尚福林掌舵九年 資本市場十二大巨變(4)

2011年10月29日 20:16
來源：中國證券報·中證網 作者：申屠青南

字號:T|T

0人參與0條評論打印轉發

自1987年第一家專業證券公司成立以來，處于經濟體制轉軌時期的我國證券行業，在快速發展進程中也積累了很多矛盾和問題，挪用客戶交易結算資金、違規理財、股東占用資金等違法違規現象，在一些公司中時有發生。2003年底至2004年初，隨著市場結構性調整和持續低迷，以南方、閩發、“德隆系”等證券公司的問題充分暴露為初始，證券行業多年累積的風險集中爆發，面臨嚴重的系統性危機。

根據摸底調查，當時全行業客戶交易結算資金缺口640億元，違規資產管理1853億元，挪用經紀客戶債券134億元，股東占款195億元；84家公司存在1648億元流動性缺口，其中34家公司的資金鏈隨時可能斷裂。證券公司的風險已經嚴重危及證券市場安全，波及社會穩定，形勢異常嚴峻。根據國務院的決策和部署，證監會迅速組織、動員、調配全系統的人員力量，會同有關部門和地方政府，采取一系列緊急措施，化解迫在眉睫的危險，控制個案風險向外部蔓延和沖擊。與此同時，集中全系統和全行業智慧，研究標本兼治的綜合性措施。自2004年8月起，按照風險處置、日常監管和推進行業發展三管齊下的思路，采取全面摸清底數、督促公司整改、平穩處置風險、完善基礎制度、嚴格責任追究、完善法規體系等措施，對證券公司實施綜合治理。經過三年的艱苦努力，到2007年8月，圓滿完成了綜合治理預定目標：平穩處置了南方、閩發、“德隆系”等31家高風險證券公司，徹底糾正了證券公司挪保、委托理財等違法違規行為，化解了長期積累的系統性風險，初步建立了證券公司市場退出和投資者保護的長效機制。在綜合治理過程中，全面梳理、完善了證券公司的基本管理制度，改革完善了第三方獨立存管、國債回購等基礎制度，實現了風險的制度性隔離，全面實施了以凈資本為核心的風險動態監控制度，加強了行業風險合規監管，有效增強了整個行業監管的有效性和針對性。

綜合治理是在黨中央、國務院的領導下，在各地方政府、有關部門和司法機關等方面的大力支持下，證監會集系統監管合力實施的一次堅決果斷、周密配套的監管行動和影響深遠的制度改革，也是全行業進行的一次全面深入的自我整頓和自我規范。在整頓規范的同時，把促進行業創新發展放在更加突出的位置，支持證券期貨經營機構開展創新，提高行業競爭力。經過幾年綜合治理，我國證券期貨行業歷史遺留的風險隱患基本排除，從瀕于崩潰的邊緣步入良性健康發展軌道。2006年以來，證券公司扭轉了連續四年虧損的局面，面對本輪國際金融危機的嚴峻沖擊，我國證券期貨行業沒有發生大的風險，保持了穩健經營、規范發展的態勢。