強震沖擊 A股“危”“機”全掃描（附股）(5)

2011年03月14日 06:16
來源：中國證券報－中證網

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化工部分產品價格或暴漲

日本本次地震給其本土的部分化工企業造成重大損害，其出口產品將因為供給中斷或出口量減少而引起中國國內產品價格暴漲，而其進口產品將由于下游遭到破壞而下跌。

原油日本原油進口量預計短期會下降，但由于原油除了具有資源屬性外，還具有金融屬性，其價格波動除了受供需關系影響之外，還受到地緣政治、金融市場等多重因素影響。在目前中東局勢依然緊張的情況下，我們認為，原油價格預計能夠依然維持高位。

甲乙酮甲乙酮全球產能共165.8萬噸，國內及日本產能均在30余噸左右。地震導致國內進口日本甲乙酮受阻，外加原本今年5月開始日本三大甲乙酮廠商迎來停車檢修高峰，將導致今年下半年國際甲乙酮供應緊張，預計甲乙酮價格仍將持續上漲，下半年維持高位。二級市場上，利好齊翔騰達。

六氟磷酸鋰日本本次地震可能造成全球六氟磷酸鋰供給中斷，從而引發價格暴漲，國內六氟磷酸鋰公司(多氟多和九九久)將受益。

電荷調節劑中國每年需進口電荷調節劑，保土谷南陽分廠離仙臺僅90公里，受地震影響，可能導致國內進口量減少，從而推動國內電荷調節劑價格提升，二級市場上，利好鼎龍股份。

家電短期影響偏負面

此次日本大地震對國內家電企業存在一定的負面影響，但影響程度不會太大。

從本次地震推動日本家電整體銷量來看，據目前的統計數據，日本約39萬人口受災，預期最終受災人口將達到60萬，我們按每戶3人統計，約接近20萬戶有家電重置需求，而相較于2010年占全球家電市場85.3%家電產能來看(據富士經濟(FujiKeizai)近期統計)，該新增需求即使全部來自國內，其對國內家電總銷量的拉動效應影響輕微。

從目前日本國內主要家電企業停產情況來看，索尼、夏普、松下、三洋、三菱等企業在日本設立的工廠據稱都已受到影響，但都并非其家電制造工廠。考慮到中國高端家電上游原材料包括液晶面板、上游芯片、變頻壓縮機、變頻電機等在內的很多均進口自日本，而本次日本地震對產能影響較大的部分正是這些，同時日本東北部地區物流癱瘓也會使得家電上游零部件出口受阻，我們認為近期上游零部件漲價的概率較大，同時使得上游零部件產能瓶頸凸顯。當然，這種負面影響的時間和程度還有待觀察。