2009年10月25日 13:41鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)【大 中 小】 【打印】 共有評(píng)論0條

豁免交易

第4節(jié)　第5節(jié)中的規(guī)定不適用于——

(1)發(fā)行人、包銷商或交易商以外的任何人的交易。

(2)與公開發(fā)行無(wú)關(guān)的發(fā)行人的交易。

(3)交易商(包括不再作為與該交易有關(guān)的證券的包銷商的包銷商)的交易，但不包括——

(A)在由發(fā)行人或由或通過包銷商以其真實(shí)價(jià)值向公眾發(fā)行的第一天以后的四十天期滿前進(jìn)行的交易。

(B)在注冊(cè)報(bào)告書生效日后四十天期滿前或在該生效日后由發(fā)行人或由或通過包銷商以其真實(shí)價(jià)值向公眾發(fā)行的第一天之后的四十天期滿前進(jìn)行的交易，以晚者為準(zhǔn)(在計(jì)算該四十日時(shí)不包括根據(jù)對(duì)該證券有效的第8節(jié)發(fā)出的終止命令所占的時(shí)間)。或是在委員會(huì)根據(jù)條例、規(guī)則或命令規(guī)定的一個(gè)較短的時(shí)間內(nèi)所進(jìn)行的交易。

(C)構(gòu)成作為由發(fā)行人或由通過包銷商進(jìn)行證券分配的參與方的交易商的全部或部分未售出份額或認(rèn)購(gòu)部分的證券的交易。

就在(B)款中涉及的交易而言，如果發(fā)行者的證券原先未曾遵照先前的有效的注冊(cè)報(bào)告書來(lái)出售，則適用期不是四十天，而應(yīng)為九十天，或是委員會(huì)以條例和規(guī)則或命令形式規(guī)定的更短的期限。

(4)經(jīng)紀(jì)人根據(jù)客戶的指令，但不是誘發(fā)的指令，在交易所或場(chǎng)外市場(chǎng)進(jìn)行的交易。

(5)(A)涉及一個(gè)或幾個(gè)有關(guān)一宗房地產(chǎn)買賣的期票的發(fā)行或出售的交易。這種交易是以這宗房地產(chǎn)和這種期票的參與權(quán)益為第一留置權(quán)來(lái)作直接擔(dān)保的。這宗房地產(chǎn)包括一住宅或其它居民或商業(yè)建筑——

(i)這里的證券是由儲(chǔ)蓄放款協(xié)會(huì)、儲(chǔ)蓄銀行、商業(yè)銀行或由聯(lián)邦或州管理當(dāng)局監(jiān)督或檢查的類似銀行機(jī)構(gòu)創(chuàng)造的，并且是根據(jù)下述條件發(fā)行和出售的：

(a)每一購(gòu)買人的最低出售總價(jià)格不得低于25萬(wàn)美元，

(b)購(gòu)買人應(yīng)在出售時(shí)或在出售60日內(nèi)支付現(xiàn)金；此外，

(c)購(gòu)買人只能為自己購(gòu)買；或者

(ii)這里的證券是由抵押人經(jīng)住房和城市發(fā)展部部長(zhǎng)根據(jù)國(guó)民住房法第203節(jié)和第211節(jié)批準(zhǔn)后創(chuàng)造的，并且根據(jù)(A)(i)小段中規(guī)定的三個(gè)條件發(fā)行或出售給任何在該小段中規(guī)定的機(jī)構(gòu)或任何受美國(guó)任何州或領(lǐng)地、或哥倫比亞特區(qū)保險(xiǎn)專員、或任何行使類似職能的機(jī)構(gòu)或官員、或聯(lián)邦住房貸款抵押公司、聯(lián)邦國(guó)民抵押協(xié)會(huì)或政府國(guó)民抵押協(xié)會(huì)的監(jiān)督的任何保險(xiǎn)公司。

(B)在(A)(i)或(A)(ii)小段中規(guī)定的涉及實(shí)體之間不可轉(zhuǎn)讓契約的買或賣前面所述的、將在兩年內(nèi)完成的證券的交易——根據(jù)任何這種契約，前述證券的出售人是在(A)(i)(A)(ii)小段中規(guī)定的可以創(chuàng)造這種證券的當(dāng)事人的一方，且根據(jù)任何這種契約，這種證券的購(gòu)買人是在(A)(i)小段中規(guī)定的任何機(jī)構(gòu)或在(A)(ii)小段中規(guī)定的任何保險(xiǎn)公司、聯(lián)邦住房貸款抵押公司，聯(lián)邦國(guó)民抵押協(xié)會(huì)、或政府國(guó)民抵押公司，并且前述的證券服從于第(A)(i)小段中規(guī)定的從(a)到(c)的每個(gè)出售條件。

