農行7月5日A股網上路演實錄(6)

2010年07月05日 19:41
來源：中國證券網

0人參與0條評論

【問題】ABC的含義(15: 27)

張云：ABC即本行英文名稱Agricultural Bank of China 的縮寫。(15: 27)

【問題】農行三農業務和一般的政策性業務有什么區別呢？政府對涉農業務有政策干預嗎？農行是如何平衡"服務三農"與"商業運作"的呢？(15: 31)

朱洪波：2009年1月15日，本行由國有獨資商業銀行整體改制為股份有限公司，歷史包袱有效化解。完成重組改制后，本行已完全實現商業化運作，不存在政策性業務。國家對本行改制的要求是"面向'三農'、整體改制為商業運作、擇機上市"。2009年4月，銀監會發布《中國農業銀行三農金融事業部制改革與監管指引》； 2010年5月14日，人民銀行、財政部、銀監會聯合印發了《關于深化中國農業銀行"三農金融事業部"改革試點有關事項的通知》，對本行的三農金融事業部試點提出了指引和要求，但這并不意味著政府對本行涉農業務的政策干預。本行將繼續在商業運作的前提下做好服務"三農"的各項工作。(15: 31)

【問題】請問農行在A、H股分別是以什么價格引入的基石投資者？(15: 32)

車迎新：2005年7月21日，我國開始實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度，人民幣匯率彈性逐漸增強。自2008年末以來，中國人民銀行陸續與部分境外中央銀行簽訂貨幣互換合同，并于2009年4月開展了跨境人民幣結算試點，人民幣國際化的進程不斷加快。國內外主要投資銀行普遍預測2010年人民幣將升值3~5%。本行認為，人民幣升值將對中國出口行業造成一定的沖擊，但同時也能夠降低進口商品的相對價格，遏制輸入型通貨膨脹壓力。自2005年7月21日起，我國開始實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度，人民幣匯率彈性逐漸增強。自2008年末以來，中國人民銀行陸續與部分境外中央銀行簽訂貨幣互換合同，并于2009年4月開展了跨境人民幣結算試點，人民幣國際化的進程不斷加快。未來，人民幣的完全可自由兌換將使中國金融市場向全球開放，國際資本的快速流動將對中國銀行業經營造成重大影響。(15: 32)

【問題】A,H股定價一致嗎？(15: 32)

張云：目前，農行的A、H股發行價格區間已經確定，其中A股的價格區間為2.52元/股-2.68元/股，H股價格區間為2.88港元/股-3.48港元/股，根據當前港幣匯率計算，H股價格區間上限高于A股價格區間上限。關于A股和H股的最終發行價格，我們會根據A股預路演、詢價和簿記情況，H股分析師國際預路演情況、管理層國際路演及國際配售簿記建檔情況，綜合發行人基本面、所處行業、可比公司估值水平及A股和H股市場環境等因素，考慮兩地投資者的利益進行定價。(15: 33)

【問題】農行的內部審計體系是如何發揮作用的？與內控體系的關系是怎樣的？(15: 33)

宋先平：本行建立了獨立、垂直的內部審計體系。本行內部審計機構對全行的經營管理、經營行為和經營績效進行審計和評價，向董事會負責并向其報告工作，接受監事會的指導，接受審計委員會的檢查、監督和評價。致力于促進國家法律法規和本行各項制度的遵守執行，對本行風險管理、內部控制和公司治理效果進行評價并促使風險控制在可接受的水平，不斷改善全行各項業務運營與管理活動。本行內部審計體系是內部控制管理框架的一個重要組成部分。(15: 33)

【問題】預計本次農行A股發行可能會凍結多少資金，中簽率多少？(15: 35)

庹啟斌：農行本次A股發行的凍結資金量和中簽率請查閱《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》和中證券日報》以及上海證券交易所將于2010年7月8日刊登的《定價、網下發行結果及網上中簽率公告》。(15: 35)

【問題】請問車總，多倫多G20峰會對中國宏觀經濟、中國銀行業以及農行產生怎么樣的影響？(15: 36)

