2000億元公積金“沉睡”銀行

實際上，公積金的使用低效一直被社會所非議，在江浙突然放量，甚至于被限制，事出何因？

記者采訪到的多名專家分析說，近期的因素是：在央行年內第四次加息后，公積金貸款的優勢放大明顯。

今年8月21日，央行第四次加息后，個人住房公積金貸款（5年以下）的利率從4.50%提高到4.59%，整存整取定期存款（3年期）利率由4.68%提高到4.95%，首次出現公積金貸款利率與存款利率“倒掛”的現象。

據測算，若以5年期以上公積金貸款利率為5.04%，商業貸款利率為7.56%，兩者利差達2.52%。若按商業貸款8.5折的浮動優惠利率計算，仍然相差1.39%。

不過，公積金使用率普遍不高已經是持續了很長時間的事實。據建設部公布的最新數據顯示，截至2006年末，全國公積金個人貸款余額只占繳存余額的48.34%，銀行大約有高達2000億元的凈沉淀住房公積金。

而另一個數據說，去年全國發放個人住房貸款171萬筆，僅相當于累計個人住房貸款的四分之一。

建設部政策研究中心副研究員文林峰也介紹說，近年來，全國住房公積金使用率一直徘徊在50%～60%之間。而且地區間差異很大，經濟發達、房地產業發展較快的城市，使用率最高的超過80%，最低的還不到30%。

建設部公布的數據顯示，截至去年底，天津、浙江、上海、江蘇、福建、北京等地區使用率超過80%。央行的數據也大同小異：到2006年底，全國公積金沉淀資金為1945.8億元，占繳存余額的24.7%。

原本為百姓安居錢的住房公積金，緣何“沉睡”在銀行？文林峰認為，原因之一是，各地房價差異巨大，但住房公積金區域間不可流通，造成一些地區公積金供不應求，需要嚴格控制貸款額度，另一些地區又大量閑置。

譬如，眾多中小城市的房價平均水平較低，購房者一般都通過自籌資金一次性付款，在這樣的地區公積金只存不用，使用效率明顯偏低。

記者另從北京市住房公積金管理中心了解到，截至2006年底，北京市住房公積金累計歸集1131.38億元，其中有205億元處于沉淀狀態。

而社科院金融研究所金融研究室副主任尹中立認為，公積金貸款利用率之所以比較低，主要是歸集資金太少、額度太低，如今房價的上漲速度遠遠超過了公積金的歸集規模。按照之前公積金貸款所規定的貸款額度，在北京、上海等地買不到什么房子，因此公積金起不到太大作用。

南京市公積金管理中心的宋處長也表示，收緊公積金政策也表明在當地公積金歸集規模并不“富余”。

記者了解到，就在限制二次購房使用公積金制度出臺幾天之后，南京市政府辦公廳轉發了一份《關于進一步加強住房公積金歸集工作的意見》，對住房公積金的歸集方式進行調整，目標是讓全市所有的普通職工都建立起住房公積金賬戶。去年，南京市已繳存公積金的職工人數為100多萬，但該市所有法人單位的從業人員卻超過了200萬，也就是說，有近半數的職工在住房公積金制度之外。

而江蘇、浙江均為國內較早啟動住房公積金的省份，歸集率還算相對比較高的地區。

畸形的“合作的競爭關系”1994年7月，《國務院關于深化城鎮住房制度改革的決定》(即“國發43號文”)頒布，中國開始全面推行住房公積金。但公積金制度運行13年來，卻遭遇了與商業銀行之間的競爭。

個人住房貸款是商業銀行最優質的品種——房地產開發商在獲得銀行商業貸款時，往往已與銀行達成“捆綁協議”，銀行要求開發商在做購房貸款時，必須推介銀行自營性貸款。

相反，一些住房公積金管理中心對辦理住房公積金貸款積極性并不高。其中的原因是將資金用于購買國債或銀行大額存款，要比為個人辦理貸款省事、安全得多。對于商業銀行來說，公積金貸款也沒有多少吸引力，一是，公積金貸款對項目要求高，要求必須封頂；二是，銀行不愿意忙了半天卻為公積金管理中心服務。

記者了解到，公積金存在銀行的利息，以及個人還款利息均為公積金管理中心所有，中心只是拿出利息的5%給托管銀行作為手續費，而銀行用自有資金做出的每筆商業貸款則可以獲得全部利息。記者了解到，銀行在辦理同樣金額的按揭業務時，兩者間利息收入相差可達20多倍。

對許多地產商而言，對推薦公積金貸款也沒有太多興趣，理由是手續太麻煩，辦理時間長，不利于資金回籠。

一位開發商對記者表示，現在很多開發商的土地和房屋都是抵押給銀行或者是銀行提供前期支持，后期開發商當然要對銀行有所回報，公積金又沒有給開發商提供支持。北師大管理學院教授董藩認為，公積金受青睞的原因是貸款利率比商業貸款低了1%以上，但公積金管理中心與商業銀行卻形成了畸形的“合作的競爭關系”。

當然，購房人并不像地產商和銀行一樣忘卻了公積金貸款，中大恒基市場研究部調查顯示，購房者中有95.08%的人愿意辦理公積金貸款，盡管這些人中最終能夠辦成公積金貸款的只占31.4%。

2007年上半年，北京二手房按揭中公積金貸款的比例甚至不到1%。當商業貸款積極擠占公積金貸款市場份額的時候，許多市民連首次購房都不曾求助于公積金。一邊是公積金歸集規模不大，蓄水池水不滿夠多，一邊又是沉淀比例愈來愈高，業內人士分析說，百姓“安居錢”正在陷入“沉淀”的怪圈。

建設部政策研究中心副研究員文林峰表示，最大的問題還是只能購買不能用于租賃，買不起房子的家庭，永遠也享用不到自己長年繳存的住房公積金，只能到退休時全額領取。但是，相對的低存低貸，實質上是讓低收入家庭承受利息損失。

文林峰表示，雖然明文規定公積金可以用于自建或維修，但在城市居民中，有條件自建的很少，申請維修貸款，又涉及到多項證明，因此，實際應用于后兩項的也很少。

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