指標(biāo)體系。金融危機(jī)以來(lái)，各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)金融監(jiān)管制度和監(jiān)管工具進(jìn)行了系統(tǒng)反思。為體現(xiàn)新形勢(shì)下大型銀行的改革發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)特征，提高大型銀行監(jiān)管的針對(duì)性和有效性，銀監(jiān)會(huì)于2010年初探索創(chuàng)立了“腕骨”(CARPALs)監(jiān)管指標(biāo)體系。

五大行中最晚上市的農(nóng)業(yè)銀行一季度公司不良貸款余額和不良率保持“雙降”。不良貸款余額916.98億元，比上年末減少87.07億元；不良貸款率為1.76%，比上年末下降0.27個(gè)百分點(diǎn)。報(bào)告期末，公司撥備覆蓋率為197.44%，比上年末提高29.39個(gè)百分點(diǎn)。不過(guò)資本充足率和核心資本充足率比上年末分別下降0.19個(gè)百分點(diǎn)和0.14個(gè)百分點(diǎn)，至11.40%和9.61%。

公司3月2日舉行的臨時(shí)股東大會(huì)已經(jīng)通過(guò)決議，將在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行不超過(guò)500億元次級(jí)債，不少于5年期，利率參照市場(chǎng)利率確定。募集資金將用于充實(shí)附屬資本，提高資本充足率。

北京銀行4月9日發(fā)布非公開發(fā)行股票預(yù)案，公司計(jì)劃以非公開發(fā)行方式募集資金不超過(guò)118億元，發(fā)行價(jià)格為每股10.88元，募集資金在扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于補(bǔ)充核心資本。北京銀行作為上市銀行中資本充足率較高的一家銀行，但隨著公司近幾年業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，資本充足率呈逐年下降趨勢(shì)，在面對(duì)更嚴(yán)格的監(jiān)管措施及出于更長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的考慮，公司在此時(shí)選擇了非公開發(fā)行，在有效增強(qiáng)公司風(fēng)險(xiǎn)抵御能力的同時(shí)，也為公司業(yè)務(wù)發(fā)展和經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型提供了更大的空間。

北京銀行公布的2010年年度報(bào)告顯示，截至2010年末，公司資產(chǎn)規(guī)模突破7,000億元，達(dá)到7332.10億元，同比增長(zhǎng)37.44%，已躋身中型商業(yè)銀行之列。公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)68.03億元，同比增長(zhǎng)20.75%；實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入9.64億元，同比增長(zhǎng)48.32%，盈利能力穩(wěn)步提升。

民生銀行也有意通過(guò)證券市場(chǎng)獲得融資提升資本充足率，據(jù)其2010年年報(bào)顯示，2010年末，民生銀行資本充足率和核心資本充足率分別為10.44%和8.07%，接近監(jiān)管底線，迫于資本金補(bǔ)充壓力，年初民生銀行發(fā)布定向增發(fā)融資預(yù)案，后又修改融資方案為在A股市場(chǎng)發(fā)行總額不超過(guò)200億元人民幣的可轉(zhuǎn)債，以及增發(fā)總量不超過(guò)16.5億股的H股。

光大銀行的資本充足率雖然達(dá)標(biāo)但也不是特別高，雖然光大銀行一直稱，伴隨著巴塞爾資本協(xié)議III的實(shí)施，我國(guó)銀行業(yè)的監(jiān)管要求不斷提升，為資本充足率水平的提高，強(qiáng)調(diào)注重核心資本的補(bǔ)充。但根據(jù)光大銀行2010年年報(bào)，截至2010年年底，該行的資本充足率和核心資本充足率分別為11.02%和8.15%，處于行業(yè)平均水平。

根據(jù)光大銀行的H股發(fā)行計(jì)劃，該行H股初始發(fā)行規(guī)模為不超過(guò)105億股，同時(shí)授予簿記管理人不超過(guò)15億股的超額配售權(quán)，合計(jì)發(fā)行規(guī)模為不超過(guò)120億股。市場(chǎng)普遍預(yù)期光大銀行此次香港IPO將會(huì)把“綠鞋”用滿，實(shí)際發(fā)行規(guī)模將達(dá)到120億股。按450億元的融資規(guī)模算，H股IPO可令光大銀行的資本充足率和核心資本充足率分別提高2.62和2.7個(gè)百分點(diǎn)，基本可以滿足光大銀行未來(lái)兩三年的業(yè)務(wù)擴(kuò)張需求。

就在這時(shí)，全球三大評(píng)級(jí)公司之一的惠譽(yù)國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)調(diào)低了光大銀行的評(píng)級(jí)，并稱擔(dān)憂公司的流動(dòng)性和資產(chǎn)質(zhì)量惡化，光大銀行的H股融資計(jì)劃可能遇冷。

寧波銀行年報(bào)顯示其資本充足率較高，短期內(nèi)沒有融資需求。寧波銀行在配股融資43.95億元后，2010年末寧波銀行資本充足率為16.20%，比年初增加5.45個(gè)百分點(diǎn)；核心資本充足率為12.50%，比年初增加2.92個(gè)百分點(diǎn)。按照即將推出的新資本充足率監(jiān)管指標(biāo)，公司目前的資本充足率能夠滿足非系統(tǒng)性重要銀行資本充足率10.5%的標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)在保持較快資產(chǎn)增速的情況下，在兩至三年內(nèi)無(wú)再次融資的壓力。

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