歌力思等10只新股22日上市定位分析

2015年04月21日 14:29
來源：證券時報網

根據交易所安排，歌力思(603808)、曲美股份(603818)、大豪科技(603025)、昇興股份（002752）、航新科技(300424)、全信股份(300447)、廣生堂(300436)、美康生物(300439)、漢邦高科(300449)、金雷風電(300443)10只新股擬于22日上市，其中，歌力思、曲美股份、大豪科技將登陸上交所；昇興股份登陸深交所中小板，其余6只新股將登陸創業板。以下為10只新股上市定位分析：

曲美股份(603818)

【基本信息】

股票代碼	603818	股票簡稱	曲美股份
申購代碼	732818	上市地點	上海證券交易所（財苑）
發行價格(元/股)	8.98	發行市盈率	22.99
市盈率參考行業	家具制造業	參考行業市盈率	45.97
發行面值(元)	1	實際募集資金總額(億元)	5.43
網上發行日期	2015-04-14 (周二)	網下配售日期	2015-4-13、4-14
網上發行數量(股)	54,468,000	網下配售數量(股)	6,052,000
老股轉讓數量(股)		總發行數量(股)	60,520,000
申購數量上限(股)	24,000	申購資金上限(萬元)	21.552
頂格申購需配市值(萬元)		市值確認日	T-2日(T:網上申購日)

【申購狀況】

中簽號公布日期	2015-04-17 (周五)	上市日期	2015-04-22 (周三)
網上發行中簽率(%)	0.5748	網下配售中簽率(%)	0.2410
網上凍結資金返還日期	2015-4-17 周五	網下配售認購倍數	415.00
初步詢價累計報價股數(萬股)	282370.00	初步詢價累計報價倍數	77.57
網上每中一簽約(萬元)	156	網下配售凍結資金(億元)	225.54
網上申購凍結資金(億元)	850.99	凍結資金總計(億元)	1076.53
網上有效申購戶數(戶)	1095358	網下有效申購戶數(戶)	69
網上有效申購股數(萬股)	947649.40	網下有效申購股數(萬股)	251160.00

【公司簡介】

公司主要從事中高檔民用家具的設計、生產和銷售。公司主要產品為木質家具,具體包括實木類家具、人造板類家具和綜合類家具,涵蓋了客廳、書房、臥室以及餐廳等家居生活所使用的主要家具類型。

【機構研究】

申萬宏源：曲美股份合理價格區間為14.24-16.61元

據測算，曲美股份發行價格為8.98 元，合理價格區間為14.24-16.61 元。公司發行后總股本為24206 萬股，據測算，發行價格為8.98 元，對應發行后總市值21.73億元。我們預計公司2014-2016 年攤薄后每股收益分別為0.42、0.47 及0.55 元(發行價對應2015 年18.9 倍市盈率)，參考同行業其它公司估值水平，給予公司2015年30-35 倍市盈率，合理價格區間為14.24-16.61 元。

恒泰證券：曲美股份初期壓力位19元-21元

發行人所屬行業為家具制造業(C21)，中證指數有限公司發布的最近一個月行業平均靜態市盈率為45.97倍。預計公司2015、2016、2017年每股收益分別為0.46元、0.50元、0.55元。綜合目前市場狀況，結合公司發行價格8.98元(對應2014年攤薄市盈率21.38倍)，預計公司上市初期股價壓力位為19元-21元。