2009年11月21日 12:43鳳凰網財經【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

張建華：非常感謝大會邀請我參加亞洲金融年會暨亞洲銀行競爭力排名報告會，本來我的題目說政府刺激計劃與銀行，我看到這么多銀行專家不想講這個問題了，正好就我們最近做的研究，關于銀行業的效率以及中外銀行業效率比較，給大家分享一下我們最新的一個研究成果。

大家知道因為銀行業是資源配置主要的渠道，我們通常講中國金融體系是以間接金融為主，大概占非金融部門融資的80—90%，在這樣金融機構下，銀行業的資源配置效率影響就非常大，關于銀行業的效率研究有多種方法，我們最近做了一個也是參照國外一個最新研究成果，就是設定了一些綜合性的指標，我們選取了很多投入變量和產出變量，比如可以把利息支出、非利息支出，包括人工都可以加進去，然后產出作為商業銀行是貸款也可以是利潤，那么把這些指標綜合起來以后衡量一個商業銀行綜合的產出業績。因此我們設定一些模型。我在這兒跟大家分享我們最近研究的成果。

因為今天講亞洲銀行業的排名，所以我想重點介紹一點中國銀行和國外銀行的比較，因為國內銀行業分了四類不同銀行，國有、股份制、城市商行包括外資。國內銀行專門做了研究但是今天在這兒跟大家講中國和國外銀行業的比較。我們重點選取了幾個，考慮了哪些影響業績的因素？一個是國家層面我們考慮法律因素，不同法系對國家銀行業效率的影響，我們重點分了英美法系、德國法系、北歐法系，以及單獨把中國和俄羅斯分出來。第二個是銀行業的市場結構，主要是考慮一個國家的銀行業到底是屬于完全競爭，還是屬于壟斷的，或者是寡頭壟斷的銀行業的結構，重點分析每個國家前五大銀行占的市場比重。三是考慮銀行相對于資本市場的程度。包括各國貸款占GDP的比重等。四是先考慮了各國銀行業監管的約束程度，把監管變量考慮進去，能不能投資，證券投資、保險投資、房地產投資分別進行了考慮，又分成了完全沒有限制，有一定限制，然后限制和禁止、完全禁止等等情況。五是考慮經濟發展水平，考慮經濟總量，包括人均GDP，而且用GDP平年指數進行了一些調整。六是考慮各個國家的利差，那么中國我們要分析一下，05年以來實際上中國銀行業的競爭力明顯上升，特別是08年我們多項指標排名世界第一，有人說我們是利差的影響，所以我們看一下。

第二個我們要考慮銀行自身的一些特征。包括銀行國內相對的占比，因為我們這里最后也能排出1234，我今天重點談一下影響的因素。然后對于一些其他銀行來說是否上市了，上市是否影響。還有不良貸款比率、不良貸款撥備率、收益資產等等，這些變量我們控制完之后，作為一些綜合的分析，我把這些作為成本項目投入然后做一個產出，一個綜合產出可以有幾種，有一個是單考慮盈利的，我們考慮誰的盈利能力比較強，還有誰的業務擴張能力比較強。

綜合算起來，我們中外銀行比較的結果，從盈利效率來說，中國的銀行業我們這里分了前幾大銀行，資產規模還有整個銀行業，因為我們選取的數據是中國129家銀行，99年到2008年10年間的數據，四類銀行全部畫了，還有一些我們選擇了207家外資銀行，這個不是說注冊在中國的，注冊在中國的外資法人銀行我是作為中國本地銀行。這樣做了比較，從盈利效率來看中國銀行業盈利效率排名逐年在上升，在28國家和地區所有樣本當中。而且2008年上升趨勢最為明顯。

第二個我們從全要素增長率來看，我可以分單項的，比如說人力成本，我們講勞動成本率，那么全要素生產率來看，銀行是在明顯下降，尤其是2008年具有較大的明顯下降，這個主要受金融危機影響。與此相比中國全要素增長率比較明顯。05年—08年平均增長率是7.19%。排名第二的是1.52%是西班牙。排名第三的南非只有1.42%，比中國的應該說還是差了很多。當然在各國排名第一的銀行中間，這里我想說前面提到工商銀行比較好，這里研究我們算法全要素增長率2008年工商銀行也是排名第一。

第三是從全要素增長率組成結構來看，應該因素是技術因素，2007年以前幾乎所有國家技術進步都在上升，但是2008年除了中國、印度、土耳其之外幾乎所有國家技術進步都在下降。這說明以前專區利潤方面相對先進的出現了一些問題，甚至帶來一些相反的結果。除此之外其余絕大多數國家技術效率出現明顯下降，特別是2008年，因此我覺得技術效率跟增長很大程度上影響全要素增長率。

第四是給定其他因素條件下，與國外法律體系相比，中國的法律體系導致中國銀行業的效率比較低下，因此我們中國的法律環境，或者我們剛才講法律體系還是有影響的。

總得我們的結論，中國的銀行業近些年來應該講資源配置效率逐年的提高，特別是08年特別明顯，但是現在看感覺中國也還存在一些值得改進的地方。謝謝大家！

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