掘金三季報五維度圈出10大籌碼集中股(5)

2012年11月05日 06:37
來源：證券日報

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大連電瓷 10月以來上漲52.68%

在深市股東戶數減少10%以上的個股中，大連電瓷是10月以來漲幅最大的股票，區間漲幅為52.68%。據《證券日報》研究中心統計顯示，截至上周五，大連電瓷收盤11.97元，10月以來大單資金凈流入5311.02萬元，該股今年6月30日股東戶數為13910戶，今年9月30日股東戶數為11704戶，股東戶數減少15.86%。

2012年三季報披露，前十大流通股東合計持有344.76萬股，占流通盤6.9%。上期的鵬華價值已經在報告期內退出十大股東名單，博時穩定目前作為唯一一家基金拍在流通盤第六位。籌碼分布有集中趨勢。

公司前身大連電瓷廠為國家機電工業重點骨干企業，其絕緣子制造技術可追溯至1915年。公司主要從事高壓輸電線路用瓷、復合絕緣子，電站用瓷、復合絕緣子，以及電瓷金具等產品的研發、生產及銷售，是我國最大的線路瓷絕緣子生產企業，盤形懸式瓷絕緣子的產量、銷量、出口量在行業內排名第一。公司為國內獨家生產直流400kN及550kN等高強度等級盤形懸式瓷絕緣子產品的內資企業，國際上只有日本NGK公司及其在中國投資公司(NGK唐山電瓷有限公司)具有該產品的生產能力。

2012年10月23日公司公告稱，公司擬中標國網項目為±800千伏特高壓直流輸電工程，總計22標包數中的包2、包3、包4、包5、包6、包8及包22，預中標金額合計為人民幣5119萬元，為同業第一以及印度訂單系印度國家電網公司為其第一條±800千伏直流輸電工程續訂絕緣子，金額為335萬美元，約合人民幣2090萬元。兩項目金額合計7209萬元，占公司2011年度營業收入的11.07%。截止到目前，公司尚未收到國家電網公司正式中標通知書，敬請廣大投資者注意投資風險。

長城證券維持2012年-2014年每股收益分別為0.19元、0141元和0.63元，對應市盈率分別為47.4倍、22.2倍和14.5倍，維持公司“推薦”評級。公司的看點在于特高壓直流大規模建設帶來的收入提升以及毛利率見底回升共同作用下的高業績彈性，建議投資者逢低介入。

大北農

24家機構給予“買入”評級

在深市股東戶數減少10%以上的個股中，大北農是機構買入評級家數最多的股票。大北農有24家機構給予“買入評評級家該股今年6月30日股東戶數為20774戶，今年9月30日股東戶數為17697戶，股東戶數減少14.81%。

據《證券日報》研究中心統計顯示，截至上周五，大北農收盤20.80元，市盈率(TTM)為26.73倍，10月以來大單資金凈流入4097.42萬元。

主營預混料飼料

公司已形成以飼料生產和種子繁育為核心，動物保健和植物保健產品為兩翼的業務結構，其中飼料為最主要收入利潤來源。公司已開發出30余種預混料品種，成為國內最大、品種最為齊全的預混料生產企業。

公司以水稻種和玉米種為核心，是全國第二大水稻種子生產企業，在湖北、江西兩個水稻種植大省的市場占有率位居第一。其中 “兩優培九”水稻種是國家“863”計劃項目和國家總理基金項目的重大研究成果，是我國第一個超級雜交稻組合，全國種植面積達7000萬畝以上，是最大的水稻品種之一。

公司構建“子公司+經銷商”兩大營銷網絡體系，其中子公司負責其所在區域的產品物流、銷售、技術推廣和服務，經銷商負責推行由公司首創的“縣級服務站”模式。“縣級服務站”是指公司建立起始于縣終止于戶的全國科普推廣網絡，公司已有超過500個的縣級服務站，并由3000多人的科普人員對養殖戶進行全方位技術支持，通過每年500次以上的技術推廣會、月發行超過50萬份的《大北農技術服務包》對農民進行技術培訓。

公司2012年11月2日公告稱，公司獲得鴨傳染性漿膜炎二價滅活疫苗新獸藥證書。鴨傳染性漿膜炎是由鴨疫里默氏桿菌引起鴨、鵝、火雞等多種禽類的一種常見的急性、接觸性、敗血性傳染病，已成為養鴨業經濟損失的重要疫病之一。鴨傳染性漿膜炎二價滅活疫苗是公司根據鴨傳染性漿膜炎流行病學和發病情況，結合我國流行的優勢血清型菌株聯合研制而成的。具有吸收快、對組織損傷小等優勢，免疫保護力更為持久。在從獲得獸藥證書到產品批量生產之間，還需要進行籌備和審批工作，故在未來1-2年內，對公司的收入和利潤不會產生重大影響。

籌碼趨于集中

2012年三季報披露，前十大流通股中共有6家基金，合計持有5036.34萬股。其中，3家新進基金合計持有2498.39萬股。籌碼集中度有所提高。

2012年三季報披露，公司預計2012年全年凈利潤同比增長30%至60%，為65489.20至80602.09萬元(上年同期50376.31萬元)。原因說明：募集資金投資項目陸續投產，高檔高端飼料產能進一步擴大；產品品種及銷售結構進一步優化，單位產品盈利能力得到提升等。1-9月，公司應收賬款期末余額為36473.08萬元，較期初增長329.42%，主要系本期銷售規模擴大較快，客戶期末未結清貨款增加，同時按計劃放寬了對規模豬場等信用條件較好客戶的信用額度并延長了信用周期所致。

大通證券認為，四季度，大北農主業飼料和種子都進入全年最旺的一個季度，對四季度利潤增長態勢保持樂觀。公司以規模養殖戶為主的客戶結構對飼料需求相對穩定，同時養殖效益環比改善及養殖量??加，有利于飼料需求提高。預計2012年-2013年每股收益為0.92元、1230元，對應2012年-2013年市盈率分別為22倍和16倍，維持對公司“增持”評級。

東方證券認為，預計公司2012年-2014年每股收益分別為0.88元、122元、1254元，按照同行業估值水平，給予2012年27倍市盈率估值，對應目標價24.00元，維持公司“買入”評級。

第一創業認為，預測大北農2012年-2014年營業收入分別為111.43 億元、154.61 億元和214.75 億元，增速為43.2%、38.8%和38.9%；歸屬于母公司凈利潤分別為7.64 億元、10.29 億元和13.54 億元，增速為51.7%、34.7%和31.5%；對應每股收益分別為0.95 元、1228 元和1.69 元。億元、