2013年最后一場QE“輪盤賭” 美股成金價風(fēng)向標(biāo)

2013年12月18日 07:53
來源：21世紀(jì)經(jīng)濟報道

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若18日美聯(lián)儲未宣布退出QE，黃金將借勢反彈測試每盎司1300美元關(guān)口，美股有望重新反彈挑戰(zhàn)歷史高位，而美元指數(shù)和美債收益率的漲勢將告終結(jié)。

本報記者 張涵 北京報道

美國時間12月18日，全球金融市場上的交易員們將再次緊盯美聯(lián)儲的議息公告，因為這直接關(guān)系他們在2013年最后一場押注QE進退“輪盤賭”的成敗得失。

北京時間17日，美聯(lián)儲12月議息公告發(fā)布前48小時，全球金融市場風(fēng)平浪靜——黃金、美元指數(shù)、美債均沒有大起大落，多空對峙只使得價格在技術(shù)層面進行了小范圍震蕩。

上周的一項調(diào)查顯示，32位分析師預(yù)期美聯(lián)儲將會在明年3月采取行動，22位認(rèn)為美聯(lián)儲將在明年1月縮減現(xiàn)為每月850億美元的購債規(guī)模。只有12位分析師預(yù)期美聯(lián)儲本周宣布縮減購債退出QE。

從黃金來看，本周市場已從上周的大跌中逐漸平靜，12月17日北京時間美市尾盤，空頭回補再度推動金價走高，金價也一度上破了1250美元/盎司阻力；而在歐市盤中又跌破1240美元/盎司關(guān)口，并刷新日低至1237.57美元/盎司。正如匯豐銀行(HSBC)分析師James Steel發(fā)表評論所稱，預(yù)計在美聯(lián)儲的利率決議之前黃金將繼續(xù)原地踏步。

盡管市場冷淡，但大部分黃金交易商都預(yù)期美聯(lián)儲維持現(xiàn)行刺激措施。12月16日發(fā)布的一項金銀市場人氣調(diào)查顯示，若美聯(lián)儲本周決定維持現(xiàn)行刺激措施不變，黃金價格或出現(xiàn)壓力釋放后的反彈，升向1300美元/盎司。

黃金交易商GoldCore的創(chuàng)始人Mark O'Byrne稱：“若美聯(lián)儲推遲削減QE，我們應(yīng)該會看到金價從超賣水平反彈，這將助其再次測試1300美元關(guān)口。”

Steel同時表示，根據(jù)近期的Comex期金數(shù)據(jù)，投機投資者依然持有大量的黃金空頭頭寸，臨近年底或?qū)е峦稒C性的空頭回補，這或?qū)⒅吸S金價格。

外匯市場也同樣呈現(xiàn)出防御態(tài)勢。盡管日內(nèi)發(fā)布調(diào)查顯示，美元多頭正下注美聯(lián)儲將在本周的議息會議上縮減購債規(guī)模，受訪者中有一半認(rèn)為美元本周將擴大漲幅，但目前多頭并未大規(guī)模下注。

17日亞市尾盤，美元指數(shù)繼續(xù)在美聯(lián)儲會議前處于防御態(tài)勢，上周五在關(guān)鍵性的阻力80.50/60之前受阻回落，周一則從80下方有所反彈，周二繼續(xù)在80左右盤整。

分析顯示，79.80/60-80.50/60預(yù)計在美聯(lián)儲決議之前成為多空的界限，在無重大消息變化的情況下，恐怕多空都不會輕易嘗試突破。

相對于黃金和外匯，美國國債波動相對較大。12月12日，短期國債收益上漲突破關(guān)鍵支撐水準(zhǔn)后持穩(wěn)，收益率突破關(guān)鍵支撐水準(zhǔn)的走勢，暗示市場對于美聯(lián)儲停止購債后維持近零利率的時間有多長感到憂心。12月16日，美國國債價格下跌，公開市場上指標(biāo)10年期美國國債價格下跌3/32，收益率報2.877%。30年期公債價格跌11/32，收益率升至3.894%。

相對于前途未卜的黃金、外匯、與債市，美股或許是對美聯(lián)儲QE進退反應(yīng)最明確的。上周，由于美聯(lián)儲縮減QE的預(yù)期，一周內(nèi)美國股市曾錄得自8月份以來的單周最大跌幅。而到了本周，這一消息前景已經(jīng)基本得到了投資者的充分消化，無力再打壓股市進一步下行，繼續(xù)向好的工業(yè)產(chǎn)出數(shù)據(jù)則仍在提振投資者的信心，令12月16日紐約尾盤全線大幅收高，道瓊斯指數(shù)報15884.95點，上漲129.59點，漲幅0.82%；標(biāo)普500指數(shù)報1786.55點，上漲11.23點，漲幅0.63%；納斯達克指數(shù)報4029.52點，上漲28.54點，漲幅0.71%。

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