發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)一攬子政策出爐 投資路徑解析(7)

2010年10月19日 10:19
來源：中國證券網(wǎng) 作者：陳其玨

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七大新興產(chǎn)業(yè)掘金圖

在“十二五”規(guī)劃中，新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展無疑將是惠及股市最重要的一環(huán)。

“‘十二五’時(shí)期政府對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的支持力度將進(jìn)一步加大?！敝秀y國際策略分析師程漫江指出，預(yù)計(jì)今年年底前針對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的具體政策將陸續(xù)公布。

大同證券認(rèn)為，未來5年內(nèi)，七個(gè)新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)將從目前的低于2%上升到8%。在新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)中，醫(yī)藥、替代能源(尤其是核電)、節(jié)能汽車以及環(huán)保相關(guān)技術(shù)和產(chǎn)品很有可能在未來5年大幅增長。

新能源

光伏預(yù)計(jì)將是今年低碳經(jīng)濟(jì)板塊中業(yè)績可見性最強(qiáng)的板塊

新能源是上輪牛市炒作的重點(diǎn)，市場對(duì)該行業(yè)十分熟悉。前段時(shí)間，多晶硅價(jià)格的上漲再次給太陽能股帶來投資機(jī)會(huì)。而近期，燃?xì)夤稍谟蛢r(jià)上漲的背景下，也大幅飆升。

光大證券(601788)不久前發(fā)布研報(bào)指出，光伏是跨年度行情，而非階段性機(jī)會(huì)。從上半年光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢來看，多晶硅產(chǎn)業(yè)實(shí)際新增產(chǎn)能小于市場預(yù)期，下游需求回升必然導(dǎo)致多晶硅價(jià)格重新上漲。

光大證券研究員王海生指出，從業(yè)績看，光伏將是今年低碳經(jīng)濟(jì)板塊中業(yè)績可見性最強(qiáng)、超預(yù)期概率最高的板塊。在低碳經(jīng)濟(jì)諸行業(yè)中，光伏行業(yè)明年的增長僅次于新能源車和核電，可重點(diǎn)關(guān)注樂山電力(600644)(600644，收盤價(jià)14.52元)。

◎重點(diǎn)公司

樂山電力：多晶硅業(yè)務(wù)彈性最高

樂山電力控股建設(shè)的樂電天威于4月起正式轉(zhuǎn)產(chǎn)。未來，隨著公司多晶硅產(chǎn)量的擴(kuò)大，以及光伏產(chǎn)業(yè)下游需求的回暖，未來公司多晶硅業(yè)務(wù)毛利率將有較大的提升空間。

樂電天威項(xiàng)目同時(shí)受益樂山“硅谷”和天威光伏產(chǎn)業(yè)鏈的支持，其核心競爭優(yōu)勢在于：能源成本長期來看在全國最具優(yōu)勢；新光經(jīng)驗(yàn)積累，技術(shù)先進(jìn)成熟；集團(tuán)內(nèi)部銷售提供業(yè)績保障。大股東實(shí)力雄厚，將為公司新能源業(yè)務(wù)的后續(xù)發(fā)展提供支持。

新能源汽車

從新能源汽車的細(xì)分熱點(diǎn)看，動(dòng)力電池依舊具有炒作的前景

為減少我國對(duì)石油的嚴(yán)重依賴，并達(dá)到節(jié)能減排的目標(biāo)，我國必將發(fā)展新能源汽車作為重中之重。

從新能源汽車的細(xì)分熱點(diǎn)看，動(dòng)力電池依舊具有炒作的前景。佛山照明(000541)(000541，收盤價(jià)17.98元)是鋰下游上市公司的首選標(biāo)的；集團(tuán)擁有全產(chǎn)業(yè)鏈動(dòng)力總成資產(chǎn)并有注入預(yù)期的萬向錢潮(000559)(000559，收盤價(jià)13.98元)是以及將合作擴(kuò)建鋰電池產(chǎn)能的江淮汽車(600418)(600418，收盤價(jià)11.48元)也值得關(guān)注。

電機(jī)零部件方面，萬向錢潮、曙光股份(600303)(600303，收盤價(jià)18.48元)在電機(jī)機(jī)電控方面優(yōu)勢明顯；充電站方面建議關(guān)注奧特迅(002227)(002227，收盤價(jià)38.58元)。

整車方面，主要有汽車終端，宇通客車(600066)(600066，收盤價(jià)21.78元)和金龍汽車(600686)(600686，收盤價(jià)9.45元)，他們是我國大中客市場的雙寡頭，在新能源客車上具有巨大優(yōu)勢。

◎重點(diǎn)公司

曙光股份：制造市場均占優(yōu)勢

新能源客車方面，2010年3月公司與南車電動(dòng)車公司簽訂合作意向協(xié)議，共同投資組建汽車銷售公司。合資后，曙光股份在東北、中部、南方都將有生產(chǎn)企業(yè)，完成新能源客車的完整戰(zhàn)略布局，有利于搶奪地方政府保護(hù)特征非常明顯的新能源客車訂單。合作后，關(guān)鍵零部件的國產(chǎn)化率將大幅提高，預(yù)計(jì)其產(chǎn)品售價(jià)會(huì)較國內(nèi)其他廠家有一定優(yōu)勢。

