鳳凰獨家采訪律師：證監會在光大事件中有失職嫌疑

2014年02月16日 07:43
來源：鳳凰財經

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威諾律師對鳳凰網表示：\n\n一，光大案處罰是否準確？\n 光大證券出現錯單后，不僅沒有及時澄清，相反在外界質疑中，仍表示一切正常。這一虛假言行，對市場產生嚴重誤導。這也導致市場產生了嚴重誤判。因此，處罰光大證券，必須處罰其虛假陳述。證監會拿內幕交易作為處罰，似乎本末倒置。建議證監會追究光大證券虛假陳述的責任。\n二，在監管部門知情的情況下，內幕交易要大幅度從輕處理。\n 除常規的內幕交易外，很多內幕交易行為邊界模糊。即使是專業人士也不能準確界定。因此，在內幕交易認定中，證監會作為監管機構的意見，非常重要。在光大證券案中，如果在交易執行前，監管部門的人員在場并知情，對交易沒有表明違法的情況下，行為人沒有主觀過錯，或者過錯較小。處罰時應該從輕。\n

律師許峰：楊劍波所述真實性需考證《證券法》存盲區

鳳凰財經訊光大證券烏龍指事件2月14日再現戲劇性轉折，楊劍波首次公開大量“8-16”烏龍指事件當天的細節，稱自己被冤枉并要狀告證監會，要求撤銷其做出的（2013）59號《行政處罰決定書》和（2013）20號《市場禁入決定書》。

針對楊劍波的上訴，鳳凰財經連線了上海市華榮律師事務所許峰。許峰表示這次楊劍波的上訴存在一定疑點。楊劍波手握眾多證據的情況下，在證監會對“8.16”事件定性并作出處罰時，為什么沒有及時提起上訴，而是選擇接受了處罰，這點存在疑問。

關于楊劍波所供述的當天交易全過程以及上海證監局、上交所、中金所在知情的情況下未阻止光大進行對沖交易，事后定性光大內幕交易的供述，許峰認為楊劍波所提供的信息真實性尚有待考證，以目前證監會公布的事情經過來看，證監會最終判定結果不存在處罰不當。

另外對于沖行為到底是“內幕交易”還是“錯單交易”之說，許峰稱這要分開來看，目前我國《證券法》對錯單交易信息是否屬于內幕信息并未做出明確和清晰的界定。從《證券法》第七十五條規定第八項：“國務院證券監督管理機構認定的對證券交易價格有顯著影響的其他重要信息。”來看，證監會所做判處正確無誤，但該條例比較寬泛，曾令業內對此判罰產生一定分歧。有業內律師表示“光大證券針對上午錯單交易采取的對沖措施屬于基于市場中性策略型投資的交易原理進行的常規性必然性操作，并未“利用”錯單交易信息，也不存在謀利的主觀目的。”的觀點，許峰稱基本認同這種說法，由于相關法律沒有明確界定中性策略型投資交易與內幕交易的界限，所以很難簡單定性，目前《證券法》存在一定盲區。

許峰律師畢業于華東政法大學研究生教育院，法律碩士，主要從事證券法、公司法、合同法、公司改制重組、投融資、債權債務及不良資產處置等法律事務，對稅收籌劃、不動產出資、上市公司信息披露、證券民事賠償、審計侵權責任等有較深入的研究，近年專注于涉及虛假陳述、內幕交易、操縱市場、老鼠倉等證券欺詐的民事賠償和各金融領域投資者維權方面的實務操作及理論研究。