投資網貸前必須了解的7大誤區(qū)

P2P網貸投資相對于大多數人來說是新生事物，如何客觀看待而不被誤導很重要，希望更多人能夠客觀了解網貸，消除對網貸的偏見并體驗網貸投資。

網貸平臺為借貸雙方提供了方便、快捷、靈活、在線的投融資服務，并以門檻低、收益高吸引了大量用戶。作為希望嘗試和體驗網貸投資理財的用戶，我們在篩選網貸平臺時該關注哪些方面，又該跳出哪些誤區(qū)呢，我們在下面列舉出一些并進行說明。

誤區(qū)一、網貸平臺沒有傳統(tǒng)理財方式安全

由于部分無良線上P2P平臺的“跑路”，加上很多用戶對網貸認識不足，導致整個網貸行業(yè)經常被媒體妖魔化，也給了很多線下理財人員抹黑網貸平臺的一個機會，當客戶遇到從事銀行理財、信托、基金、私募、貴金屬等業(yè)務的理財銷售人員之后，如果客戶提到關注和投資了網貸，他們馬上會告訴你網貸平臺是如何不安全和多么容易跑路，甚至已經準備好了P2P跑路名單給客戶看，以便說明網貸是多么不靠譜。最滑稽的是做線下P2P的也跟著擠兌線上網貸平臺、誤導客戶。

那么我們來看看傳統(tǒng)理財中又有什么樣的傲嬌成績呢？從2013年中誠信托30億兌付危機、吉林信托松花江77號兌付危機，到2014年的中歐溫頓基金、隆尊資產管理有限責任公司的跑路，諾亞財富銷售的“萬家共贏專項計劃”也出現了數億資金被挪用的情況，以及很多私募基金和部分銀行理財的違約，充分說明了傳統(tǒng)線下理財照樣存在著嚴重的風險隱患。甚至跟網貸相比，傳統(tǒng)理財中存在著信息不透明、項目/產品運營進度無法及時跟蹤、逾期、兌付情況無法及時了解等諸多問題。

所以，風險的發(fā)生不取決于線上還是線下，而在與我們選擇了什么樣的機構和何種產品。作為理財行業(yè)從業(yè)人員更應該有良好的職業(yè)道德，對各種理財形式既不去夸大風險，也不去掩蓋風險，不抹黑競爭對手，客觀介紹并把選擇權交給用戶，這樣才會贏得客戶信任和喝彩。

誤區(qū)二、有抵押的平臺就是安全的

很多投資者認為只要項目有抵押就是安全的，其實不然，這有幾方面的問題：

1.抵押率：我們從一個小故事說起，最近湖南信托的一個項目中，其盡調報告顯示抵押物估值為14億，但后來受到投資者質疑后，其發(fā)布公告將抵押物估值變更為5億，從這里我們可以看到抵押的評估是存在貓膩和嚴重問題的。抵押物種類繁多，價格波動頻繁，很多P2P平臺自身無法對抵押物精準估值，而合作的第三方評估機構又良莠不齊，無法及時發(fā)現抵押物瑕疵，導致最后抵押物估值存在嚴重出入，一旦借款方違約，抵押物變現能力有限的時候，投資人就會遭遇嚴重損失。

2.抵押物的處置問題：首先抵押物的處置變現往往要經過漫長的周期，這期間涉及到很多法律及其他手續(xù)及流程；其次，部分抵押物處置難度大，比如非住宅類的抵押物，像辦公樓、廠房、商場等大宗抵押物、貴金屬等，還有如果抵押物是借款方唯一住宅且家有老人、借款方遭遇離婚及家庭變故等都會加大抵押物處置的復雜度；再就是抵押物嚴重貶值或者無法變現。

3.重復抵押：最近網貸平臺紅嶺創(chuàng)投曝出了1億元的壞賬，其背后的借款企業(yè)將貨物重復抵押給了紅嶺創(chuàng)投和多家銀行，目前借款企業(yè)跑路，而抵押物的處置將是一個漫長不可控的過程。甚至還有網貸平臺上出現過多個項目均是同一抵押物的情況，比如之前倒閉的深圳錢海創(chuàng)投。

