中報連增勾畫個股淘寶圖 10只白馬股伺機待發(名單)(3)

2012年07月02日 05:01
來源：證券日報

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西部資源 市盈率24倍

西部資源是滬市業績連續增長主營有色金屬采選的公司。據《證券日報》研究中心與同花順IFIND統計，西部資源2010年中期歸屬母公司股東的凈利潤(扣除非經常損益)同比增長656.64%，2011年中期歸屬母公司股東凈率利繼續增長6.25%；今年中期公司預計凈利潤較去年同期將有所增加。

上周西部資源收報9.19元，周跌幅為9.46%，目前動態市盈率為24.33倍，市凈率為4.27倍。近期，有8家機構對其進行評級，其中，買入評級的有2家。

從業績預告來看，2012年一季報披露，預計公司年初至下一報告期期末的累計凈利潤與上年同期相比將有所增加，主要系合并了南京銀茂財務報表。報告期內，公司營業收入較去年同期增加了5465.64萬元，增加幅度為151.57%。

西部資源主要經營銅礦石、銅精礦采選、銷售；金屬材料、金屬制品、機械電子、礦山采掘配件制造銷售等業務。2012年4月，公司出資3000萬元，在貴州省投資設立全資子公司貴州西部資源能源有限公司，相關信息以當地工商行政管理部門核準登記為準。該子公司設立后，將以其為主體收購當地的礦產資源，進行礦產勘探、開采等活動，進一步豐富公司的產品結構，增加公司新的利潤增長點。

2011年公司取得營業外收入1.62億元，同比增加25738.63%，主要系本期確認收購銀茂礦業80%股權投資成本小于被購買方可辨認凈資產公允價值的差額1.59億元，確認為當期損益；預計公司2012年實現收入6.79億元，營業成本2.16億元，三項費用合計1.05億元，利潤總額3.4億元。2012年，公司將立足現有礦山，加大深部及周邊的探礦、找礦力度，并在國內外尋找更多的礦產資源。

最新季報顯示，公司實現每股收益為0.0273元，每股凈資產為2.1542元，每股公積金0.5743元，每股未分配利潤為0.4642元，每股經營現金流為0.1047元，主營收入同比增長151.57%，凈利潤同比增長20.52%，凈資產收益率為1.27%。

從股東持股情況來看，2012年一季報披露，前十大流通股東中有3家基金1家券商合計持倉489萬股(上期有2家基金1家券商合計持倉553萬股)，其中，新增易方達、平安大華基金分別持106萬股和100萬股，申萬菱信基金持203萬股(上期持361萬股)，諾安基金本期退出；股東人數較上期增加9%，籌碼集中度一般。

宏源證券給予公司股票“增持”評級。表示由于全球經濟增速放緩，下游需求不旺，調低了主要工業金屬價格假設，預計公司2012-2014年每股收益分別為0.40元、0.45元和0.53元，對應的動態市盈率分別為27倍、25倍和21倍，我們看好公司未來的外延式擴張帶來的長期增長前景，給予“增持”評級。