2010年04月15日 16:02證券日報【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

中國石化(600028)

化工行業的龍頭股，最新總市值為11358.02億元；最新收盤價13.1元，1月來累計漲幅-7.03%；預測2010年每股收益為0.8575元，對應市盈率為15.28倍。

煤炭石油概念、H股概念、大盤概念、預盈預增概念、滬深300概念、中字頭概念、中證100概念。

石化、石油業巨頭：中國石化集團屬于國資委直接管理的中央企業，2009年1-9月公司生產原油3173萬噸，同比增長1.28%，生產天然氣61.17億立方米，同比增長0.2%；原油加工量13439萬噸，同比增長2.99%，生產成品油8363萬噸，同比增長3.36%，經營成品油8957萬噸；乙烯產量為474.1萬噸，合成樹脂產量740.8萬噸。

世界級規模的一體化能源化工公司：是中國首家在香港、紐約、倫敦、上海四地上市的公司，亦是上、中、下游綜合一體化的能源化工公司；是中國最大的上市公司；也是中國及亞洲最大的石油和石化公司之一；中國及亞洲最大的汽油、柴油、航空煤油及其他主要石油產品的生產商和分銷商之一；中國第二大石油和天然氣生產商。

勘探及開采業務：2009年上半年生產原油2100萬噸，同比增長1.2%；生產天然氣40.37億立方米，同比降低1.1%。2009年上半年新增原油可采儲量137.74百萬桶，截止2009年6月底公司剩余原油可采儲量為2830百萬桶油當量，剩余天然氣可采儲量6685十億立方英尺。2009年前三季度新建原油產能412萬噸/年、新建天然氣產能5.91億立方米/年。

化工業務：2009年前三季度，乙烯產量為474.1萬噸，同比下降2.25%，合成樹脂產量740.8萬噸，同比增長1.05%，合纖單體及聚合物572.8萬噸，同比增長0.65%。

新增氣田：2006年4月發現迄今為止國內規模最大、豐度最高的特大型整裝海相氣田-普光氣田，普光氣田探明儲量3560億立方米，該氣田已具備商業開發條件，到2010年實現商業氣量80億立方米/年。

外資參股：2000年10月在香港發行H股，海外投資者總計持有公司167.80億股H股，其中，作為戰略投資者，埃克森美孚持有31.69億股，殼牌持有19.66億股。

華創證券：給予“推薦”評級

考慮到行業處于上升周期的初始階段，公司盈利處于上升期，中國石化20倍市盈率是可以接受的。預計中國石化2010年每股收益將達到0.9元，按20倍市盈率的目標價位18元，給予“推薦”評級。

東方證券：維持“買入”評級

油氣價格躍上新的臺階以及2009年5月推出的新油品定價機制使得中國石化的盈利能力較前幾年有了本質的提升，預計中國石化2009、2010年的業績分別為0.73元/股和0.82元/股，目前動態市盈率17.5倍和15.6倍，維持“買入”的投資評級。

湘財證券：維持“買入”評級

大消費中的估值洼地，行權到期臨近、資產注入預期催化大漲，預計中國石化2009、2010年的每股收益分別為0.75元和0.89元，維持“買入”評級。

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