2011年03月21日 18:17
來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 作者：簡(jiǎn)俊東

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深圳券商剛剛度過(guò)了一個(gè)投行業(yè)務(wù)的豐收年，但是其中暴露出來(lái)的問(wèn)題也引來(lái)了監(jiān)管部門的高度重視。記者從多個(gè)渠道獲悉，2011年以來(lái)，深圳證監(jiān)局通過(guò)多種方式對(duì)轄區(qū)內(nèi)券商進(jìn)行查“雷”、排“雷”。

近日，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)公布了2010年度證券公司證券承銷業(yè)務(wù)的排名情況，在股票主承銷家數(shù)排名中，排名前五的券商中幾乎全部是深圳券商。其中平安證券以主承銷48家位居第一，國(guó)信證券以主承銷40家位居第二，位居第三的是合并計(jì)算了華泰證券及華泰聯(lián)合證券后的華泰證券，主承銷有35家，實(shí)際上主要來(lái)自華泰聯(lián)合證券，中信證券以主承銷30家位居第四，招商證券以主承銷27家位居第五。在這些券商中，除了華泰證券外，平安證券、國(guó)信證券、華泰聯(lián)合證券，以及招商證券都是深圳券商，中信證券注冊(cè)地同樣是深圳，是深圳證監(jiān)局管轄的17家券商之一。

投行的豐年隱憂

按照深圳證監(jiān)局的說(shuō)法，“深圳證券公司承銷與保薦業(yè)務(wù)長(zhǎng)期處于全國(guó)領(lǐng)先低位，尤其是去年以來(lái)業(yè)務(wù)規(guī)模已接近全行業(yè)的50%”。

但是盛世隱憂。今年1月，深圳證監(jiān)局下發(fā)了《關(guān)于開展深圳轄區(qū)證券公司投行業(yè)務(wù)專項(xiàng)治理活動(dòng)的通知》(下文簡(jiǎn)稱“專項(xiàng)行動(dòng)通知”).

專項(xiàng)行動(dòng)通知稱，“我們注意到，部分證券公司及從業(yè)人員在從事投行業(yè)務(wù)時(shí)存在粗放經(jīng)營(yíng)現(xiàn)象，保薦的上市公司質(zhì)量參差不齊，甚至出現(xiàn)內(nèi)幕交易、違規(guī)持有發(fā)行人股份等現(xiàn)象，不僅影響到證券公司的規(guī)范發(fā)展，引發(fā)外界質(zhì)疑，更損害了證券市場(chǎng)促進(jìn)資本形成、優(yōu)化資源配置、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的基本功能。”

作為以中小項(xiàng)目為主的深圳券商，保薦項(xiàng)目的質(zhì)量參差不齊的問(wèn)題已經(jīng)引來(lái)不少質(zhì)疑。

最為市場(chǎng)所熟悉的違規(guī)持有發(fā)行人股份的事件則是國(guó)信證券原投行四部總經(jīng)理李紹武通過(guò)隱蔽方式持股保薦項(xiàng)目。

而內(nèi)幕交易事件是2010年投行業(yè)界一大丑聞：從國(guó)信證券跳槽到中信證券任投行部執(zhí)行總經(jīng)理的謝風(fēng)華，給中信證券帶去了ST興業(yè)的重組項(xiàng)目，但在2010年，謝風(fēng)華涉嫌內(nèi)幕交易買賣ST興業(yè)股票被調(diào)查，至今潛逃國(guó)外。

這些事件均發(fā)生在深圳券商身上，這也成為該專項(xiàng)行動(dòng)通知下發(fā)的一個(gè)重要背景。因此，深圳轄區(qū)具有證券承銷與保薦業(yè)務(wù)資格的證券公司均被納入了專項(xiàng)治理活動(dòng)范圍。

公司董事長(zhǎng)或總經(jīng)理需專項(xiàng)治理

深圳某券商投行人士告訴記者，該項(xiàng)專項(xiàng)治理的要求非常高，如要求各公司指定董事長(zhǎng)或總經(jīng)理作為專項(xiàng)治理活動(dòng)第一責(zé)任人，并組織稽核、合規(guī)、風(fēng)控等部門及業(yè)務(wù)部門參與的工作組，全面負(fù)責(zé)專項(xiàng)治理活動(dòng)的各項(xiàng)工作。

此外，還要求各家公司要召開董事會(huì)專題會(huì)議，研究分析公司的投行業(yè)務(wù)存在的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)，指定專項(xiàng)治理工作計(jì)劃。并要求在1月28日前向深圳證監(jiān)局報(bào)送董事會(huì)審議通過(guò)的專項(xiàng)治理工作計(jì)劃。