2009年11月26日 07:21時代周報【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

“老鼠倉”操作秘籍

“中國股市的特色就是無莊不成股，而‘老鼠倉’就存在于這些大大小小的莊股當中。”黃遠告訴時代周報記者，券商是莊股中的主力，利用自身具有融資的天然優勢，從社會各方面融入大量資金坐莊拉升股價。坐莊本來是為了賺錢盈利的，但券商坐莊真正賺錢的不算多。

深圳一位不愿具名的投行老總對時代周報記者解釋說，主要原因就在于券商把股價拉升后，大量底部埋倉的“老鼠倉”蜂擁出貨，券商又在高位接盤。“老鼠倉”賺個盆滿缽滿。

周良透露說，就目前的行情來說，主力機構主要采取兩種操作模式。首先是在大盤股上建倉，這類股票資金進出相對容易。一旦完成建倉，就可以向上拉抬。此時，“老鼠倉”獲利的周期較短，跟莊意味較濃，但獲利也相對較為容易。

“另一種機構操盤模式是選擇中小盤股建倉。”周良表示，由于中小盤股每日的換手率較低，大資金無法在短期內完成建倉任務，因此在操作前都會進行周密的計劃，會對選定的股票確定一個心理價位，一旦該股跌到這一價位就不斷買入，阻止股價繼續下跌，此時，機構持倉量會不斷增加。

而在吸籌的同時，機構主力也會設定一個目標價位(通常在成本上加上10%-20%)。若吸籌期間指標股帶動大盤上漲，使該股價格走高并達到預期目標，主力就采取減倉的策略，這樣可以落袋為安，同時使股價不會很快上漲，以防以后加倉的成本過高。當大盤上漲到一定程度后展開回調時，會帶動中小盤股回調并再度達到主力的吸籌價位，于是主力又開始繼續加倉。

周良稱，通過這種滾動操作，主力倉位不斷增加，外面的籌碼越來越少，短線客的籌碼被吞噬，籌碼鎖定程度不斷加深。直到股票倉位達到滿意的程度后，機構主力才會向上突破吸籌區域，展開真正的拉升行情。

在這種操作手法中，“老鼠倉”除了跟莊獲利以外，還充當鎖倉的角色。在主力操盤的大部分過程中都按兵不動，直到行情接近尾聲、股價接近主力的最終目標時才開始逐批賣出。

時代周報記者日前獲悉，安徽海螺水泥股份有限公司(600585.SH，下稱“海螺水泥”)突現送紅包行情，疑有“老鼠倉”，1天賺35萬。11月20日，開盤500手跌停砸盤，送出大紅包。在紅包送出后，該股股價隨即一路上揚。以收盤價計算，當日接住這一跌停拋單的投資者，單日獲利14.64%，5.92萬股對應的獲利金額為35.52萬元。

黃遠則對時代周報記者坦承，“海螺水泥這個‘老鼠倉’若一旦賣出，就能獲得大概接近4億元的收入。憑我的直覺和經驗，賣給基金的可能性最大。”

“老鼠倉”監管難題

“‘老鼠倉’的操作手法，往往都是非常隱秘的，如果不是掌握一手的交易記錄，就很難取證。”周良和黃遠一致認為，這也是中國“老鼠倉”屢禁不止的關鍵因素之一。

周良告訴時代周報記者，“老鼠倉”的操作往往有著比較明顯的技術特征。一般來說，全天最低價與全天均價(個股成交額／個股成交量)相比，當最低價低于全天均價10%以上時，可以確認K線基本形態成立。這種K線的表現形式有兩種：一種是長下影線，另一種是大幅跳低開盤形成的長陽線。

周良稱，這種K線的出現背景是該上市公司并沒有遭遇特大實質性利空，股價走勢大多處于低位徘徊或溫和上漲中，盤中的瞬間暴跌沒有任何預兆。瞬間暴跌結束后股價迅速恢復原有走勢，暴跌不會產生絲毫負面影響。“老鼠倉”的K線形態一般出現在股價即將拉升之際，而且，在這種K線形成后的一段時間里，股價會表現出良好走勢。

而在黃遠看來，“老鼠倉”的研判方法亦有跡可循。為了分清主力是否有出貨的企圖，可以采用當天漲幅作為篩選工具，判別主力是否急于拉升。經過測算當漲幅達到1.2%以上時最佳，這是主力急于拉升股價。

此外，黃遠表示，為了辨別主力是否有出貨的空間，可使用均線系統作為判斷工具，“老鼠倉”形的K線形態成立當天的最低價要比5天移動平均價低7.9%。為了判斷主力是否有出貨的量能，必須參考成交量。

“若在上沖過程中量能放大得過大過快，就要當心主力是否在出貨，如果量能處于溫和狀態，那么，‘老鼠倉’形的K線走勢的最后一個技術條件也成立了。”黃遠稱。

“‘老鼠倉’反映到盤面上有很多特征，只要細心觀察，完全可以看到它的蹤跡。”深圳一位基金公司的投資總監告訴時代周報記者，“老鼠倉”往往利用集合競價機制人為制造低開，開盤后瞬間拉升行情，使其在低位的買單當天獲利不小，而拉動上升的是公有資金。

“但在行情運行途中突然迅速下滑，接近自己掛在低位的買單，而后迅速拉升。從而打開漲停板封單，瞬間接近自己掛的買單而后再封住漲停，隨后幾日連續拉高等等。”上述投資總監說。

案例俯拾皆是。周良對時代周報記者表示，山東魯能泰山電纜股份有限公司(000720.SZ，下稱“魯能泰山”)就曾是一個典型的例子。當天漲停板開盤，封住漲停板的買單有20余萬手，主力快速撤單造成恐慌現象，用1分鐘的時間以20萬手買單封住漲停板，然后兩天都是漲停板。第三天跳空高開，迅速拉高至10.50元，就在散戶跟風買入時，“老鼠倉”已出貨，賺錢走人。

“這還是短線的，更有長線的‘老鼠倉’，可能逮住十幾個漲停板。手里握著大把基民的錢可供操作，何時進出都心中有數。”周良表示，至于后來這只股票再怎么走，那是普通基民的事情，“老鼠倉”的資金又轉移到別的股票上操作去了。

“一般來說，操作‘老鼠倉’可謂有驚無險，基本穩賺不賠。可是良心不安啊。出來混，遲早都要還的。”周良又點上一支煙，目光投射到窗外，那一瞬間，似乎有些茫然。

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