推進國際貨幣金融體系改革論壇實錄

2010年11月10日 18:16鳳凰網財經【大中小】【打印】共有評論0條

鳳凰網財經訊 2010年11月10日，由中國國際經濟交流中心和德國貝塔斯曼基金會主辦的“全球經濟治理與可持續發展”研討會在北京舉行，本次會議旨在探討演變中的全球經濟治理，并為實現更加穩定。以下為會議四：推進國際貨幣金融體系改革論壇實錄：

沃福剛·明肖:

這一部分是關于推進國際貨幣金融體系改革，首先感謝中國國際經濟交流中心和貝塔斯曼基金會的邀請，我想我們只有一小時零十五分鐘來探討一個非常重要的問題，就是未來十年中一些重要國家的領袖和官員都會關心的一個問題，就是金融體系的問題。在首爾這周舉行的20國集團會議也會是其中的一個探討部分，還有貨幣體系，我們是否應該重新建立一個布雷頓森林體系的體制呢？本場的嘉賓有：曹文煉，來自國家發展改革委財政金融司副司長；丹尼斯·斯諾爾，德國基爾世界經濟研究所主席；斯特凡諾·范塔科內，歐洲研究中心研究主任，他在意大利的一個機構。夏斌，國務院發展研究中心金融研究所所長。請各位作一個開場白。

2010-11-10 15:50:05

丹尼斯·斯諾爾:

我想談談這個話題，從這樣的角度開始，一個不太常規的角度，我想大家都同意，就像今天上午我們建立了一些共識，20國集團的會議是一個非常有益的機制，它的潛力還沒有完全的發揮出來，為了實現這種潛力，我想20國集團應該確認一下可以在國際社會找到共同的視角，能夠把不同國家的領導人聚集到一起為共同的目標來努力。如果我們認真對待這個想法的話，現在一些大的問題，這些國家政府他們實際上并沒有太大興趣來處理全球的問題，而這20國集團的會議確立共贏的局面，使各國能夠聯合起來進行一些國際合作。

2010-11-10 15:53:53

丹尼斯·斯諾爾:

但是如果我們看到一些爭議，在會議之前出現的一些爭議，實際上有一些零合游戲，比如說貨幣和世界不平衡的問題，實際上通過國內政治經常把他們編成一種零合游戲，20國集團的游戲應該從零合創造一個零合游戲走向共贏的局面，什么是世界不平衡的原因，找出一些方法來解決這些原因，來為各國的共同利益服務。

2010-11-10 15:55:20

丹尼斯·斯諾爾:

由于什么原因造成了全球的不平衡呢？有一些結構性的問題，至少和貨幣問題是一樣重要的。這些結構問題，在很長時間，大家都知道我們都一直關注的是實體經濟，在美國消費太多、儲蓄太少，過多依賴進口。在危機之后消費沒有很快的恢復，雖然他們有很多的財政和貨幣的刺激政策，這樣的話顯示出美國更多的結構性問題，比如說抵押的問題、沒有長期的財政政策，而且國債相比于GDP來說水平是過高。很多人認為中國有很多的儲蓄，也許消費不足，經濟非常依賴出口。

2010-11-10 15:56:03

丹尼斯·斯諾爾:

如果這種局面是我們應該重視的，那么我們就會看到20國集團的會議有一些重要的使命，他可以至少用一部分的精力來尋找這些結構性的問題，可以提供一個平臺，世界上的國家可以在那里發展更加長期的財政政策，保證在相對于GDP來說國家負債不會以爆炸性的速度增長，這對于美國會很有好處，如果有這樣的一個計劃，化解經濟中一些不穩定問題。20國集團還可以支持建立一些可行的和強大的福利國家，在發展中國家建立起來，這樣的話就使人們不太受到經濟振蕩的大的影響，而且還為經濟提供了增長的刺激，而且也能夠部分替代出口刺激經濟的作用，在美國這樣的國家同意這一點，這將成為一種雙贏的局面，兩國都會從中獲益。

2010-11-10 15:57:14

丹尼斯·斯諾爾:

如果我們關注全球不平衡的結構的深層原因，我們將會把零合游戲變成一個共贏的局面。

2010-11-10 16:04:42

沃福剛·明肖:

