暴風科技等11股12日申購指南頂格申購需182.95萬元

2015年03月11日 13:33
來源：鳳凰財經綜合

暴風科技此次發行總數為3000萬股，網上發行1200萬股，發行市盈率22.97倍，申購代碼：300431，申購價格：7.14元，單一帳戶申購上限12000股，申購數量500股整數倍。公司為業內領先的網絡視頻服務公司，我們看好公司的長期發展，建議投資者積極申購。

北部灣旅3月12日申購指南；頂格申購資金10.56萬元

北部灣旅此次發行總數為5406萬股，網上發行2156萬股，發行市盈率21.33倍，申購代碼：732869，申購價格：5.03元，單一帳戶申購上限21000股，申購數量1000股整數倍。

【基本信息】

股票代碼	603869	股票簡稱	北部灣旅
申購代碼	732869	上市地點	上海證券交易所
發行價格(元/股)	5.03	發行市盈率	21.33
市盈率參考行業	公共設施管理業	參考行業市盈率	24.47
發行面值(元)	1	實際募集資金總額(億元)	2.72
網上發行日期	2015-03-12 (周四)	網下配售日期	2015-3-11、3-12
網上發行數量(股)	21,560,000	網下配售數量(股)	32,500,000.00
老股轉讓數量(股)		回撥數量(股)
申購數量上限(股)	21000.00	總發行數量(股)	54,060,000
頂格申購需配市值(萬元)		市值確認日	T-2日(T:網上申購日)

【公司簡介】

主要從事北部灣區域海洋旅游運輸及旅游服務業務?現已發展成為集組織招徠、接待服務、游覽觀光、海上旅游運輸、旅游項目開發建設運營為一體的復合型旅游服務企業?向國際、國內旅游者提供“行、游、吃、住、娛、購”一體化的優質旅游綜合服務。

籌集資金將用于的項目	序號	項目	投資金額(萬元)
	1	北潿旅游航線運營能力提升項目(新建350座高速客船項目)	6110
	2	北瓊旅游航線運營能力提升項目(新建718座豪華客滾船項目)	12690
	3	北潿旅游航線運營能力提升項目(新建600座普通客船項目)	8750
	投資金額總計		27550.00
	超額募集資金(實際募集資金-投資金額總計)		-357.82
	投資金額總計與實際募集資金總額比		101.32%

【機構研究】

國泰君安：北部灣旅合理價格區間為6.92-7.70元

建議詢價間：5.03 元/股。假設發行5406萬股新股①相對估值(PE和PB)：參考2014/15 年可比上市公司的PE 估值，合理價值區間為6.92-7.70 元/股。②絕對估值(FCFF 和FCFE)，對應合理價值為7.92和5.31 元/股。③公司計劃募集資金24700 萬元，發行費用預計為2497.69 萬元，若不超募，則募集資金總額為27197.69 萬元；除以此次發行數量5406 萬股，則發行價預計為5.03 元/股。

北部灣旅游：海洋旅游+旅游服務的專業運營商。①海洋旅游運輸業務是公司核心業務和主要盈利來源，主要經營北潿和北瓊旅游航線，近年新開拓山東煙長航線和蓬長航線，擬開拓“北海-越南下龍灣”國際旅游客運；②旅游服務是旅游運輸向上游產業鏈的延伸，目前在全國11 個城市設立旅行社子公司，對公司做大做強旅游業具有良好的協同效應；③能源運輸業務逐步淡化。公司將深入產業鏈上游，參與目的地旅游接待服務和海島景區開發，逐步建立旅游碼頭開發、旅游航線運營、旅游景區開發與旅游服務對接的一體化運營模式。

募投項目增強運輸能力、提升服務水平，鞏固公司在北部灣旅游區的競爭優勢：募投項目擬在北潿航線新建350 座高速客船和600 座普通客船和北瓊航線新建718 座豪華客滾船。目前北潿航線和北瓊航線合計收入占比80%，合計毛利占比90%以上。通過募投項目提升航線運力，優化船舶硬件設施，提升接待能力，同時豐富船舶增值服務項目，增加船上的經營業務。

預計公司2015-17 年收入分別為3.58/3.88/4.21 億元，同比增長8.52%/8.50%/8.38%。預計同期凈利潤分別為6242/7281/8014 萬元，同比增長20.0%/16.6%/10.1%。假設發行新股為5406 萬股，則對應的2015-2017 年的EPS 分別為0.29/0.34/0.37 元。

風險提示：天氣等影響旅游客源，經營安全風險和燃料價格上漲風險