強(qiáng)震沖擊 A股“危”“機(jī)”全掃描（附股）(5)

2011年03月14日 06:16
來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)－中證網(wǎng)

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化工 部分產(chǎn)品價(jià)格或暴漲

日本本次地震給其本土的部分化工企業(yè)造成重大損害，其出口產(chǎn)品將因?yàn)楣┙o中斷或出口量減少而引起中國(guó)國(guó)內(nèi)產(chǎn)品價(jià)格暴漲，而其進(jìn)口產(chǎn)品將由于下游遭到破壞而下跌。

原油日本原油進(jìn)口量預(yù)計(jì)短期會(huì)下降，但由于原油除了具有資源屬性外，還具有金融屬性，其價(jià)格波動(dòng)除了受供需關(guān)系影響之外，還受到地緣政治、金融市場(chǎng)等多重因素影響。在目前中東局勢(shì)依然緊張的情況下，我們認(rèn)為，原油價(jià)格預(yù)計(jì)能夠依然維持高位。

甲乙酮甲乙酮全球產(chǎn)能共165.8萬(wàn)噸，國(guó)內(nèi)及日本產(chǎn)能均在30余噸左右。地震導(dǎo)致國(guó)內(nèi)進(jìn)口日本甲乙酮受阻，外加原本今年5月開(kāi)始日本三大甲乙酮廠商迎來(lái)停車檢修高峰，將導(dǎo)致今年下半年國(guó)際甲乙酮供應(yīng)緊張，預(yù)計(jì)甲乙酮價(jià)格仍將持續(xù)上漲，下半年維持高位。二級(jí)市場(chǎng)上，利好齊翔騰達(dá)。

六氟磷酸鋰日本本次地震可能造成全球六氟磷酸鋰供給中斷，從而引發(fā)價(jià)格暴漲，國(guó)內(nèi)六氟磷酸鋰公司(多氟多和九九久)將受益。

電荷調(diào)節(jié)劑中國(guó)每年需進(jìn)口電荷調(diào)節(jié)劑，保土谷南陽(yáng)分廠離仙臺(tái)僅90公里，受地震影響，可能導(dǎo)致國(guó)內(nèi)進(jìn)口量減少，從而推動(dòng)國(guó)內(nèi)電荷調(diào)節(jié)劑價(jià)格提升，二級(jí)市場(chǎng)上，利好鼎龍股份。

家電 短期影響偏負(fù)面

此次日本大地震對(duì)國(guó)內(nèi)家電企業(yè)存在一定的負(fù)面影響，但影響程度不會(huì)太大。

從本次地震推動(dòng)日本家電整體銷量來(lái)看，據(jù)目前的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，日本約39萬(wàn)人口受災(zāi)，預(yù)期最終受災(zāi)人口將達(dá)到60萬(wàn)，我們按每戶3人統(tǒng)計(jì)，約接近20萬(wàn)戶有家電重置需求，而相較于2010年占全球家電市場(chǎng)85.3%家電產(chǎn)能來(lái)看(據(jù)富士經(jīng)濟(jì)(FujiKeizai)近期統(tǒng)計(jì))，該新增需求即使全部來(lái)自國(guó)內(nèi)，其對(duì)國(guó)內(nèi)家電總銷量的拉動(dòng)效應(yīng)影響輕微。

從目前日本國(guó)內(nèi)主要家電企業(yè)停產(chǎn)情況來(lái)看，索尼、夏普、松下、三洋、三菱等企業(yè)在日本設(shè)立的工廠據(jù)稱都已受到影響，但都并非其家電制造工廠。考慮到中國(guó)高端家電上游原材料包括液晶面板、上游芯片、變頻壓縮機(jī)、變頻電機(jī)等在內(nèi)的很多均進(jìn)口自日本，而本次日本地震對(duì)產(chǎn)能影響較大的部分正是這些，同時(shí)日本東北部地區(qū)物流癱瘓也會(huì)使得家電上游零部件出口受阻，我們認(rèn)為近期上游零部件漲價(jià)的概率較大，同時(shí)使得上游零部件產(chǎn)能瓶頸凸顯。當(dāng)然，這種負(fù)面影響的時(shí)間和程度還有待觀察。

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