五利空密集來襲午后如何走勢(11)

2011年06月02日 11:30
來源：中國證券網作者：周鵬峰唐真龍

0人參與0條評論

零售:三方面掘金零售板塊 10股值得推薦

對零售行業主要看好三方面的機會:1、看好百貨行業的增長性,特別是區域性龍頭的百貨和全國布局的百貨龍頭企業,它們競爭實力強,增長潛力大,如天虹商場(002419)、合肥百貨(000417)、友阿股份(002277)、歐亞集團(600697)和王府井(600859)等；2、中國零售行業集中度偏低,資產整合和重組給零售企業帶來規模壯大和資產優質化的機遇,因而積極看好相關的零售公司,如百聯股份(600631)、友誼股份(600827)、西單商場(600723)等；3、目前高企的通脹形勢,加大了消費者對保值類奢侈品的購買預期,因而維持豫園商城(600655)、老鳳祥(600612)的增持評級。 (來源:上海證券報)

家電行業:空調節能補貼終止無礙行業成長

5 月31 日,自09 年6 月開始推行、為期兩年的空調節能補貼政策到期,意味著行業已經進入國家鼓勵政策退出階段。2010 年6 月節能補貼額下調后,連續兩個月行業內銷增速出現階段性放緩,我們認為主要是因為補貼減少部分抑制了終端需求,同時上一年基數也偏高,但隨后增速明顯回升意味著空調需求仍處于旺盛狀態。相比之下,今年政策完全退出對終端銷量的影響不會太大,因為補貼額減少幅度低于前次,且渠道偏低庫存,廠商產能緊張使得旺季實現旺銷仍值得期待,全年增速有望保持在20%以上。短期內節能補貼政策退出可能影響相關公司的股價表現,但對終端實際影響有限,空調行業具備較大成長空間,上市公司中依次看好格力、美的、三花、海爾和海立。(國都證券王京樂 S0940109060954)

環保行業:鋼鐵燒結脫硫市場容量過百億

鋼鐵燒結機為二氧化硫第二大排放大戶,其中2010 年,我國鋼鐵行業的燒結煙氣二氧化硫排放量達到127 萬噸。要完成國家對二氧化硫的減排任務,鋼鐵燒結機自然而然成為"十二五"脫硫的新戰場。根據目前中國鋼鐵行業的燒結機總量約為1000 臺,而已安裝脫硫裝置的僅占10%~20%之間,在這為數不多的在役脫硫設備之中,大概有1/3 不能正常運轉,因此強制的規定將刺激鋼鐵燒結脫硫行業的發展,整個行業投資額將達到160-200 億元。目前國內在鋼鐵燒結脫硫領域技術領先的企業有兩家,永清環保和龍凈環保。(長江證券劉元瑞 S0490510120022)

水務行業:"十二五"行業增速將超"十一五"

從過去三年來看,隨著國家政策對環保的日益傾斜,上市公司污水工程業務營業額增長最快,為年均32%；其次為污水運營,為28%；自來水增長較慢,為12%。從過去三年來看,上市公司污水工程業務和運營業務的毛利率分別以年均 1.8個百分點和 1.7個百分點的速度提升；自來水運營業務的毛利率則以年均 0.4個百分點的速度下降。我們預計在提高農村自來水普及率的要求下,"十二五"期間自來水占居民用水總量的比值有望從2010年的 54%提升至 2015年的 61%,從而給具有地方渠道資源優勢的企業帶來機會。我們預計在提高用水效率的要求和工業回用水經濟性逐步體現的共同拉動下,"十二五"期間工業污水處理工程市場年均增速有望達到7%,較 "十一五"期間的3%擴大一倍。

(平安證券曾凡 S1060210080002 王凡 S1060209110191)