曙光股份下屬子公司時(shí)代電動(dòng)車研制的電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)、BMS及充電機(jī)等已供應(yīng)奧運(yùn)會(huì)、世博會(huì)及國家電網(wǎng)。與南車的合作將使公司新能源客車邁向一個(gè)新臺(tái)階。

節(jié)能環(huán)保

智能電網(wǎng)和三廢治理分別是“節(jié)能”和三環(huán)保”的重點(diǎn)

新興產(chǎn)業(yè)中的節(jié)能環(huán)?？煞譃椤肮?jié)能環(huán)和“環(huán)?？蓛蓚€(gè)脈絡(luò)。

“節(jié)能”的重點(diǎn)將是智能電網(wǎng)，目前正在編制的能源行業(yè) “十二五”規(guī)劃，已將發(fā)展智能電網(wǎng)作為重要內(nèi)容納入其中。有數(shù)據(jù)稱，未來10年，我國在智能電網(wǎng)建設(shè)上的總投資將接近4萬億。

從行業(yè)研究的角度看，智能電網(wǎng)建設(shè)重在遠(yuǎn)距離輸電和配電網(wǎng)，重點(diǎn)關(guān)注設(shè)備龍頭中國西電(601179) (601179，收盤價(jià)7.75元)，電網(wǎng)自動(dòng)化領(lǐng)域龍頭積成電子(002339)(002339，收盤價(jià)34.87元)，高壓變頻器行業(yè)龍頭合康變頻(300048)(300048，收盤價(jià)39.09元)等。

“環(huán)?！钡闹攸c(diǎn)將是三廢治理。目前，廢水治理行業(yè)發(fā)展平穩(wěn)，可重點(diǎn)關(guān)注中西部等地區(qū)公司，如重慶水務(wù)(601158)(601158，收盤價(jià)8.06元)、污水處理企業(yè)碧水源(300070) (300070，收盤價(jià)88.00元)、廢氣治理企業(yè)龍?jiān)醇夹g(shù)(300105)(300105，收盤價(jià)84.99元)；固廢處理企業(yè)桑德環(huán)境(000826)(000826，收盤價(jià)22.45元)。

◎重點(diǎn)公司

中國西電：智能電網(wǎng)龍頭

公司主營110KV及以上電壓等級(jí)的高壓開關(guān)、變壓器、電抗器等產(chǎn)品，是國內(nèi)唯一一家具有一次設(shè)備成套生產(chǎn)能力的企業(yè)。

目前，公司加強(qiáng)了內(nèi)外產(chǎn)業(yè)鏈整合力度，以西整公司為基礎(chǔ)打造公司電力電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展平臺(tái)；與國電南自(600268)成立合資公司，開展智能組件及電子式互感器的研發(fā)制造。另外，公司還努力開拓海外市場，海外訂單同比有較大幅度增長。

預(yù)計(jì)在“十二五”期間，國家將進(jìn)行大規(guī)模智能電網(wǎng)建設(shè)，公司將受益于特高壓變壓器和開關(guān)設(shè)備的需求。

新一代信息技術(shù)

熱點(diǎn)主要出現(xiàn)在物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、地理信息產(chǎn)業(yè)

在七大新興產(chǎn)業(yè)中，“信息網(wǎng)絡(luò)”換成了“新一代信息網(wǎng)絡(luò)”

新一代信息技術(shù)包括遙感、物聯(lián)網(wǎng)、下一代互聯(lián)網(wǎng)、新一代寬帶移動(dòng)通信等，行業(yè)熱點(diǎn)呈現(xiàn)在三個(gè)方面。一是將在中長期受到關(guān)注的物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈，個(gè)股有新大陸(000997)(000997，收盤價(jià)14.70元)、遠(yuǎn)望谷(002161)(002161，收盤價(jià)26.01元)、同方股份(600100)(600100，收盤價(jià)24.64元)等；二是未來3年備受期待的信息技術(shù)革命云計(jì)算，相關(guān)個(gè)股有東華軟件(002065)(002065，收盤價(jià)26.24元)、華勝天成(600410)(600410，收盤價(jià)16.40元)、中國軟件(600536)(600536，收盤價(jià)22.68元)等；三是未來一段時(shí)間信息化建設(shè)的重點(diǎn)——地理信息系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，國內(nèi)最大的電子地圖提供商四維圖新(002405)(002405，收盤價(jià)38.70元)值得關(guān)注。

◎重點(diǎn)公司

四維圖新：GPS國內(nèi)老大

四維圖新是我國領(lǐng)先的導(dǎo)航電子地圖和動(dòng)態(tài)交通信息服務(wù)提供商。公司擁有世界先進(jìn)的導(dǎo)航地圖制作核心技術(shù)以及十余年的導(dǎo)航地圖生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)。

四維圖新在導(dǎo)航電子地圖市場占據(jù)壟斷地位。2009年公司在車載導(dǎo)航前裝導(dǎo)航市場、GPS手機(jī)市場和PND導(dǎo)航市場分別占據(jù)69.1%、64%和19%的市場份額，優(yōu)勢顯著。

公司最大看點(diǎn)是在導(dǎo)航消費(fèi)市場，包括車載導(dǎo)航市場、手持導(dǎo)航市場。公司處于GIS產(chǎn)業(yè)鏈的上游，上游的高附加值和公司在競爭中形成的寡頭壟斷地位，將保證公司從GIS下游需求的爆發(fā)中受益。

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