3月11日恒通科技等10只新股申購指南

2015年03月10日 13:51
來源：鳳凰財經綜合

東方證券此次發行總數為100000萬股，網上發行30000萬股，發行市盈率22.98倍，申購代碼：730958，申購價格：10.03元，單一帳戶申購上限300000股，申購數量1000股整數倍。

世龍實業3月11日申購指南

世龍實業此次發行總數為3000萬股，網上發行1200萬股，發行市盈率22.96倍，申購代碼：002748，申購價格：15.38元，單一帳戶申購上限12000股，申購數量500股整數倍。

【基本信息】

股票代碼	002748	股票簡稱	世龍實業
申購代碼	002748	上市地點	深圳證券交易所
發行價格(元/股)	15.38	發行市盈率	22.96
市盈率參考行業	化學原料及化學制品制造業	參考行業市盈率	41.11
發行面值(元)	1	實際募集資金總額(億元)	4.61
網上發行日期	2015-03-11 (周三)	網下配售日期	2015-3-11
網上發行數量(股)	12,000,000	網下配售數量(股)	18,000,000.00
老股轉讓數量(股)		回撥數量(股)
申購數量上限(股)	12000.00	總發行數量(股)	30,000,000
頂格申購需配市值(萬元)		市值確認日	T-2日(T:網上申購日)

【公司簡介】

燒堿、鹽酸、液氯、AC發泡劑(偶氮二甲酰胺)、次氯酸鈉溶液、水合肼溶液、氯化亞砜的生產、銷售；化工產品的技術開發、技術轉讓、技術服務；上述產品的原輔材料、機械設備、儀器儀表及零配件、包裝制品的銷售；本企業自產的化工產品的出口；本企業生產、科研所需的原材料、機械設備、儀器儀表、零配件的出口。(以上國家有專項規定的按規定辦理)。

籌集資金將用于的項目	序號	項目	投資金額(萬元)
	1	年產5萬噸AC發泡劑及其配套設施技改項目	21945.88
	2	年產5萬噸氯化亞砜技改擴建工程項目	7881.72
	3	補充流動資金	5000
	4	償還銀行貸款	14000
	投資金額總計		48827.60
	超額募集資金(實際募集資金-投資金額總計)		-2687.60
	投資金額總計與實際募集資金總額比		105.82%

四通新材3月11日申購指南

四通新材此次發行總數為2020萬股，網上發行808萬股，發行市盈率22.98倍，申購代碼：300428，申購價格：14.71元，單一帳戶申購上限8000股，申購數量500股整數倍；頂格申購資金11.77萬元。

【基本信息】

股票代碼	300428	股票簡稱	四通新材
申購代碼	300428	上市地點	深圳證券交易所
發行價格(元/股)	14.71	發行市盈率	22.98
市盈率參考行業	有色金屬冶煉和壓延加工業	參考行業市盈率	40.45
發行面值(元)	1	實際募集資金總額(億元)	2.97
網上發行日期	2015-03-11 (周三)	網下配售日期	2015-3-11
網上發行數量(股)	8,080,000	網下配售數量(股)	12,120,000.00
老股轉讓數量(股)		回撥數量(股)
申購數量上限(股)	8000.00	總發行數量(股)	20,200,000
頂格申購需配市值(萬元)		市值確認日	T-2日(T:網上申購日)

【公司簡介】

專業從事中間合金類功能性合金新材料的研發、制造和銷售，擁有超過100 種的鋁基中間合金產品，是國內最大的中間合金生產企業之一。產品主要用于汽車、高鐵、航空航天、軍工、電力電子、建筑建材、食品醫藥包裝等終端產品所需的中高端鋁材加工。

籌集資金將用于的項目	序號	項目	投資金額(萬元)
	1	與主營業務相關的營運資金項目	5797.73
	2	年產2.2萬噸功能性合金新材料項目	24894
	投資金額總計		30691.73
	超額募集資金(實際募集資金-投資金額總計)		-977.53
	投資金額總計與實際募集資金總額比		103.29%

【機構研究】

國金證券：四通新材合理估值區間為30-36倍PE

四通新材，專業從事中間合金類功能性合金新材料的研發、制造和銷售，擁有超過100 種的鋁基中間合金產品，是國內最大的中間合金生產企業之一。產品主要用于汽車、高鐵、航空航天、軍工、電力電子、建筑建材、食品醫藥包裝等終端產品所需的中高端鋁材加工。

鋁中間合金具有良好的發展前景。鋁中間合金可改善合金材料的性能，是生產鋁材的關鍵原材料之一，應用于汽車制造、軌道交通、航空航天、電子電力等行業鋁材的加工。我國鋁中間合金行業固定資產投入少，企業規模小、技術水平低。由于技術等進入壁壘比較高，優勢企業利潤還比較好。預計2015 年，我國鋁基中間合金的需求量將從2013 年的16 萬噸，增長至23 萬噸以上，年復合增速約20%，市場規模將超過48 億元；全球鋁基中間合金的需求量將超過100 萬噸，市場規模將超過200 億元。

公司是國內鋁基中間合金行業龍頭企業之一。 2013 年公司在鋁基中間合金市場上的市場占有率已近14%。公司產品在國內、國外兩個市場，獲取了許多優質客戶的認可。其中，公司的海外銷售占營業收入的30%左右。國內外客戶包括挪威海德魯鋁業、 Hoesch Metals and Alloys GmbH，遼寧忠旺、東北輕合金、山東創新科技等公司。

公司技術實力突出，研發契合行業升級方向。公司擁有4 項發明專利、 10項實用新型專利， 14 項非專利技術。公司對用于高端裝備制造業的中間合金進行了技術研發和準備，已成功研發出鋁鈧中間合金、鋁鋰中間合金等應用于航空航天等高端裝備行業的鋁合金材料，契合了鋁加工業的升級方向。同時，公司也在加緊對鋁鈧鋯、銅基中間合金等合金的研發。

公司劍指全球龍頭，此次擬發行不超過2020 萬股，募集資金擬投資于年產2.2 萬噸功能性合金材料項目及補充與主營業務相關的營運資金。

投資建議

盈利預測：我們預計，按發行2020 萬股攤薄后，公司2015， 2016 年的EPS 分別為0.86 和1.00 元。申購價預計為14.71 元。公司二次市場的合理估值應為2015 年攤簿后EPS 的30-36 倍，對應的股價區間為25.80 至30.96 元。

風險提示：行業競爭加劇，毛利率下降風險，貿易摩擦與人民幣貶值風險，技術風險等。