物聯(lián)網(wǎng)智能電網(wǎng)IGBT行業(yè)投資策略大全(薦股)(4)

2010年11月16日 09:04
來源：中國證券網(wǎng) 作者：名單

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國信證券：“物聯(lián)網(wǎng)”的投資方向與標(biāo)的選擇

從“物聯(lián)網(wǎng)”的應(yīng)用來看，我們認(rèn)為有三個層次：一是傳感網(wǎng)絡(luò)，即以二維碼、RFID、傳感器為主，實現(xiàn)“物聯(lián)的識別。二是傳輸網(wǎng)絡(luò)，即通過現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)、廣電網(wǎng)絡(luò)、通信網(wǎng)絡(luò)或未來的NGN 網(wǎng)絡(luò)，實現(xiàn)數(shù)據(jù)的傳輸與計算。三是應(yīng)用網(wǎng)絡(luò)，即輸入輸出控制終端，可基于現(xiàn)有的手機(jī)、PC 等終端進(jìn)行。由此可以看到，“物聯(lián)網(wǎng)”的關(guān)鍵在于射頻標(biāo)簽(RFID)、傳感器為嵌入式軟件及傳輸數(shù)據(jù)計算等領(lǐng)域。從IT 硬件與設(shè)備上市公司來看，我們認(rèn)為能夠在“物聯(lián)網(wǎng)”主題中受益的領(lǐng)域有：(1)二維碼和RFID(二維碼溯源的新大陸；RFID 芯片、電子標(biāo)簽與讀寫器的遠(yuǎn)望谷、上海貝嶺及子公司阿法迪、廈門信達(dá)子公司信達(dá)匯聰)；(2)傳感器(華東科技子公司南京高華科技；MEMS 封裝的長電科技)；(3)TD-SCDMA 芯片與SIM 卡(大唐電信、東信和平、SiP 封裝的長電科技)。(國信證券研究所)

廣發(fā)證券：物聯(lián)網(wǎng)研究專題(薦股)

物聯(lián)網(wǎng)=傳感網(wǎng)絡(luò)+通信網(wǎng)絡(luò)+信息處理，信息感知層是物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的核心

物聯(lián)網(wǎng)可以簡單的描述為傳感網(wǎng)絡(luò)+通信網(wǎng)絡(luò)+信息處理，包絡(luò)了信息產(chǎn)生、傳輸與處理的整個信息產(chǎn)業(yè)鏈條，與通信產(chǎn)業(yè)鏈相比前端的信息傳感層即傳感網(wǎng)絡(luò)是物聯(lián)網(wǎng)的獨特產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，作為物聯(lián)網(wǎng)的神經(jīng)末梢，識別和接受信息的傳感感知部分也是物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈中最基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，這也是本文分析聚焦的重點。從感知層和應(yīng)用的特點出發(fā)，我們把物聯(lián)網(wǎng)的細(xì)分產(chǎn)業(yè)主要分為：RFID行業(yè)應(yīng)用產(chǎn)業(yè)、移動支付產(chǎn)業(yè)、M2M產(chǎn)業(yè)和無線傳感器(WSN)網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)。

RFID行業(yè)應(yīng)用產(chǎn)業(yè)鏈，未來增長機(jī)會主要在超高頻(UHF)領(lǐng)域

一個完整的RFID系統(tǒng)，主要由射頻電子標(biāo)簽、讀寫器和后臺數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)三部分構(gòu)成，RFID的行業(yè)應(yīng)用主要為物流、動物與食品溯源、ETC不停車收費系統(tǒng)、圖書管理等工業(yè)級應(yīng)用，網(wǎng)絡(luò)傳輸主要以企業(yè)級以太網(wǎng)的閉環(huán)應(yīng)用為主；目前國內(nèi)RFID產(chǎn)業(yè)鏈相對健全，廠商眾多，但主要集中在低頻和高頻領(lǐng)域，在超高頻的RFID芯片和天線設(shè)計上與國外還有較大的差距。建議關(guān)注在高頻和超高頻領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)鏈完整的公司。

移動支付是RFID在個人應(yīng)用業(yè)務(wù)的主要應(yīng)用，建議重點關(guān)注智能卡提供商

移動支付是RFID在個人應(yīng)用領(lǐng)域的最典型應(yīng)用。主要包括：RFID芯片、SIM卡芯片、讀卡器、移動終端、運營商、商戶、收單行等。隨著近期中移動主動放棄2.4GHz的RF-SIM卡標(biāo)準(zhǔn)，國內(nèi)運營商將接納目前國際主流的13.56MHz NFC標(biāo)準(zhǔn)，在移動支付技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)確定、運營商申請到非金融第三方支付業(yè)務(wù)牌照和大量具有移動支付功能手機(jī)的上市后，我們預(yù)計國內(nèi)的移動支付業(yè)務(wù)在2011年將呈現(xiàn)爆發(fā)性增長趨勢，移動支付芯片設(shè)計、制造、封裝及制卡廠商將會率先從中獲益。

電信運營商現(xiàn)階段主推M2M行業(yè)應(yīng)用，重點關(guān)注工業(yè)級SIM卡和通信模塊的投資機(jī)會

M2M(機(jī)器與機(jī)器之間通信)是物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的初級形態(tài)，實際上是把通信模塊嵌入到機(jī)器中，使機(jī)器具有通信功能，能實現(xiàn)機(jī)器之間的通信來達(dá)到遠(yuǎn)程控制、監(jiān)測的目的。中移動在推動M2M應(yīng)用方面走在國內(nèi)運營商的前列。M2M主要產(chǎn)業(yè)鏈包括芯片提供商、工業(yè)級SIM卡提供商、通信模塊提供商、系統(tǒng)集成商等。我們認(rèn)為工業(yè)級SIM卡和通信模塊提供商在M2M產(chǎn)業(yè)鏈中是主要的受益者。

無線傳感網(wǎng)絡(luò)(WSN)是物聯(lián)網(wǎng)未來主要的信息感知手段，MEMS傳感器件是WSN的核心

無線傳感網(wǎng)絡(luò)是物聯(lián)網(wǎng)感知層的終極形態(tài)，也是泛在網(wǎng)絡(luò)的基礎(chǔ)，自組織的無線傳感網(wǎng)絡(luò)(WSN)將成為物聯(lián)網(wǎng)信息獲取的主要方式，MEMS傳感器件是WSN網(wǎng)絡(luò)的核心。國內(nèi)的無線傳感網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)還處于市場導(dǎo)入階段，MEMS器件產(chǎn)業(yè)鏈相對薄弱，建議關(guān)注相關(guān)芯片設(shè)計、封裝廠商和微型電池提供商。

建議重點關(guān)注信息感知層相關(guān)設(shè)備的投資機(jī)會，公司建議關(guān)注：遠(yuǎn)望谷、大唐電信、東信和平、恒寶股份、同方股份、億緯鋰能、中興通訊、長電科技等。(廣發(fā)證券研究中心)

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