歌力思等10只新股22日上市定位分析

2015年04月21日 14:29
來源：證券時報網

根據交易所安排，歌力思(603808)、曲美股份(603818)、大豪科技(603025)、昇興股份（002752）、航新科技(300424)、全信股份(300447)、廣生堂(300436)、美康生物(300439)、漢邦高科(300449)、金雷風電(300443)10只新股擬于22日上市，其中，歌力思、曲美股份、大豪科技將登陸上交所；昇興股份登陸深交所中小板，其余6只新股將登陸創業板。以下為10只新股上市定位分析：

美康生物(300439)

【基本信息】

股票代碼	300439	股票簡稱	美康生物
申購代碼	300439	上市地點	深圳證券交易所
發行價格(元/股)	27.51	發行市盈率	22.98
市盈率參考行業	醫藥制造業	參考行業市盈率	52.14
發行面值(元)	1	實際募集資金總額(億元)	7.80
網上發行日期	2015-04-14 (周二)	網下配售日期	2015-4-14
網上發行數量(股)	25,506,000	網下配售數量(股)	2,834,000
老股轉讓數量(股)		總發行數量(股)	28,340,000
申購數量上限(股)	10,000	申購資金上限(萬元)	27.510
頂格申購需配市值(萬元)		市值確認日	T-2日(T:網上申購日)

【申購狀況】

中簽號公布日期	2015-04-17 (周五)	上市日期	2015-04-22 (周三)
網上發行中簽率(%)	0.5961	網下配售中簽率(%)	0.1444
網上凍結資金返還日期	2015-4-17 周五	網下配售認購倍數	692.31
初步詢價累計報價股數(萬股)	219170.00	初步詢價累計報價倍數	121.76
網上每中一簽約(萬元)	231	網下配售凍結資金(億元)	539.75
網上申購凍結資金(億元)	1177.10	凍結資金總計(億元)	1716.85
網上有效申購戶數(戶)	688026	網下有效申購戶數(戶)	109
網上有效申購股數(萬股)	427880.85	網下有效申購股數(萬股)	196200.00

【公司簡介】

公司以生產體外生化診斷試劑為主，集生產、銷售和研發于一體,并提供第三方醫學診斷服務的上下游一體化企業,致力于打造“以診斷產品為核心，診斷產品+診斷服務一體化”的商業模式，已成為行業成長性的企業之一。

【機構研究】

興業證券：美康生物合理估值區間為35-40倍PE

盈利預測：我們假設發行2834 萬新股，按發行后股本17,834 萬股計算，預計募集資金總額為7.7964 億元，按照本次新股的發行方式發行價格約為27.51 元，我們預計公司2015 年至2017 年EPS 分別為：1.60、2.06 和2.49 元，考慮到可比公司的PE 水平、行業政策、公司的盈利增長情況及現行新股發行制度下的市場反應，給予公司2015 年35-40 倍PE，我們認為公司的合理價格在56-64 元左右。

恒泰證券：美康生物初期壓力位63元-68元

發行人所在行業為醫藥制造業，截止2015年4月9日，中證指數有限公司發布的行業最近一個月平均靜態市盈率為52.14倍。預計公司2014、2015、2016年每股收益分別為1.21元、1.60元、2.06元。綜合目前市場狀況，結合公司發行價格27.51元(對應2014年攤薄市盈率22.98倍)，預計公司上市初期股價壓力位為63元-68元。