菜鳥投資黃金法則：簡單通常比聰明更要緊

2013年12月13日 04:18
來源：鳳凰黃金頻道

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鳳凰黃金訊 據華爾街見聞報道，美國有位自己出版作品的專欄作家John Reed，他在名為“成功”的（Succeeding）作品中寫道：

當你頭一次開始研究一個領域的時候，似乎你不得不把千頭萬緒都記在腦子里。

其實大可不必。你需要做的只是辨別那個領域通行的核心法則，一般只有3到12條。

你覺得自己必須要牢記的不過是這些核心法則的多種排列組合。

套用這個道理，如果想了解投資到底是怎么回事，少數核心法則應該可以幫助入門的菜鳥理解一切要點。

所以，兩度榮獲美國財經編輯與記者協會（SABEW）最佳財經報道大獎的Morgan Housel歸納了以下法則，哪怕只記得住幾條投資法則，也別忘記這五條：

1、復利會讓你富有，但變富得花時間。

巴菲特是了不起，可他像這樣當上數一數二的巨富是因為他60多年都是了不起的投資者。

他現在600億美元的資產凈值里，有597億美元是在過了50歲生日以后得到的。更確切地說，在60歲以后，巴菲特才擁有其中570億美元。

他的秘訣就是時間。

大多數人在退休前一二十年才開始未雨綢繆，實際上，盡早開始儲蓄是很重要的。

2、影響回報的一個最大變量是估值，你根本不曉得估值會怎樣。

未來的市場回報等于股息率+收益增長+/-市盈率（估值）變化。

股息率目前2%，估計每年收益增長的合理水平是5%，可市盈率就完全是未知數。

市盈率體現人們的預感，誰都沒辦法知道今后大家怎么看待未來。

如果有人說“我認為大多數人2023年會比現在心情好10%”，大家可能說這人有妄想癥。

但如果有人這么預計10年內的市場回報，我們管這人叫分析師。

3、簡單通常比聰明更要緊。

如果有人2003年買了低成本的標普500指數基金，到2012年年底，可以收獲97%的回報。

而道瓊斯瑞信對沖基金指標的數據顯示，那些高端大氣的中性股市對沖基金同期平均市值還縮水了4.7%。

投資不像電腦，簡單基本的方法可能比那些復雜高端的更有威力。

投資也不是打高爾夫，投機者很有可能用出色的成績羞辱某些專家、老手。

4、股市大起大落的幾率是100%。

大多數投資者理解股票可以產生更高的長期回報，但代價是波動性更大。

1900年以來，標普500年均回報率約6%，最高和最低的年底收盤價之間平均差距達到23%。

所以，下次要有誰費勁解釋為什么市場漲跌幾個百分點，那基本上就是在解釋為什么春天過了是夏天。

有人還問過老摩根市場今后會怎樣，據說他當時回答：

它會波動。

乍聽起來，這樣的回答是在轉移重點，事實上絕非虛言。

5、金融圈大多都是怪人、騙子和推銷員。

大多數推銷金融產品的人只對你的錢財感興趣，因為他們可以借此收費。

要做金融界的權威，根本不需要經驗、證書甚至常識。

可惜，往往某位權威叫喚得越響亮、越語出驚人，得到的關注就越多，即便這樣一來他更有可能出錯，也是如此。

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