2010年04月17日 10:31中國經營報【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

作者：屈麗麗

從2009年11月20日榮膺“地王”，到2010年4月14日接到中國證監會的《調查通知書》，因涉嫌違反證券法律法規被立案調查，短短5個月時間，大龍地產(600159)經歷了從“天堂”到“地獄”的落差。

4月15日，大龍地產正式發布公告，“將配合證監會的調查，并請投資者注意投資風險。”

然而，對于投資人來說，這樣的公告得來并不容易。就一個月前，大龍地產還在《證券日報》上發布澄清公告，稱并未接到證監會的立案調查通知。而據代表投資人發起行政投訴的北京問天律師事務所合伙人張遠忠告訴《中國經營報》記者，“就在發布澄清公告時，證監會的立案調查已經開始?！?

大龍吞“象”的“虛假陳述”

2009年11月20日，大龍地產旗下控股子公司大龍房地產開發有限公司(以下簡稱大龍開發)以50.5億元奪下順義區沙峪鎮天竺開發區22號地(以下簡稱天竺22號地)，榮膺“地王”。

此戰不僅使得大龍一舉成名，同時也實現了大龍地產業績的大幅飆升。據2009年年報顯示，公司2009年凈利潤達到3.39億元，比2008年236.05萬元的凈利潤增長了14259.32%，成為上市公司房地產板塊的佼佼者，也由此引發大批投資人的進入。

然而，差之天壤的凈利潤背后，上演的是大龍吞“象”的不自量力。

2010年1月22日，北京市國土局發布《關于加強北京市閑置土地清理處置問題的公告》，對欠繳地價款、招拍掛成交后未按期簽訂土地出讓合同的用地單位，暫停其在北京市土地交易市場新的土地出讓交易活動的資格，大龍開發位列名單之首。

“大龍地產作為大龍開發的控股母公司，對子公司所進行的重大投資決策行為負有及時披露的義務，即在拿地之后本該對籌款、合同履行進展等情況履行披露義務，在拿地資格取消后對投資者進行風險提示。”張遠忠指出。

事實上，大龍地產不僅未履行披露及風險提示，反而稱被取消拿地資格對公司影響不大。1月28日，大龍地產發布10股轉增10股分配方案，不少投資人繼續持續買進。

2月1日，北京市國土局取消大龍開發對天竺22號地的競得資格，同時對其已繳納的2億元競買保證金不予退還。數天后，大龍地產無法繳納土地出讓金的事實真相大白，股價大幅下跌，投資者損失慘重。

2月23日，張遠忠作為大龍地產股票投資人的代理人，向中國證監會遞交行政投訴書，請求立案調查大龍地產及其相關責任人虛假陳述，并要求對其做出行政處罰。

“之所以先提起行政投訴，而不是直接進行民事賠償訴訟，是因為虛假陳述的民事索賠，必須要先進行行政處罰以后，投資人才可以索賠?！睆堖h忠告訴記者。

《證券法》193條規定：發行人、上市公司或其他信息披露義務人未按照規定披露信息以及作出誤導陳述的上市公司及相關負責人，證券會應當作出行政處罰，對其給予警告罰款或者責令其改正。

在張遠忠看來，在我國，相對內幕交易、操縱股價等其他證券違規問題，有關虛假陳述的法律體系還是相對完善的，但行政投訴的前置程序卻是必須的。這在一定程度上也使得投資人的民事索賠之路稍顯艱難。

截至目前，在授權張遠忠向大龍地產進行索賠的投資名單中，已經由數日前的60多人增加到了100多人，而索賠金額也在原來數千萬元的基礎上繼續增加。案件的重要性也進一步凸顯。

被遲發的《調查通知書》

業界人士告訴記者，發出《調查通知書》的時間也多有玄機。據一位不愿透露姓名的證券業律師說，“按照慣例，一般證監會決定受理案件，會很快向對方發出《調查通知書》?！?

“因為按照我國證券法律的規定，證券行政投訴案件，從立案調查到公布被調查結果，只有兩個月的時間。這當然是考慮到行政效率的問題，但同時也意味著，對于較為復雜、牽涉面較廣的證券案件，有著相當的挑戰?！鄙鲜雎蓭煾嬖V記者，“兩個月的時間，證監會能夠查清的問題實屬有限?！?

但是，在大龍地產案件中，從3月11日張遠忠得到立案通知，并知悉北京證監局已將立案事宜電話通知大龍地產，到4月14日，中國證監會正式發出《調查通知書》，時間整整過去了一個月。

“如果按照兩個月的法定時限來看，證監會的調查也就剩下了一個月的時間，而在這一個月的時間，證監會到底能查清多少問題，似乎也留下了疑點。”分析人士指出。

而在張遠忠看來，大龍地產所涉嫌的“虛假陳述”還只是表象，在其背后，很可能會涉嫌到“內幕交易”與“操縱股價”的問題。因此建議證監會在調查時，應該不止于虛假陳述問題的調查。

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