車迎新：2010年6月，G20峰會在加拿大多倫多舉行。G20多倫多峰會達成的共識，例如促進全球經濟發展和反對貿易保護主義，將十分有利于中國出口企業，進而有利于出口占GDP較大比重的中國經濟。 G20多倫多峰會宣言對中國銀行業的影響有兩方面：一方面，G20強調全球合作加強金融監管，創建抗風險的金融體系，將促進中國銀行業的監管，有利于銀行業長期穩定發展；另一方面，G20共識對中國經濟的正面影響也將有利于與經濟有緊密關系的中國銀行業，同樣，也將有利于本行的穩步發展。(15: 37)

【問題】請問本次發行規模較大，上市首日可流通市值的規模有多大，會對市場形成壓力嗎？(15: 38)

李梅：農行本次發行采用網上網下回撥機制，上市首日可流通市值的規模需要根據回撥比例最終確定。農行是中國最優秀的大型商業銀行之一，我們相信農行的順利發行上市是為投資者提供了更好分享中國經濟增長成果的的投資機會，有利于證券市場的長期穩定發展。同時農行在本次首次公開發行過程中實施了超額配售選擇權(綠鞋)，通過超額配售選擇權(綠鞋)的運用，可能使價格發現過程更加平穩。謝謝。(15: 38)

【問題】今年似乎要進行匯率改革，對未來潛在的人民幣升值有何看法？(15: 43)

【問題】農行跟戰略投資者會在哪些領域有具體合作？(15: 44)

張云：參與農行本次戰略配售的投資者在各自的專業領域擁有領先的技術水平和豐富的管理經營經驗，相信這些投資者的加盟將有助于促進本行完善公司治理、提升內控水平、改善現有產品、技術以及提高員工素質，幫助本行向國際一流銀行邁進，最終實現本行價值的提升。(15: 44)

【問題】請介紹三農金融服務的事業部制的試點進展情況，這個制度跟目前的制度相比好處在哪里？評價試點成功的標準是什么？預計何時能出結果并推廣(15: 49)

周清玉：謝謝您關心農行銀行三農金融事業部制改革。三農金融事業部制改革是農業銀行股份制改革的重要內容，按照國務院對農業銀行股份制改革的總體要求，對縣域業務實行事業部制改革。目前，農行已在福建、山東等八個省實施事業部制改革試點工作。實行事業部制改革的作用在于根據中國城鄉二元經濟結構和農業銀行二元金融結構比較明顯的特征，建立一套適應于縣域業務發展的體制、機制、制度辦法以及業務流程，能夠使得縣域業務得到有效的發展。下一步我們將根據試點情況作出進一步評估，來確定推廣的范圍和速度。(15: 49)

【問題】車監事長，農行本次發行前向老股東派發了特別股利，請問是何考慮？特別股利是如何計算及派發的？(15: 50)

車迎新：上市前對老股東分配滾存利潤，是擬上市公司的慣例，許多同業可比公司在上市前均向老股東分配了滾存利潤。同時，向老股東分配滾存利潤，也是為了回饋老股東在歷史上對本行發展的一貫支持。本行擬將2010年1月1日至2010年6月30日期間的凈利潤，按照中國會計準則確定提取10%的法定公積金及20%的一般準備后，與期初未分配利潤之和作為可供分配利潤，向截至2010年6月30日(含當日)登記在冊的全體股東派發現金股利("特別分紅")。上述特別分紅所基于的凈利潤按照經審計的截至2010年6月30日前六個月的中國會計準則和國際財務報告準則下合并報表口徑歸屬于母公司股東凈利潤與銀行口徑凈利潤的較低者確定。(15: 50)

【問題】請問農行重組貸款的占比多大？財務重組以來的變化情況是怎樣的？如何加強對其的管理？(15: 50)

蔡華相：重組包括延長還款時間以及修改還款方式等。重組后，原先逾期的客戶回復至正常狀態與其他相似客戶一同管理。重組政策是基于當地行管理層的判斷標準認定支付極有可能繼續下去而制定的，這些政策需不斷檢查其適用性。本行的重組貸款占比自財務重組以來較之前顯著下降，截至2009年12月31日，僅占總貸款中極小一部分比例。只有在借款人的業務有良好前景的情況下，本行才會重組不良貸款。此外，本行在批準重組貸款前，通常會要求增加擔保、質押或抵押品，或要求將該貸款轉交較原借款人還款能力更強者承擔。(15: 50)