新形勢下的PE發展實錄(2)

2011年06月26日 15:04
來源：鳳凰網財經

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方風雷：謝謝。剛才楊向東傳遞了幾個很重要的信息，從全球來講，投資者已經恢復了對PE的信心。第二，對國際投資者，對新興市場，還是非常看重的。第三，從數據來看，PE行業的回報比其他金融產品都好。他講的很重要。最近大家在討論，從中國金融資產的資產配置來講，股權類的、權益類的來低，他講這些東西對整個金融體制的改革，包括國家外匯儲備體制的改革都很重要。下面請林向紅發言。

林向紅：大家好。我是蘇州創投集團的林向紅。我是第二次來參加PE論壇了。我首先先跟大家稍微介紹一下我們公司的情況，我們公司叫創投集團，我們所有的投資活動都是通過我們旗下的平臺去實現的。在整個股權投資領域里面，我們集團差不多有四大板塊。第一大板塊是剛才方總說的，我們是中國做的最早期的一些創投。到這個月底，我們投了180個，累計投入現金有15億人民幣。我們規模做的算是比較大的一個投資機構。

第二塊，做了VC階段投資的直投。這塊是用基金加管理公司的模式來運作的。這些基金大概有差不多50億人民幣的規模，主要是民營資本。這塊投的項目大概也有100個項目。第三塊是正在籌組的PE平臺，我們是跟交通銀行(601328,股吧)來組建的，這個平臺目前在籌組過程中，但是團隊基本上確立了，基本上在近期會宣布設立。這是我們的直投板塊。剛才方總也提到了。我們06年開始跟國開行做了第一期的母基金，到09年為止總共投了16個基金。從10年開始跟國開行共同籌組了國母基金，這個母基金對外正式的名稱是叫國創母基金。國創母基金主要分成兩大板塊，一塊主要投VC，管理公司叫源河(音)資本。我們第一期已經開始運作了，最近網上也有很多報道，我們第一期投了四個VC基金，總規模差不多有30億元人民幣。另外就是PE母基金，叫國開開元(音)資本，已經決定了第一筆投資基金，但是還沒有宣布。

我們為什么會做這樣一個布局？這是我們集團管理團隊對整個私募股權投資有這樣一個認知，不知道是否能夠被大家所接受。我們基本上把整個私募股權投資看成是四大板塊，在直接投資領域，我們認為就是VC、PE的三個階段。我們在內部是用一個創投公司的形式來做。一個創業的團隊，從一個想法，一個技術，變成一個創業的公司，是無到有的本質飛躍。第二個階段是VC，VC是幫助剛剛起步的技術進行研發，能夠做成一個相對規模比較大一點的公司，一個創業公司從小到大這樣一個量的飛躍，量的變化，我覺得這是VC能夠在里面發揮非常重要的作用。其實對PE來講，也是整個國家經濟將來在全球競爭非常重要的一個板塊。一個企業即使上市了，它也不一定是很強的。PE能夠幫助一個創業的公司，一個企業，能夠實現從弱到強的轉變，在產業領域里面能夠做到領先，在國內，甚至在全球領先。所以我們對整個直接投資，我們認為是VC、PE從無到有，從小到大，從弱到強的整個企業的生命周期。

另外一個板塊，在這個上面一定有機構投資人，除了國家機構投資者，我們搭建了四個平臺來做這樣的投資。我們從01年組建這個公司到現在，我們通過10年的時間，基本上把四大板塊都組建起來了，我們希望我們集團能夠在四大板塊里面跟全國的機構能夠有非常好的合作，為我們國家這樣一個企業發展的完整的資本支持體系去發揮我們的作用。謝謝大家。