謝國(guó)忠：全球經(jīng)濟(jì)和中國(guó)經(jīng)濟(jì)要正常運(yùn)轉(zhuǎn) 須啟動(dòng)國(guó)際板

2011年09月13日 13:25
來(lái)源：財(cái)新《新世紀(jì)》

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全球經(jīng)濟(jì)和中國(guó)經(jīng)濟(jì)要正常運(yùn)轉(zhuǎn)，中國(guó)必須將其過(guò)剩的資本有效地國(guó)際化，第一步是啟動(dòng)中國(guó)股市的國(guó)際板

謝國(guó)忠

中國(guó)必須將其過(guò)剩的資本有效地國(guó)際化，這樣全球經(jīng)濟(jì)和中國(guó)經(jīng)濟(jì)才能夠正常運(yùn)轉(zhuǎn)。否則，全球經(jīng)濟(jì)將會(huì)不斷承受泡沫與金融危機(jī)的影響。這也可能會(huì)導(dǎo)致保護(hù)主義抬頭，破壞全球經(jīng)濟(jì)。

南歐國(guó)家政府和英語(yǔ)國(guó)家的家庭不負(fù)責(zé)任地借貸，以及德國(guó)、石油出口國(guó)和東亞各制造業(yè)出口大國(guó)的高額儲(chǔ)蓄，為當(dāng)前的危機(jī)埋下了種子。中國(guó)在盈余國(guó)家中的份額不斷上升。如果中國(guó)繼續(xù)將其盈余用于購(gòu)買其他國(guó)家政府債券，那么，由此引發(fā)的扭曲會(huì)害人害己。中國(guó)可能會(huì)成為 “國(guó)際口水戰(zhàn)”的焦點(diǎn)。

中國(guó)過(guò)剩勞動(dòng)力的全球化推動(dòng)其經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，以名義美元價(jià)值計(jì)量，上升幅度超過(guò)20倍。短短20年間，中國(guó)一躍成為全球最大貿(mào)易國(guó)。如果中國(guó)能將過(guò)剩的資本全球化，將在下一個(gè)20年中成為全球最大經(jīng)濟(jì)體和最大金融中心。此舉會(huì)造福中國(guó)和世界。

第一步應(yīng)該是啟動(dòng)中國(guó)股市的國(guó)際板。這只是一小筆首付，但卻能鼓勵(lì)跨國(guó)企業(yè)拓展產(chǎn)能，給全球經(jīng)濟(jì)帶來(lái)巨大影響。在全球經(jīng)濟(jì)二次探底的背景下，此舉將成為中國(guó)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)。

從貿(mào)易中心到金融中心

一個(gè)國(guó)家要想成為金融中心必須首先成為貿(mào)易中心。倫敦之所以成為全球金融中心，正是因?yàn)橛?guó)曾經(jīng)超過(guò)其他國(guó)家，成為全球最大的商品、服務(wù)貿(mào)易國(guó)。金融中心轉(zhuǎn)移到美國(guó)，也是因?yàn)槊绹?guó)取代英國(guó)坐上了國(guó)際貿(mào)易的第一把交椅。

中國(guó)目前是全球最大貿(mào)易國(guó)。到2020年將成為國(guó)際貿(mào)易的巨無(wú)霸，其貿(mào)易額將是排名第二的國(guó)家的貿(mào)易額的一倍。中國(guó)可以成為全球金融中心嗎？應(yīng)該成為全球金融中心嗎？我認(rèn)為兩個(gè)問(wèn)題的答案都是肯定的。但是，如果中國(guó)不采取行動(dòng)，將不僅會(huì)傷害本國(guó)經(jīng)濟(jì)，還會(huì)影響全球經(jīng)濟(jì)。

金融隨著貿(mào)易而來(lái)，是因?yàn)榇蠖鄶?shù)金融服務(wù)都與貿(mào)易相關(guān)，其利潤(rùn)也大部分得自貿(mào)易?？梢詮钠竭b的例子看到兩者之間的聯(lián)系。平遙是山西的一個(gè)小鎮(zhèn)，19世紀(jì)，平遙人利用處于中俄兩國(guó)貿(mào)易樞紐的優(yōu)勢(shì)，從兩國(guó)商品價(jià)格差中獲利。貿(mào)易帶來(lái)的利潤(rùn)和貿(mào)易對(duì)融資的需求，將平遙變成了一個(gè)金融中心。之后，由于海上貿(mào)易取代了成本高昂的陸地貿(mào)易，平遙衰敗了。中國(guó)的金融中心也隨之遷往上海。

同樣，美國(guó)并沒(méi)有刻意排擠英國(guó)，以求取而代之成為金融中心。取代最終發(fā)生，是因?yàn)槊绹?guó)成為了最大的工業(yè)國(guó)和貿(mào)易國(guó)，金融業(yè)的繁榮接踵而來(lái)。華爾街的重要地位是美國(guó)工業(yè)成功的結(jié)果。

以工業(yè)能源消耗計(jì)量，中國(guó)已經(jīng)是世界第一大工業(yè)國(guó)。以美元計(jì)量的產(chǎn)值還沒(méi)有成為第一，是因?yàn)橹袊?guó)的貨物仍然很便宜。未來(lái)十年，中國(guó)可以通過(guò)提高商品價(jià)格來(lái)吸收不斷上升的勞動(dòng)力成本，出口增速仍然可以保持在10%。到2020年，中國(guó)的國(guó)際貿(mào)易額可能會(huì)兩倍于德國(guó)。21世紀(jì)最重要的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，就是中國(guó)成為全球第一大工業(yè)國(guó)。

最大貿(mào)易國(guó)應(yīng)該成為全球金融中心?？赡苡行┤藭?huì)說(shuō)這種情況屬于過(guò)去，信息技術(shù)業(yè)已使得資產(chǎn)交易的地點(diǎn)無(wú)關(guān)緊要。但是，德國(guó)目前的困境提醒所有人，當(dāng)金融中心和資金來(lái)源脫節(jié)時(shí)，誰(shuí)有錢誰(shuí)倒霉。即便德國(guó)在過(guò)去十年積累了大量的貿(mào)易盈余，其金融體系欠發(fā)達(dá)程度卻糟糕透頂，需要靠倫敦的銀行家將其資本轉(zhuǎn)到其他國(guó)家。現(xiàn)在看來(lái)，倫敦的銀行家想整垮德國(guó)也是很自然的，是德國(guó)人花錢請(qǐng)他們這么干的。