菜鳥投資黃金法則：簡(jiǎn)單通常比聰明更要緊

2013年12月13日 04:18
來源：鳳凰黃金頻道

人參與條評(píng)論

鳳凰黃金訊 據(jù)華爾街見聞報(bào)道，美國(guó)有位自己出版作品的專欄作家John Reed，他在名為“成功”的（Succeeding）作品中寫道：

當(dāng)你頭一次開始研究一個(gè)領(lǐng)域的時(shí)候，似乎你不得不把千頭萬緒都記在腦子里。

其實(shí)大可不必。你需要做的只是辨別那個(gè)領(lǐng)域通行的核心法則，一般只有3到12條。

你覺得自己必須要牢記的不過是這些核心法則的多種排列組合。

套用這個(gè)道理，如果想了解投資到底是怎么回事，少數(shù)核心法則應(yīng)該可以幫助入門的菜鳥理解一切要點(diǎn)。

所以，兩度榮獲美國(guó)財(cái)經(jīng)編輯與記者協(xié)會(huì)（SABEW）最佳財(cái)經(jīng)報(bào)道大獎(jiǎng)的Morgan Housel歸納了以下法則，哪怕只記得住幾條投資法則，也別忘記這五條：

1、復(fù)利會(huì)讓你富有，但變富得花時(shí)間。

巴菲特是了不起，可他像這樣當(dāng)上數(shù)一數(shù)二的巨富是因?yàn)樗?0多年都是了不起的投資者。

他現(xiàn)在600億美元的資產(chǎn)凈值里，有597億美元是在過了50歲生日以后得到的。更確切地說，在60歲以后，巴菲特才擁有其中570億美元。

他的秘訣就是時(shí)間。

大多數(shù)人在退休前一二十年才開始未雨綢繆，實(shí)際上，盡早開始儲(chǔ)蓄是很重要的。

2、影響回報(bào)的一個(gè)最大變量是估值，你根本不曉得估值會(huì)怎樣。

未來的市場(chǎng)回報(bào)等于股息率+收益增長(zhǎng)+/-市盈率（估值）變化。

股息率目前2%，估計(jì)每年收益增長(zhǎng)的合理水平是5%，可市盈率就完全是未知數(shù)。

市盈率體現(xiàn)人們的預(yù)感，誰都沒辦法知道今后大家怎么看待未來。

如果有人說“我認(rèn)為大多數(shù)人2023年會(huì)比現(xiàn)在心情好10%”，大家可能說這人有妄想癥。

但如果有人這么預(yù)計(jì)10年內(nèi)的市場(chǎng)回報(bào)，我們管這人叫分析師。

3、簡(jiǎn)單通常比聰明更要緊。

如果有人2003年買了低成本的標(biāo)普500指數(shù)基金，到2012年年底，可以收獲97%的回報(bào)。

而道瓊斯瑞信對(duì)沖基金指標(biāo)的數(shù)據(jù)顯示，那些高端大氣的中性股市對(duì)沖基金同期平均市值還縮水了4.7%。

投資不像電腦，簡(jiǎn)單基本的方法可能比那些復(fù)雜高端的更有威力。

投資也不是打高爾夫，投機(jī)者很有可能用出色的成績(jī)羞辱某些專家、老手。

4、股市大起大落的幾率是100%。

大多數(shù)投資者理解股票可以產(chǎn)生更高的長(zhǎng)期回報(bào)，但代價(jià)是波動(dòng)性更大。

1900年以來，標(biāo)普500年均回報(bào)率約6%，最高和最低的年底收盤價(jià)之間平均差距達(dá)到23%。

所以，下次要有誰費(fèi)勁解釋為什么市場(chǎng)漲跌幾個(gè)百分點(diǎn)，那基本上就是在解釋為什么春天過了是夏天。

有人還問過老摩根市場(chǎng)今后會(huì)怎樣，據(jù)說他當(dāng)時(shí)回答：

它會(huì)波動(dòng)。

乍聽起來，這樣的回答是在轉(zhuǎn)移重點(diǎn)，事實(shí)上絕非虛言。

5、金融圈大多都是怪人、騙子和推銷員。

大多數(shù)推銷金融產(chǎn)品的人只對(duì)你的錢財(cái)感興趣，因?yàn)樗麄兛梢越璐耸召M(fèi)。

要做金融界的權(quán)威，根本不需要經(jīng)驗(yàn)、證書甚至常識(shí)。

可惜，往往某位權(quán)威叫喚得越響亮、越語出驚人，得到的關(guān)注就越多，即便這樣一來他更有可能出錯(cuò)，也是如此。

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