因此，投資人在選擇網貸平臺的時候，不能把抵押物當做是風控的全部。

誤區(qū)三、有擔保的平臺就是安全的

首先如果投資者遇到哪個平臺號稱自己直接提供本息擔保/保障、本金保障等，那么一定需要謹慎對待，最好遠離之，因為這是有違央行和銀監(jiān)會要求的，平臺自身不能提供擔保。一家無視政府規(guī)定的平臺，要無視和拋棄用戶那也是分分鐘的事情。

目前唯一可行和較好的辦法就是網貸平臺引入第三方融資性擔保公司，一定要認清擔保公司有融資性擔保和非融資性擔保之分，非融資性的擔保公司為P2P提供擔保是違規(guī)的且一定有風險。對于這個可以了解2013年銀監(jiān)會、發(fā)展改革委等八部委聯(lián)合發(fā)布的《關于清理規(guī)范非融資性擔保公司的通知》。

接下來說說融資性擔保公司，融資性擔保公司也有民營和國有之分。大多數民營擔保公司實力弱，風控能力差，且很多民營擔保公司從注冊完成之后就抽走了注冊資本金，再加上過度擔保，一旦出了風險連注冊資本金都沒有，根本起不了擔保的作用，所以就剩下跑路了，比如前陣子因為四川匯通信用融資擔保有限公司跑路而受牽連和影響的平臺有愛投資、銀客網等，包括最近洛陽大量的民間融資性擔保公司陷入危機都可以看到這里面的高風險。

關于民營擔保公司還有一個嚴重的風險點，就是關聯(lián)擔保模式，比如擔保公司和P2P平臺的實際控制人為同一人，那么擔保公司和P2P平臺幾乎是一家的，一旦擔保公司出現危機或者跑路，擔保函就徹底淪為廢紙一張，所以投資人在投資之前，務必對P2P公司和擔保公司是否為關聯(lián)公司進行了解，避免遇到自融自保的情況。還有一種即坑平臺又坑投資人的現象，就是民營擔保公司和借款方聯(lián)合騙貸，最近愛融網及愛錢幫兩大平臺就遭遇天津一家擔保公司為空殼企業(yè)提供項目擔保，到約定時間無法按照擔保函提供代償服務。為了防止民營擔保公司耍流氓而踩雷，投資人最好避而遠之為好。

接下來我們說一下目前最安全可靠的擔保方式，就是引入大型國有融資性擔保公司對項目提供全額本息擔保，擔保類型應為連帶責任保證，這里我們特別強調了大型，而不是小型，是因為并非所有的國有融資性擔保公司有足夠的實力對抗風險，比如即將破產的天津海泰擔保是一家小型國有融資性擔保公司，其只有5億注冊資金但擔保余額已達75.92億元，擔保倍數高達13倍。只有實力雄厚的大型擔保公司，才有能力應對各種風險，也能充分保障投資人利益。作為投資人我們如何判斷一家國有擔保公司是否為大型呢？小編認為需要滿足如下幾個條件：

1.注冊資本金和凈資產均在20億人民幣以上，這代表著擔保公司的實力和兌付能力。2.資金規(guī)模全國排名進入前十，信用評級為AA+。因為這體現著擔保公司的運營能力和風險控制能力。3.區(qū)域內國資擔保公司中排行前三，為當地龍頭企業(yè)，政府高度重視和大力支持，肩負為本地企業(yè)融資的重任。4.累計擔保額度超過100億，累計為1000家中小企業(yè)提供過擔保，歷史代償率小于1%，從歷史業(yè)績也能看出擔保公司是否具有穩(wěn)健的風控能力。5.嚴格的風控機制，目前擔保倍數小于5。目前僅有少數大型國有擔保公司跟網貸平臺開展合作，比如河北融投、中投保等。另外您要看清楚的就是，是否擔保全額本息，并承擔連帶責任了。如果這些都具備，基本上最大的風險也就是玩兩天還錢而已。

