推進國際貨幣金融體系改革論壇實錄(3)

2010年11月10日 18:16鳳凰網財經【大中小】【打印】共有評論0條

沃福剛·明肖:

還有其他人想發言嗎？

2010-11-10 16:25:12

丹尼斯·斯諾爾:

當所有的國家不能達成共識的時候，就要看看每個國家是否可以設計一些國債，使得每個國家都可以實現可持續發展，比如每一個國家都應該建立起財政政策，都要指出長期的債務占GDP的比例多少，而且將會采取怎樣的逆周期和順周期的措施從而達成這個比例。還要告訴政府順差、財政的赤字和盈利有多少才能夠達成這個目標。在財政政策上責任是不一樣的，像在歐洲，而且在歐洲之外，在逆差國和順差國之前有一個很大的鴻溝，我一直在想是不是可以在全球貿易不平衡方面也采取相似的措施，比如說每個國家都制定一些規則，在匯率這個問題上，使得他們可以實現可持續發展，使得所有的變量都是可預計的。每個國家給自己都設置這樣的原則，使得國際社會可以發現這樣的國家是可以實現自身穩定的。

2010-11-10 16:25:26

沃福剛·明肖:

請中方的代表發言。剛才丹尼斯提到的國際秩序，你覺得可能嗎？就是各國自己都設定規則。

2010-11-10 16:28:03

曹文煉:

我也覺得國家內部和國家之間的投資與持續的平衡、經濟結構平衡問題，在眼前探討會比將來具有不確定性、國際貨幣體系下一步是怎么治理結構，這可能是更為迫切和重要的問題。但是我也講到像中國這樣的國家已經明確提出怎樣改善國內結構不平衡的目標，而且正在向著這個方向努力，但是我沒有看到像美國這樣的國家，怎么改善結構的不平衡的政策。所以這個問題上我也同意G20在這些方面怎么能夠促進各國之間的不平衡，國際之間的平衡。

2010-11-10 16:28:25

曹文煉:

第二，在國際貨幣資金組織的框架內，還是應該要求發達國家負更大的責任，他們的貨幣和財政政策對全球都有很大的影響，對它的貨幣政策和財政政策應該有一個比較客觀和充分的評估。

2010-11-10 16:29:33

夏斌:

各個國家應該很自覺地對經濟穩定問題定一些規矩，中國政府很關注自己的紀律，比如說財政赤字問題，一直都嚴格要求，不敢放大。比如說對長期債務問題，比如說對中國經濟結構調整問題，最近政府公布的“十二五”計劃，原來講的是投資、消費、出口，現在專門把消費放在突出的位置，要擴大消費。順差占GDP的多少，不同的國家，比如說德國、日本、中國和一些資源型的國家和出口國，這些問題怎么定，這是很復雜的事兒。這一輪世界經濟之所以能夠那么好的發展，是因為崇尚自由貿易和崇尚全球化，這樣又違背了市場的規律，而且在政治上可行不可行？另外，剛才CCTV記者采訪我時問到一個問題，19+1的現象，現在對全球這種趨勢，大家都看到是美國濫發貨幣，G20里有19個國都指責美國不能這樣濫發貨幣。所以如果定規矩的話，對濫發貨幣的國家及怎么辦？他定什么規矩？所以經濟上也好、政治上也好，可行性很難。學者可以去討論討論，我認為政治家是不可能去推崇的。

2010-11-10 16:30:50

沃福剛·明肖:

觀眾有沒有問題需要問的。

2010-11-10 16:36:54

牛津大學代表:

我是昨天剛飛到北京的，所以我是非常關注剛才一個問題，一方面是金本位的問題，現在在實行金本位是否還合適？同時也提到另外一個問題就是一籃子貨幣，在國際社會中他提出將人民幣放在一籃子貨幣中，在去年中的確有一位知名人士提出把這人民幣放在一籃子貨幣中，如果人民幣是完全由市場來決定的話。當然英鎊沒有提到，我們已經有了一籃子貨幣，所以我想SDR可以作為一籃子來使用，所以我現在看到的一個問題在SDR方面，我認為最終中國的央行的行長也曾經提到過SDR的問題，美國在國際貨幣組織之中的否決權，所以在這方面如果進行一些轉移的話會帶來更多的困難，如果這種限制是比較遠的話，我想最終使用SDR并不是一個革命性的變化。我就說到這里。

