2011年02月14日 01:51
來源：每日經濟新聞

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調控·信貸

1月放貸過多差別存準率施壓中小行

每經記者 李靜瑕 發自北京

今年，央行對信貸的調控，選擇淡化規模控制，而轉向相對靈活的差別存款準備金率動態調整機制。

春節剛過，就有報道稱，央行對部分中小銀行實施了差別存款準備金率的調控措施，其中大部分為城商行。不過，這些銀行的名單還未曾公布。

“1月份的確是一些城商行發放貸款比較多，這或是央行針對中小銀行動用差別存款準備金率工具來調控的主要原因。”一位知情人士對記者表示。

“一視同仁”中小銀行承壓

“之前，央行的差別存準率工具主要還是針對大銀行，因為其盤子較大。而一些中小銀行在放貸方面則比較靈活，今年1月份新增信貸中小銀行占比高是一個背景，對中小銀行進行差別存準率的調控，還是有必要的。”渣打銀行全球經濟分析師李煒在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示。

李煒認為，差別存準率的實施，對于中小銀行而言，必然會帶來更大的資金壓力。

中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇在其微博上寫道，“與已上市的大銀行比，(中小銀行)資本充足率低、公司治理內控機制相對薄弱，城商行今年仍可能是調控政策跟蹤的重點。”

在接受記者采訪時，郭田勇稱，央行“一視同仁”的同時，也需要關注不同銀行客觀能力上的差異。他表示，上市銀行要補充資本金，相對比較容易一些，而一些未上市的中小銀行只能通過其他渠道增資，操作成本太大。

因此，郭田勇認為，今年城商行應該積極推進上市，以增加資本補充能力。

期待新政策制度化透明化

“摸著石頭過河——這可能是現在銀行盡量避免被差別提高存款準備金率的心態。現在銀行也不知道放貸多少合適，只能夠說是比去年少貸款，相當于去年90%的規模應該差不多。”文章開頭的知情人士透露。

李煒對記者表示，今年上半年，“抗通脹”是首要目標，央行對中小銀行采取差別存準率的措施，主要也是希望能夠全方位地控制市場流動性，抑制通脹的持續增長。從長期來看，差別存準率的實施，會對銀行的貸款增速起到影響。

“提出差別存準率的參考公式，央行會有一個認為合理的適度的貸款增長，于是給銀行一個參考標準，以保證銀行的合理放貸。這一工具的使用，會使得今年的貸款規模下降。從整個公式來看，也是讓貸款增速不超過GDP與CPI增速之和。”華創證券銀行業分析師王榮對記者分析。

郭田勇分析認為，央行之所以針對銀行信貸調控創新性地提出差別存準率的政策，主要是相對于信貸窗口式指導，存款準備金的手段更市場化，也更具有可控性。

據了解，去年實施的差別存準率都有期限限制。對此王榮認為，差別存準率一般是屬于階段性調控，最終的目的是讓銀行不過猛放貸。但是市場經濟的發展需要信貸的支持，因此不會是永久性的措施。李煒也表示，在通脹情況下，采取此政策是很正常的，當經濟不再遭受通脹威脅，差別存準率或不會頻繁使用。

不過，對于差別存準率，市場最大的呼聲就是相關規則的透明化。“我認為，要將差別存款準備金率動態調整機制作為一個常態貨幣政策工具，關鍵是要制度化，需要公開透明。”李煒稱。