2009年09月13日 10:53新華網綜合【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

摩根士丹利“大義滅親” 香港檢方受理有史以來最高級別的內幕交易案———

“被告九項內幕交易罪和一項唆使他人進行內幕交易罪全部成立。”

聽到法官無情的宣判，坐在被告席中的杜軍面色慘白。

此刻，這位摩根士丹利前董事總經理可能在思考接下來將面對的牢獄生活，也可能頭腦中正不停閃過N個“如果”——如果不貪小利，如果當初留在北京，如果……

顯然，人生沒有如果。

杜軍成為2008年7月香港首次有內幕交易者被定罪以來，經香港證監會調查后被裁定內幕交易罪名成立的第十名違規者。這也是香港檢方有史以來受理的最高級別的內幕交易案。

-曾經的美麗人生

據北京青年報，杜軍是北京人，本科就讀于南京國際關系學院，后留學美國，畢業于哥倫比亞大學國際關系學院。在2001年加入摩根士丹利之前，他曾經就職于香港美林證券。東窗事發時，杜軍名片上的職位級別為“董事總經理”。

這是一份非常漂亮的人生履歷表。 連與他共事過的同行都十分艷羨，“不到四十歲就升任董事總經理，在投行界算是春風得意的了。”因此，投行業內對杜軍的行為十分不解。

“杜軍為人伶俐，頗得客戶信任。”一位同事說。

相關資料顯示，案發之前，杜軍作為摩根士丹利亞洲區固定收益部董事總經理，年薪為145萬元。而其于2004年至2006年間所分得花紅分別為190萬美元、280萬美元及230萬美元。

-到底被誰揭發？

2007年5月，杜軍的美麗人生被一份舉報信改寫。摩根士丹利向香港證監會實名舉報了杜軍的內幕交易行為。而關于摩根士丹利是如何發現杜軍的內幕交易行為目前有多個版本。接近杜軍的人士透露，杜軍是用自己的名字在摩根士丹利開戶做股票交易，買賣中信資源的股票， 其行為最終被摩根士丹利公司內部的監測系統發現。也有人稱，杜軍是被摩根士丹利內部人員揭發。

據一位前摩根士丹利投行人士透露，在員工入職時，摩根士丹利不僅會要求員工申報所持有的股票，還要求員工在規定期限內將股票轉移至在摩根士丹利開設的賬戶，此外，員工家屬及親戚也會被要求只能在摩根士丹利開戶交易。內部員工要交易股票時，必須先提出交易數量的申請，獲得合規部門批準以后，交由摩根士丹利自己的交易員執行。

但檢方提供的一份杜軍與摩根士丹利一名初級合規官之間的電話錄音卻顯示，后者當時弄混了中信資源與其姊妹公司中信泰富，其后批準了杜軍的交易請求。

在一次談話中，杜軍似乎有意淡化自己在爭取中信資源債券授權中發揮的作用。他告訴那名合規官，自己“僅僅”是與想“利用我(和中信)的關系”的投行同事“談了談”。他補充稱，“這更像是拉關系。”

據悉，杜軍的幕后操作被發現后，摩根士丹利在第一時間解雇了這位公司的“老人”。

-“如繼續留京可能不會被捕”

如果此后杜軍一直留在北京，香港證券及期貨事務監察委員會就抓不到他。

杜軍是去年7月從北京抵港后，在香港國際機場被拘捕的。當時，他并沒有意識到自己已登上了香港有關部門的“拒絕入境名單”，仍通過供本地居民使用的自動化入境系統進入香港，結果只能坐等移民機構和警方將其逮捕。

據路透社一份報道分析，盡管香港自1997年就已成為中國的一個特別行政區，但這個前英屬殖民地與中國內地之間并沒有引渡協議。

香港法院2008年的一份文件指出，即使是信函也很難寄到杜軍手中。杜軍當時與父母住在北京的一所大院里，“與境外機構的聯系受到限制。”

對于杜軍突然返港的原因，杜軍曾向摩根士丹利表示，自己赴港是希望取回一些私人物品，其中包括一幅油畫印刷品和一臺小型空調器。

但值得關注的是，當時，香港證監會凍結了杜軍4650萬港元的資產，并對他在香港租用的住所進行監控，查看是否有入住跡象。參與此案的一名人士表示： “如果錢在這里，他就可能會回來取。”

-無力的辯白

杜軍涉嫌利用內幕消息買賣其股票從中獲利的上市公司，是中信集團旗下的中信資源控股有限公司。

中信資源于1997年在百慕大注冊成立，是一家提供重要商品和天然資源的綜合供應商，專注于石油業務，兼營鋁、煤、進出口商品、錳及鐵礦業務。中信集團公司于2004年3月成為中信資源主要控股股東，間接持有其超過52%的權益。

但對于檢方的指控，杜軍此前一直表示，“外面對我的指控是完全沒有事實依據的。我會利用法律途徑捍衛自己的利益，還我清白。”

然而這種辯白是無力的。

一位曾與杜軍共事的投行人士表示，杜軍或許不在中信資源發債小組中，但他仍有可能獲悉中信資源發債的消息。時任摩根士丹利全球資本市場營銷部董事總經理的威內·賈亞拉姆發給杜軍的一封電子郵件證明這位投行人士的分析是正確的。

郵件中寫道：“拿出勇氣來，軍，拿出勇氣來。我們必須快速行動。你可從沒做過這么大的項目。相信我，如果我們做成了這件事，你會賺得盆滿缽滿。1億桶，這是大宗商品史上最大規模的對沖。”

盡管杜軍的辯護律師聲稱，杜軍根本沒有讀過有關中信資源的敏感電郵，但檢方傳喚了一位黑莓專家來演示說明，杜軍留下了電子痕跡。

香港證監會與杜軍這場角力，已糾纏兩年多。其間杜軍曾一再為自己辯護，從完全否認十項指控，到盡可能減輕罪名。

-最高可判7年

最終香港區域法院判定，杜軍所掌握的資料，明顯是具體而敏感的機密資料。中信資源在2007年5月9日公布收購交易，杜軍其后賣出先前買入的1300萬股中信資源股份，獲利3340萬港元。杜軍10項內幕交易罪名全部成立。

但由于控辯雙方律師就一些經濟罰款及股價信息產生紛爭，杜軍判刑押后，暫定于9月18日再行判決。

根據香港《證券及期貨條例》，觸犯內幕交易最高可獲判入獄10年及罰款1000萬港元，但經由區域法院審理的案件，最高刑期一般為7年。

在此案之前，香港已有4宗內幕交易案被法院定罪，被告全被判入獄，刑期最長的為法國巴黎百富勤融資前副總裁馬漢揚，其內幕交易聯洲珠寶股份，獲利89萬港元，被判入獄26個月。(記者　吳琳琳)

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