(C)在第(A)和(B)小段中規(guī)定的豁免不適用于符合要求條件的證券的再出售，除非它能滿足在第(A)(i)小段中包括的(a)到(c)的每一條件。

關(guān)于州際貿(mào)易和郵遞的禁令

第5節(jié)　(a)除非注冊(cè)報(bào)告書對(duì)某種證券有效，任何人直接或間接從事下述活動(dòng)都是非法的——

(1)在州際貿(mào)易中利用任何交通或通訊手段、或工具，或郵寄手段或工具，通過利用任何媒介或說(shuō)明書或其它東西出售這種證券；或

(2)為證券出售或?yàn)樽C券出售后的交付利用任何交通手段或工具、通過郵寄或在州際貿(mào)易中傳遞或?qū)е聜鬟f任何證券。

(b)任何人直接或間接從事下述活動(dòng)都是非法的——

(1)在州際貿(mào)易中利用任何交通或通訊手段或工具，或利用郵遞工具或手段傳遞或轉(zhuǎn)交與任何其注冊(cè)報(bào)告書已根據(jù)本篇上報(bào)的證券有關(guān)的說(shuō)明書，除非該說(shuō)明書符合第10節(jié)的規(guī)定；或

(2)為出售或出售后的交付目的，通過郵遞，或在州際貿(mào)易中傳遞任何證券。除非附帶一個(gè)或事先發(fā)出一個(gè)符合第10節(jié)小節(jié)(a)的要求的說(shuō)明書。

(c)任何人直接或間接從事下述活動(dòng)是非法的：在州際貿(mào)易中利用任何交通或通訊手段或工具，或郵寄手段或工具，通過利用任何媒介或說(shuō)明書或其它任何證券出售報(bào)價(jià)或買入報(bào)價(jià)，除非該證券的注冊(cè)報(bào)告書已提交，或當(dāng)該注冊(cè)報(bào)告書被拒絕或撤銷(在注冊(cè)報(bào)告中生效日前)，可根據(jù)第8節(jié)該注冊(cè)報(bào)告書處于公開程序或?qū)彶橹袝r(shí)。

證券注冊(cè)和注冊(cè)報(bào)告書的簽署

第6節(jié)　(a)根據(jù)以下所規(guī)定的條件，任何證券都可以提交注冊(cè)報(bào)告書的形式向委員會(huì)注冊(cè)。報(bào)告書一式三份——至少其中一份應(yīng)由每個(gè)發(fā)行人、其主要執(zhí)行官員、其主要財(cái)務(wù)官員、其監(jiān)理官或主要會(huì)計(jì)官員、董事會(huì)大多數(shù)成員或行使類似職能的人(或，如果沒有董事會(huì)或行使類似職能的人們，則由具有管理這一發(fā)行權(quán)力的委員會(huì)或人們的大多數(shù))簽字，在發(fā)行人是外國(guó)人或準(zhǔn)州居民時(shí)，則由美國(guó)經(jīng)正式授權(quán)的代表在上面簽字——如果該注冊(cè)報(bào)告書所涉及的證券是由外國(guó)政府或其政治機(jī)構(gòu)發(fā)行的，則只需要該證券的包銷商簽字。當(dāng)在我們所說(shuō)的注冊(cè)報(bào)告書上簽字時(shí)，所有這些人的簽字應(yīng)被認(rèn)為是以該人有這樣簽的權(quán)力而這樣簽上的，在這種權(quán)力被否認(rèn)的情況發(fā)生時(shí)，舉證責(zé)任應(yīng)在否認(rèn)這一情況的一方。不具有簽署權(quán)力的簽名將構(gòu)成違犯本篇罪。只有其中規(guī)定的證券是提及所要發(fā)行的證券時(shí)，注冊(cè)報(bào)告書才會(huì)被認(rèn)為有效。

(b)在提交注冊(cè)報(bào)告書時(shí)，申請(qǐng)人應(yīng)向委員會(huì)支付占所提議的證券的發(fā)行最高價(jià)格總額的萬(wàn)分之二的費(fèi)用，但無(wú)論如何，這種費(fèi)用都不得低于100美元。

(c)向委員會(huì)提交的注冊(cè)報(bào)告書，或?qū)ψ?cè)報(bào)告書的修正案應(yīng)被視為在收到時(shí)發(fā)生，但所提交的注冊(cè)報(bào)告書除非附有美國(guó)郵政匯票或銀行所付支票以支付第(b)小節(jié)中規(guī)定的費(fèi)用數(shù)額，否則不被視為發(fā)生。

(d)任何注冊(cè)報(bào)告書中包括的或隨報(bào)告書一起提交的內(nèi)容和資料都必須根據(jù)委員會(huì)規(guī)定的有關(guān)規(guī)則使公眾能夠得到，并且，注冊(cè)報(bào)告書的副本、影印本或其它都應(yīng)以委員會(huì)規(guī)定的合理價(jià)格向每一個(gè)申請(qǐng)人提供。

(e)在本法頒布后的第一個(gè)四十天內(nèi)不可有注冊(cè)報(bào)告書提交。

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