2010年03月12日 07:19上海證券報【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

浦發銀行昨日發布公告稱，廣東移動將以現金398億元認購浦發銀行發行的22億股A股，每股認購價為18.03元。交割完成后中移動持有浦發銀行20%的權益，成為其第二大股東。

光大證券：中移動注資將提高浦發核心資本充足率，支持浦發未來三年規模成長，并消除市場對浦發再融資的憂慮。此外，由于中移動屬戰略投資者，未來出售公司股份的可能性極小，從而進一步減小了股票供給增加可能帶來的壓力。而浦發如果最終成為中移動的合作對象，將有望在移動金融領域搶占先機。并從業務收入分成(傭金、資金沉淀、增值服務收費)、存款規模擴大、客戶基礎穩定等多方面從移動支付領域獲益，從而打造未來新的盈利增長點。維持“買入”投資評級。

申銀萬國：據初步測算，中移動入股預計將提高公司核心資本充足率以及資本充足率各4個百分點左右，能夠支撐公司未來3-4年的規模擴張。雙方在移動金融及移動電子商務領域、基礎銀行業務和基礎電信業務領域的合作及資源共享，將為浦發帶來積極效應。中移動入股構成利好，為公司未來保質保量地發展提供了支持，預計2009、2010年凈利潤增速為5.43%和30%，中期仍有進一步上漲空間。

國金證券：此次融資在融資規模、合作對象的業務協調性、融資速度上都大超預期。此次合作帶來的可能不僅僅是資本，也可能是浦發轉型的一次契機。在手機支付領域，中移動超過5億的手機客戶有轉變為浦發零售客戶的基礎，改善浦發的存款結構與零售業務。上調公司2010-2011年盈利預測至考慮融資攤薄后EPS1.53元、1.89元，融資后公司2010年ROE13.7%，預計2011年恢復至15.6%，維持“買入”投資評級。

招商證券：在市場飽受融資壓力情況下，定向增發影響要小于公開增發和配股。如果浦發能在下半年順利完成本次引資，則今年貸款增速可小幅上調，2011年貸款增速則更為有優勢。暫時維持盈利預測不變，預計2009-2011年業績復合增速為28%，處于行業較快水平。整體看好本次引資，建議買入。

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