2010-11-10 16:37:17

天津排放權交易所代表:

全球貨幣體系改革討論當中，一個很重要的側面就是人民幣國際化，在學術界討論，在金融危機以后有很多的理論解釋金融危機，其中麻省理工一個學者的論據，因為現在全球美元是安全性，全球缺乏安全性，所以導致了一系列的問題，應對這個問題的一個辦法就是讓其他的貨幣成為安全資產，所以待到了人民幣國際化的問題上，人民銀行在過去的一年當中通過貨幣互換協議、包括允許相應的地方發行人民幣的債券等等，嘗試在資本項還沒有開放的前提下，為人民幣走向國際舞臺做一些準備。請教兩位老師，關于人民幣國際化的速度是怎樣的看法？特別是當今離岸人民幣中心在9月份的時候香港港交所總裁李小加也很具體地有一篇文章提到人民幣國際化過程中，離岸人民幣可以發揮的功用。就這些問題圍繞人民幣國際化問題，兩位老師的看法如何？謝謝。

2010-11-10 16:40:32

夏斌:

人民幣國際化是一個漫長的過程，當前有一個條件，去年我說了，核心有三條思路：第一，我們想辦法讓人民幣出去；第二，創造一個離岸市場，在離岸市場上讓人民幣存款、貸款、投資，讓全球的人民幣持有者可以到離岸市場上來投資、做存款，也可以讓全球的人民幣的需求者在離岸市場進行籌資。第三，在座的誰都明白，全世界愿意拿人民幣，都是愿意享受中國經濟改革開放的好處。因此，中國政府必須有一定的管道，讓離岸市場的人民幣回流到境內，比如說用QFII的渠道，用QDII的渠道讓人民幣慢慢擴大這個渠道，包括我們的中國機構在香港發行債券籌集人民幣，幫助海外人民幣持有者進行投資。包括能不能進一步逐步地放開中國債券市場，而不是股票市場，債券市場慢慢向海外人民幣放開。所以人民幣的離岸市場是一件復雜的事兒，核心是這三個東西。我們一直是按照這個思路，我認為是這么一直在考慮問題。

2010-11-10 16:42:46

曹文煉:

我補充一句話，日元的國際化非常值得我們思考，日本成為世界經濟第二大國已經幾十年了，但日元在世界結算貨幣和儲備貨幣中所占的比重仍然是微乎其微。

2010-11-10 16:43:53

沃福剛·明肖:

我還是想講一下全球金融體制的問題，還有定量寬松的問題，從中國的角度看美國定量寬松的問題好處在哪，為什么中國這么關切，許多美國人認為定量寬松可以使沒有經濟通縮，同時可以使美國回到原先的狀態，同時也能夠再一次引起消費的熱潮，您是否接受他們這種觀點？

2010-11-10 16:44:20

夏斌:

用老百姓的話說就是濫發貨幣，中國怎么看，其實不僅僅是中國，在G20已經看出來了。西方媒體說“19+1”，這不是中國的看法，而是全球都有看法，美國不負責任的濫發貨幣，黃金、油都在漲價，都擔心貨幣通脹，美國當前的資金并不順利，美國銀行的超儲已經很多，關鍵是銀行體系貸款貸不到中小企業里面，所以它的失業率很高。而美國失業率是一個結構問題，不是資金問題。第一輪通過刺激消費解決了一些問題，這一輪通過投資，并不是沒有資金，現在很多美國資金還到中國來。所以它的資金有的是，它有沒有高的投資回報、結構怎么調整，這是美國的核心問題。這個比較難。允許央行發貨幣要資金的話，美元稍微強勢一點兒，資金就回去了。就像希臘主權債務風險那個時候，歐元一下去，美元稍微一強，資金馬上就回去了。我們要琢磨美國的政策意圖是什么，美國市場上不缺資金，但是資金到不了美國的實體經濟，所以靠央行的發貨幣管用不管用，央行的資產已經漲了三倍了，從2007年年中中央銀行才8000億的資產，現在已經是24000億、25000億，根本不解決問題。

2010-11-10 16:46:05