下面請夏斌先生介紹。

2010-11-10 16:05:02

夏斌:

當前全球都在討論經濟問題，實際上都是源于美國危機之后討論的熱點。我想講四個觀點：一是美國危機到底是什么原因引起的，現在全球一般認為都是監管，我始終認為監管是一個原因，但不是最主要的原因。美國認為是全球經濟不平衡，全球經濟不平衡是經濟現象，不是危機的原因，危機為什么會爆發？我認為是美國政府對本世紀以來的十年的全球化態勢沒有做好充分的準備。利用這種全球化，從2001年的納斯達克泡沫破了以后，主動推行長期的低利率政策刺激了泡沫，最后出了這么大的事兒。歐元區、德國、中國能會造成這么大危機嗎？不可能，為什么美國能？這就說世界深層的制度原因是以美元為主導的國際貨幣體系有問題。危機的根源是什么？是美國政府制度客觀上有問題。

2010-11-10 16:05:17

夏斌:

第二，改革國際貨幣體系問題，在座的海外朋友、德國朋友很清楚，在60、70年代法國、德國都提出來了，討論到現在都沒有結果。2008年，在中國就說當今世界沒有出現一個像1944年前后取代英鎊的那個美元集團，歐元也不是，日元、英鎊也不是，中國更不是，因此是沒有辦法的。但是又怎么辦，我們必須抱有持續的、漸進的態度來改革國際貨幣體系，在改革中間還不能讓全球化趨勢中斷，所以我們討論更微觀一點，更細一點，比如說SDR到底怎么改，SDR的籃子里面能不能放人民幣，什么時候放？又比如說SDR能不能面向私人領域而不是政府支付交易？比如說SDR的計算系統怎么建立？這些細問題，通過G20慢慢往下推，我想這是美國政府也可以接受的。

2010-11-10 16:07:01

夏斌:

第三，關于再平衡的問題，就是結構調整問題。一是中國政府充分意識到中國要可持續發展必須擴大內需，特別是擴大消費，這已經寫在中國“十二五”規劃里面，中國政府不管外面是什么狀況，正在集中精力一心一意擴大消費和內需。我想說的觀點是相關的國家，在結構調整中間誰徹底、誰全面、誰搶時間、誰就主動。這個時候就要告訴很多媒體，向美國方面要傳遞這樣的信息，要告訴美國國民，現在的美國經濟有問題，如果說跟著議會的兩黨，為了政府而繼續不停的濫發貨幣，最后是害了美元、害了美國國民、害了美國長期的經濟地位，必然往下走。所以，預期弱勢美元，還不如現在強勢美元，現在發貨幣不是需要資金嗎？如果強勢一點美元馬上就回去。解決美國的問題很難，我們也知道，但美國還是有辦法，美國有那么多的技術沒有出口，不愿意出口，中美之間我們都有戰略互信，完全可以相信出口問題，還可以做一些事兒。再比如說很多軍費開支造成了經費赤字，這需要大國相互之間的合作。再平衡過程中要告訴相關國家，誰結構調整越快，誰越主動，不要互相指責。

2010-11-10 16:08:54

夏斌:

第四，關于當前的宏觀審慎監管。《巴塞爾協議III》要在G20會議上通過，我看了這個《巴塞爾協議III》，它是資本充足率以及資本逆周期等這些問題，我認為這個《巴塞爾協議III》是不全面、不徹底的，是基于資本市場完全開放的成熟大國的基礎而定義的。我們說宏觀審慎監管是為了維護整個宏觀體系的穩定，在第二輪美國濫發貨幣的情況下，泰國、韓國、菲律賓、包括中國，很謹慎的防止跨境資本的大量流竄，這是使一個國家金融穩定的要害，已經不是資本充足率可以解決問題。如果說時間允許的話，我還可以舉一個例子。比如說愛爾蘭，在危機前，資本充足率是相當高，不良貸款比例相當低，資本充足率在13%左右，但一危機了，照樣銀行損失占GDP的20%，GDP可能縮減13%，是整個受金融危機最嚴重的國家。《巴塞爾協議III》應該更多從亞洲視角、從新興國家視角、從發展中國家視角來研究如何對當前跨境資本流動和資本投機應該有一個全球的框架性的協議。

2010-11-10 16:11:07