從輪動到精選五維度探尋下半年五大行業機會

2012年07月07日 05:07
來源：證券日報

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信息服務 27篇研報熱捧四子行業

-本報記者趙子強

下半年證券市場最熱門、最引人關注的行業是誰，研究機構給出的答案是信息服務。據《證券日報》研究中心通過同花順IFIND，對100多家券商和研究機構近500篇下半年行業研究報告統計發現，研究機構對信息服務最為關注，發布的研究報告達27篇，為申萬一級行業之最。

首季收入利潤雙增長

從業績來看，截至2012年一季度，信息服務行業上市公司實現營業總收入992.72億元，同比增長23.81%；歸屬母公司股東的凈利潤37.64億元，同比增長18.51%；資產負債率45.07%；每股收益0.0528元；每股凈資產3.7085元；凈資產收益率1.4239%。

從信息服務今年以來的市場表現來看，行業指數收報1409.477點，累計下跌6.84%，振幅達21.48%，累計成交75299.98萬手，累計成交金額9624.39億元，行業最新動態市盈率27.63倍，市凈率2.596倍，最新平均股價7.74元。二級子行業今年以來的漲幅分別為：網絡服務(-2.35%)、計算機應用(-2.80%)、傳媒(-2.82%)、通信運營(-26.75%)。

網絡服務成長性值得期待

信息服務行業包括網絡服務與通信運營、計算機和傳媒等4子行業。東興證券認為，下半年除了優勢明顯的各子行業龍頭股外，與運營商、行業客戶三方合作或為運營商做定制化服務的中小型企業雖目前來講估值偏高，但其成長性較值得市場期待；另外一些專注于專網領域的公司由于專網市場未來龐大的市場規模也可適當進行配置。重點公司推薦：推薦東方通信、日海通訊、奧維通信和梅泰諾。

對于計算機子行業，廣發證券認為，計算機板塊具有后周期特性，從近期調研的情況來看，工商業由于利潤下滑較快降低信息化投入，對ERP領域產生不利影響，對ERP領域用友軟件和漢得信息較為謹慎。政府、金融和通信領域需求仍在上升中，預計未來還將持續增長。重點公司推薦：梅安森，晶源電子，恒寶股份，中科金財，恒生電子，神州泰岳，廣聯達，聚龍股份。

對于傳媒子行業，華融證券認為，在宏觀經濟前景不明朗的環境下，業績增長較平穩的傳媒行業，在下半年會獲得相對更多資金的關注，從而有望獲得好于大盤的平穩表現，盡管如此，整體走勢相對平穩，意味著投資標的的選擇還需要關注潛在超預期因素。

湘財證券表示傳媒行業可從三主線入手。第一、尋求受益于行業變局或受行業變局沖擊較小，同時發展路徑清晰、商業模式簡單的細分行業，按此主線首推廣告營銷行業；第二、看好影視動漫、互聯網等高增長細分行業，短期可波段性把握因估值回調或超跌帶來的投資機會，長期可積極布局，分享文化消費繁榮帶來的行業高增長；第三、關注省網整合和國網成立帶來的有線網絡主題投資機會。

個股方面，尋求具有明確遠景規劃和發展戰略，并前瞻性布局應對行業變局的未來龍頭公司，這些龍頭公司具有商業模式、品牌優勢、資本實力和發展戰略等方面的優勢，使得能夠更好的契合未來行業發展趨勢。重點公司推薦：藍色光標、省廣股份、華誼兄弟和中南傳媒。