2011年03月21日 18:17
來源：21世紀經濟報道 作者：簡俊東

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深圳券商剛剛度過了一個投行業務的豐收年，但是其中暴露出來的問題也引來了監管部門的高度重視。記者從多個渠道獲悉，2011年以來，深圳證監局通過多種方式對轄區內券商進行查“雷”、排“雷”。

近日，中國證券業協會公布了2010年度證券公司證券承銷業務的排名情況，在股票主承銷家數排名中，排名前五的券商中幾乎全部是深圳券商。其中平安證券以主承銷48家位居第一，國信證券以主承銷40家位居第二，位居第三的是合并計算了華泰證券及華泰聯合證券后的華泰證券，主承銷有35家，實際上主要來自華泰聯合證券，中信證券以主承銷30家位居第四，招商證券以主承銷27家位居第五。在這些券商中，除了華泰證券外，平安證券、國信證券、華泰聯合證券，以及招商證券都是深圳券商，中信證券注冊地同樣是深圳，是深圳證監局管轄的17家券商之一。

投行的豐年隱憂

按照深圳證監局的說法，“深圳證券公司承銷與保薦業務長期處于全國領先低位，尤其是去年以來業務規模已接近全行業的50%”。

但是盛世隱憂。今年1月，深圳證監局下發了《關于開展深圳轄區證券公司投行業務專項治理活動的通知》(下文簡稱“專項行動通知”).

專項行動通知稱，“我們注意到，部分證券公司及從業人員在從事投行業務時存在粗放經營現象，保薦的上市公司質量參差不齊，甚至出現內幕交易、違規持有發行人股份等現象，不僅影響到證券公司的規范發展，引發外界質疑，更損害了證券市場促進資本形成、優化資源配置、推動經濟結構調整的基本功能。”

作為以中小項目為主的深圳券商，保薦項目的質量參差不齊的問題已經引來不少質疑。

最為市場所熟悉的違規持有發行人股份的事件則是國信證券原投行四部總經理李紹武通過隱蔽方式持股保薦項目。

而內幕交易事件是2010年投行業界一大丑聞：從國信證券跳槽到中信證券任投行部執行總經理的謝風華，給中信證券帶去了ST興業的重組項目，但在2010年，謝風華涉嫌內幕交易買賣ST興業股票被調查，至今潛逃國外。

這些事件均發生在深圳券商身上，這也成為該專項行動通知下發的一個重要背景。因此，深圳轄區具有證券承銷與保薦業務資格的證券公司均被納入了專項治理活動范圍。

公司董事長或總經理需專項治理

深圳某券商投行人士告訴記者，該項專項治理的要求非常高，如要求各公司指定董事長或總經理作為專項治理活動第一責任人，并組織稽核、合規、風控等部門及業務部門參與的工作組，全面負責專項治理活動的各項工作。

此外，還要求各家公司要召開董事會專題會議，研究分析公司的投行業務存在的問題和風險，指定專項治理工作計劃。并要求在1月28日前向深圳證監局報送董事會審議通過的專項治理工作計劃。