鳳凰網財經 > 基金 > 2010年基金中考成績揭曉 > 正文

基金危局：中國基金業上半年巨虧4000億深陷信任危機(5)

2010年09月28日 00:33中國經濟周刊【大中小】【打印】共有評論0條

“老鼠倉”的破壞力

1年前的突擊行動，把景順長城基金和長城基金兩家基金公司推上了風口浪尖，基金業疑似“老鼠倉”案浮出水面。1年后，證監會通報了當初這起“老鼠倉”案件的結果。

涉案的3位基金經理中，涂強、劉海兩位基金經理被處以罰款和市場禁入；而長城基金公司的基金經理韓剛，則被證監會將涉嫌犯罪的證據材料移送至司法機關，追究刑事責任，最終處罰仍在等待。

業界一致認為，韓剛被移送司法機關追究刑事責任，無疑開創了監管部門對于基金業“老鼠倉”案處罰手段的先河。

時間回到2009年8月，A股市場上演了一波大幅度的調整，深圳證監局也展開了一場突如其來的檢查行動。意料之外的現行檢查，卻演變成了一場“捕鼠”行動。

在當時，深圳證監局表示，此次突擊行動只是例行檢查。然而，例行檢查的結果卻在基金業內引發了不小的震動：帶走基金經理的筆記本、抓到基金經理老鼠倉“現行”的消息，也被坊間描述得繪聲繪色，且被演繹成了多個版本。直到基金公司公布了對基金經理的調整公告時，原景順長城基金公司基金經理凃強與長城基金公司劉海、韓剛三人才陡然間暴露于鎂光燈下。

之后，深圳證監局在去年11月初正式表態，涂強、韓剛、劉海涉嫌利用非公開信息買賣股票，涉嫌賬戶金額從幾十萬元至幾百萬元不等，深圳證監局啟動稽查提前介入程序，隨后正式立案稽查。

截至目前，基金業因涉嫌“老鼠倉”而被曝光的基金經理已達6人，與此前原上投摩根基金經理唐建、原南方基金經理王黎敏、原融通基金經理張野所受到處罰不同的是，此次將有基金經理被追究刑事責任。而且，相對于涂強、劉海為所操控賬戶獲利37.94萬元、13.47萬元的事實，其分別被處以200萬元與50萬元的罰款，與監管部門通常處以違法所得一倍的罰款相比，也不可同日而語。

德圣基金研究中心首席分析師江賽春表示，追究韓剛的刑事責任，明顯加大了對“老鼠倉”的震懾力。從現實角度來說，粗糙簡單的內幕交易會減少，但隱秘交易還會有，并不能完全杜絕整個行業的“老鼠倉”現象。

銀河證券基金研究中心總經理胡立峰對此次處罰有另一番理解。他指出，此次“老鼠倉”處罰事件在于告誡所有的基金從業人員，要按契約規定，主要方向放在做好藍籌股的價值挖掘工作上，追求穩健、長期的投資。

“精英團隊”也靠“天”吃飯

在投資者眼中，基金公司都以專家理財的名頭，占據著金融業“皇冠上的明珠”的位置。但市場諸多風險的重重疊加以及基金體制的困擾，也使得基金經理的專家水平大打折扣。

業內流傳著這樣一個段子：一日，某記者給相識的基金經理打電話，問點位；對方說：你取笑我，堅決不說！記者疑問：你是基金經理啊！對方答：我不是，我只是看電腦的！

雖然是個笑話，但從中可以看到，在眾多不確定因素籠罩下的股市上，即使號稱“目光如炬”的基金經理，在黑暗中也同樣迷失。

一位基金公司的從業人士稱，目前基金業機制的先天缺陷導致其某種程度上和市場中大散戶的水平一樣，也會常常步入靠“天”吃飯的困境。

近日，記者在參加某券商的策略報告會上，與幾家基金公司的基金經理不期而遇。眾基金經理已然失去了在公眾場合口若懸河的能力，紛紛張口彼此討教關于市場的看法。幾輪詢問過后，基金經理達成了一致：即“看不懂”。

隨后，討論的焦點轉移到對工作的“抱怨”上來，“也不知道基民怎么找到我的郵箱和電話，說的話真難聽。”某基金經理說。這馬上引來幾位基金經理的共鳴，有基金經理甚至笑言，這樣下去，基金經理也成為“風險行業”。

雖然私下的場合上，基金經理都敢于表達自己的迷茫，但是在公開場合，近期看多的聲音已經明顯增加，一些券商和基金都會告知投資者，現在的市場已經有吸引力。

雖然偏樂觀的聲音在增加，但是有多少是來自內心，卻無法衡量，而基金的操作手法還是透露了其方向感的缺失。

國泰基金經理崔海峰曾經說過：基金經理就是個靠天吃飯的農夫，他的解釋是：基金經理的投資從本質上來說離不開大的環境，在大牛市下再笨的基金經理也能賺錢，再大熊市下再聰明的基金經理也要虧錢。這個就跟農夫一樣，再有個性、再有技巧的農夫，同樣也離不開氣候環境。