2010年04月15日 16:02證券日報【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

寶鋼股份(600019)

鋼鐵行業的龍頭股，最新總市值為1590.09億元；最新收盤價9.08元，1月來累計漲幅-6.00%；預測2010年每股收益為0.5219元，對應市盈率為17.40倍。

鋼鐵概念、大盤概念、滬深300概念、QFII持股概念、中字頭概念、中證100概念、股權激勵概念。

整體上市概念：公司增發50億股，募集資金256億元將用于收購寶鋼集團280.24億元鋼鐵生產、供應鏈及相關產業優質資產，用以實現寶鋼集團鋼鐵主業一體化與整體上市；2010至2015年發展規劃末期實現5000萬噸級產能規模噸。

外資合作概念：出資15億元(占50%)與日本新日本制鐵株式會社、盧森堡大公國阿賽洛公司成立合資公司寶鋼新日鐵汽車板有限公司，合資將進一步加強公司在汽車用鋼板制造和用戶服務方面的技術能力，使公司的汽車用鋼板達到更高水平。

國內最大的汽車用鋼供應商：公司2008年冷軋產品銷售量為788.4萬噸，占公司碳鋼商品坯材銷售總量的37.0%，其中冷軋汽車板銷售量為260萬噸，國內市場占有率50.4%，汽車用鋼24.7萬噸，國內市場占有率14.7%；汽車板穩定供應天津豐田、廣州日產、上海大眾、上海通用、一汽大眾等汽車廠，并出口到美國GM和歐洲福特等國外知名廠商；2009年上半年冷軋汽車板累計實現銷售137.8萬噸，取向硅鋼上半年累計實現銷售4.2萬噸。

5米級寬厚板軋機項目填補國內緊缺：總投資為60多億元的寬厚板軋機及配套連鑄工程2004年4月底已全部建成投產，該項目是進入新世紀以來全球投入建設的第一個5米級寬厚板軋機項目，產品以管線板及船用板為主，還有建筑、壓力容器、模具等鋼板，專用板約占九成左右；2009年上半年寬厚板產品銷售量為111.70萬噸。

核電用材：2007年6月，寶鋼出資1.3億元(占注冊資本65%)合資建立的寶銀特種鋼管有限公司為目前中國唯一一家生產核電蒸汽發生器用管的企業，此舉標志著我國核電蒸汽發生器用管邁出國產化的第一步，按目前的市場價格約需240億元。

中銀國際：維持“買入”評級

近期公司宣布1月熱軋板價格環比上漲7%，顯示出需求強勁。汽車制造商和家電生產商占公司的銷售比重分別為18%和11%，將2010和2011年盈利預測分別上調27%和2.3%，維持“買入”評級。

東方證券：維持“買入”評級

預計2009年四季度該公司可實現每股收益0.136元，2009年和2010年每股收益0.34和0.69元，目前市凈率1.7倍，2010市盈率約13倍，在鋼鐵公司中具備吸引力，維持寶鋼買入評級。

國聯證券：維持“推薦”評級

市場好轉是上調出廠價的基礎，公司近期表現良好，市凈率僅為1.75倍，相對于行業平均水平仍有估值優勢，公司作為行業龍頭，具備長期投資價值，維持“推薦”評級。

招商證券：給予12元目標價

預估2009年、2010年每股收益分別為0.36元、0.65元。寶鋼是國內技術最先進、規模最大、盈利能力最強的鋼企之一，在鋼鐵行業大變革環境中將繼續享有領先優勢，且歷年分紅比例高，給予6個月目標價12元，相當于2010年18倍市盈率。

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