誤區(qū)四、互聯(lián)網大佬做的平臺靠譜

傳統(tǒng)互聯(lián)網大佬們不甘寂寞，為了找到新的增長點，紛紛布局互聯(lián)網金融，但他們做的情況如何呢？新浪、搜狐的互聯(lián)網金融平臺接連遭遇了跑路、破產事件。2014年新浪微財富和中匯在線合作推出兩款產品“匯盈寶”和“PP貓外貿貸”后，中匯在線跑路，導致投資者集體找新浪微財富“討債”維權。搜狐“搜易貸”也剛剛中雷，遭遇佳兆業(yè)“違約門”，逼的自己發(fā)出兜底聲明。這兩期事件的硬傷都在風控上，而這些互聯(lián)網大佬憑著自己體量大，什么瓷器活都敢攬，最后引火燒身了。作為P2P投資者，不能盲目盯著各種有爹的平臺，要看平臺團隊有沒有豐富的金融經驗，要看平臺項目是否優(yōu)質，還要看平臺風控措施是否到位是否足夠強。

誤區(qū)五、國資背景平臺風險小

無論是國資還是民資，作為P2P網貸平臺有著濃厚的互聯(lián)網色彩，最終大家要比拼技術能力、運營能力、產品設計和改進能力、用戶體驗、執(zhí)行力等，比拼平臺的風控能力等，這些層面國資并不能帶來優(yōu)勢。很多人覺得國資進入平臺可能有國資背書，其實不然，按照監(jiān)管要求平臺自身不能提供擔保，國資帶來的安全何在，如果國資可以兜底和剛性兌付，那不是打了監(jiān)管層的嘴巴。而且在互聯(lián)網及移動互聯(lián)網領域，有國資背景的企業(yè)最終都會是三流、四流玩家，無一例外。預計在未來幾年之內我們可以看到一些國資平臺的關閉。

誤區(qū)六、平臺成交量越大越好

很多平臺喜歡強調自己的交易量如何如何大，深究下去里面水分很大。比如有一些慣用的伎倆是頻發(fā)虛假標比如“秒標”、“天標”來增加交易頻率提升成交量，還有一些進行期限拆標，比如平臺發(fā)了1000萬為期一年的借款項目，本來這一年的交易量只能增加1000萬，但平臺把它拆為12期的月標，這樣循環(huán)12次之后交易量就相當于增加了1.2億，也有不少平臺把債權轉讓額度計算在平臺成交量中，這些都是為了造成虛假繁榮的現象。投資用戶更應該關注P2P網貸平臺的借款余額、是否能按時還款付息等，而不應該被交易量所迷惑。

誤區(qū)七、引入FICO評級的平臺就是安全的

FICO評分系統(tǒng)是美國用于個人消費信貸評分的一套統(tǒng)計和計算模型，國內部分P2P平臺引入了FICO評級并大肆渲染和鼓吹。首先，引入FICO重在嘩眾取寵，目前采用FICO的一些平臺仍然引入了第三方機構為借款項目提供擔保，說明這些平臺也無法完全信任和認可FICO評分模型。美國信用體系較為完善，信用數據樣本豐富且更新及時，而國內在這些方面均有差距，FICO模型中的許多參數缺失，數據真實性也難以得到保障，在這種情況下，很可能模型跑出的結果還不如拍拍貸拿星座、血型、粉絲數等分析的精準。FICO的定位是針對個人用戶的信用評分，但對于純粹的企業(yè)借貸、以企業(yè)成員名義申請的企業(yè)生產、經營貸，FICO也毫無施展空間。某些平臺的債權來自小貸公司，卻打著FICO的旗號騙取投資人的信任。因此目前國內網貸平臺號稱使用FICO評分重在忽悠，甚至是自欺欺人，對于這樣的平臺投資者更應該謹慎對待，免得做了小白和冤大頭。

講上面的幾點誤區(qū)是拋磚引玉，希望大家對P2P網貸能看的更清晰明白，通過多個維度去判斷一家P2P平臺是否可信、可投資。P2P網貸將會成為主流的互聯(lián)網金融服務形式，我們每個人不應該僅僅是個看客，參與其中，也許我們收獲更多。

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