物聯網智能電網IGBT行業投資策略大全(薦股)(9)

2010年11月16日 09:04
來源：中國證券網作者：名單

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中金公司：受益于智能電網的個股排序

國家電網公司的堅強智能電網規劃仍未最終定稿，要想精確預測投資規劃的數據是不容易的。我們在這篇報告中希望搭建一個分析框架，去探討1)電網公司應該投多少錢，才能確保2020年底全面建成一個智能型的電網；2)這些錢在各種設備的投資分布是怎么樣才最合理；3)具備什么特征的上市公司才能受益于智能電網的盛宴。

中國智能電網將于2011年進入全面建設期，二次設備是重中之重。從驅動因素出發尋找受益產品。多維度挑選智能電網個股。我們從二次設備占比、進入壁壘、電網建設迫切程度、電網認可程度以及新業務對原業務的沖擊等五個維度給上市公司打分并排序。前五名受益于智能電網的個股依次是榮信股份、理工監測、比亞迪、思源電氣和國電南瑞。推薦榮信股份和思源電氣。(中金公司研究部)

平安證券：智能電網即將迎來全面建設時期(薦股)

1.智能電網即將迎來全面建設時期。6月29日，國家電網編制的擁有自主知識產權的《國家電網智能化規劃》子規劃《智能電網關鍵設備(系統)研制規劃》和《智能電網技術標準體系規劃》正式發布。此次發布的兩個規劃，基本構成了今后智能電網的標準體系的規劃框架，將全面指引設備研發與行業標準制定。目前，國網將智能電網建設試點的重點放在了智能配電網、智能用電上，特高壓的建設則有所放緩，我們認為這一趨勢會延續下去，長期來看，智能配用電建設的熱點將遠多于智能輸變電。

2.2010年電力投資總量會有下降，但預計下半年投資相對于上半年將大幅提高。2010年1-5月電源投資、電網投資的比值也約為1：0.88，電網投資在正常年份相對電源投資是有一定滯后的，未來一段時期我國電網投資將持續超過電源投資。我們認為，盡管2010年電力投資總量將下降，但下半年電網投資這部分相比上半年將大幅增加，這可能為一次設備廠商帶來交易性機會。

3.新能源汽車將進入快速發展軌道。國務院相關部門聯合發布了《關于開展私人購買新能源汽車補貼試點的通知》和《關于印發“節能產品惠民工程”節能汽車推廣實施細則的通知》，消費者購買節能汽車可獲每輛3000元的定額補貼。插電式混合動力乘用車每輛最高補貼5萬元，純電動乘用車每輛最高補貼6萬元。我們認為新能源公交、公用車的推廣試用將使普通民眾對其更加了解和接受，隨著技術的進步以及電池成本的降低，補貼效應將在明后兩年愈發明顯，新能源汽車的發展速度將會超越市場預期。

4.合同能源管理或將帶動萬億投資，節能設備企業將從中受益。為加快推行合同能源管理，促進節能服務產業發展，中央財政決定2010年安排20億元，用于支持節能服務公司采取合同能源管理方式在工業、建筑、交通等領域以及公共機構實行節能改造。為了完成“十一五”期間的節能要求，今年要完成5.62%左右的削減指標，幅度和難度超過此前任何一年。因此，發展合同能源管理無論從短期還是長期來看都是非常必要的。據統計,2008年,我國節能服務產業完成總產值417億元，同比增長92.7%。2009年,我國共實施節能項目4000多個,總投資280億元,完成總產值580多億元。

5. 繼續看好節能、新能源汽車、智能電網與新能源板塊?；谡咧С?、行業發展以及公司估值等方面考慮，我們建議重點關注東方電氣、國電南瑞、北京科銳、榮信股份、科陸電子、智光電氣、九洲電氣、大洋電機。(平安證券研究所)