五利空密集來襲午后如何走勢(10)

2011年06月02日 11:30
來源：中國證券網作者：周鵬峰唐真龍

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干旱或引發糧食減產預期券商建議布局農業股

⊙記者時娜 ○編輯朱紹勇

農林牧漁板塊昨日集體走強,在新五豐、大康牧業封死漲停的刺激下,板塊做多熱情被充分調動,板塊個股幾乎全線收高,行業指數收市上漲2.23%,居漲幅榜首位。券商研報認為,國內當前的干旱會引發糧食減產預期,農產品價格將保持景氣向上,估值已經趨于合理的農業股買點已經來臨。

今年年初以來,長江中下游地區降水較往常年份減少3～8成,江淮地區也出現60年一遇的旱情,淮河下游斷流,太湖和洪澤湖的水位處于歷史最低水位,其中湖北、湖南和江西干旱尤為嚴重。兩湖地區、江西和江蘇是我國傳統的稻米主產區,四省份的稻米播種面積占到全國的39%,產量占到40%。持續缺水使得國內農產品期貨市場主力合約價格出現明顯上漲。此外,近期從歐洲到美國均出現了旱澇災害天氣,歐洲小麥受災面積占到了總播種面積的三分之二,導致其小麥現貨價格上漲了8%左右。

安信證券認為,相比較年初干旱對小麥的影響,此次干旱對水稻影響更大。該機構認為,在水稻主產區旱情的影響下,短期內稻米期貨、現貨價格均會出現恐慌性上漲。

德邦證券也認為,隨著旱情持續,干旱對農業生產產生實質性影響的可能性也在增大,蔬菜和淡水產品價格將重拾升勢。另外,歐洲干旱、北美龍卷風、洪水可能加劇這一影響。

光大證券認為,國內當前的干旱會導致糧食減產及減產預期,農產品價格將保持景氣向上。從資本市場角度看,干旱往往會提升農業行業整體估值。

自2月末到現在,農林牧漁行業已調整了三個月,調整幅度逾15%。券商研報認為,該板塊的估值已經趨于合理,當前又有旱情短線催化劑,農業股的買點已經來臨。

德邦證券認為,隨著農林牧漁行業整個板塊的調整,部分行業已處于低估狀態,投資價值逐漸顯現,買點逐步到來。光大證券認為,農業行業整體存在估值修復的機會。方正證券則認為,旱情下凸顯農業股投資機會。

具體到選股,德邦證券認為,畜牧養殖仍然是行業投資首選,預計全年豬價和包括雞肉整體肉價都將維持高位,養殖高景氣有望貫穿2011 年全年,甚至至2012 年二季度。重點推薦雛鷹農牧、新希望、民和股份、圣農發展；此外,下游景氣,上游成本溫和,看好6月份飼料行業后續行情,推薦行業內具有一定技術含量和壁壘的大北農、規模大周轉率高的海大集團以及產業鏈較為完整的新希望。最后,受旱情影響,金健米業、東方集團可能會有一波交易性機會；作為菜油替代品玉米油主要生產商的上市公司西王食品可重點予以關注；獐子島、好當家、東方海洋、壹橋苗業在受日本核事故影響、被集體錯殺之后目前買入正當其時,可以獲得估值修復和未來成長雙向收益。

方正證券認為,旱情助漲對糧食減產的預期,推動水稻等糧食價格上漲,對其他農產品的價格構成支撐,利好種子行業；糧食價格上漲推動飼料成本上升,對豬肉價格形成高位支撐；旱災影響水產品養殖,推高魚類價格,使得養殖業保持高景氣,利好規模類養殖企業,推薦新五豐、雛鷹農牧、大湖股份等。

光大證券則表示,今年以來,糧價與豬肉價格一直保持強勢,尤其是豬肉價格出現超預期的景氣,當前階段建議超配養殖產業鏈:飼料和養殖。