大跌真相調查曝主力資金動向短線操作策略

2010年11月15日 08:57中國證券網【大中小】【打印】共有評論0條

上周主力資金凈流出503億

⊙中國證券網記者潘圣韜 ○編輯朱紹勇

上周滬深兩市大幅下挫，中國石油連續兩天的極端表現掀開了股指大跌的序幕。隨著CPI數據公布，大宗商品期貨全線下行，A股抗通脹、漲價受益主題隨之退潮，市場進入調整。大智慧超贏數據顯示，上周五個交易日主力資金凈流出503億元，其中周五大幅凈流出226億元。值得一提的是，上周兩市無一板塊資金呈凈流入，為近期來罕見。

具體來看，板塊資金上周凈流出最少的前五位分別是旅游酒店、保險、農林牧漁、建材、供水供氣，板塊資金分別凈流出1.42億元、2.19億元、3.36億元、3.36億元及3.72億元。在抗通脹主題下，上半周亞盛集團、羅牛山、民生股份、山下湖、中國國旅、首旅股份、國中水務等一批強勢股資金持續凈流入。

而防御性較好的醫藥股也有部分機構青睞的品種，如科華生物、中恒集團、達安基因、華潤三九、華北制藥、國藥股份等6個股資金凈流入均在1.0億元至1.7億元之間，不過板塊內個股分化也頗為明顯，四環生物、復星醫藥、海王生物等資金凈流出均超過1億元。

三大保險股一周資金流向也出現分化，中國平安資金凈流入1846萬元，而中國太保、中國人壽則分別凈流出0.64億元、1.73億元。AH價差擴大是吸引資金建倉中國平安一大原因，數據顯示，12日中國平安A股在60元人民幣附近與盤中一度創下94.75港元新高的港股相比顯然已具較大吸引力。另外，在人民幣升值及通脹預期背景下保險行業業績提升也被市場寄予厚望。

存款準備金率上調直接打壓銀行、地產兩大板塊，超贏數據顯示，上周房地產板塊資金凈流出達57.9億元，其中萬科A、保利地產、招商地產位居個股凈流出前三，分別凈流出12.6億元、3.5億元、2.6億元。另外機械、銀行、有色金屬三大板塊一周資金凈流出51.1億元、49.5億元、44.8億元，以上板塊資金凈流出超過3億元的藍籌股包括三一重工、中聯重科、柳工、山東黃金、紫金礦業、招商銀行、浦發銀行、興業銀行、深發展A和光大銀行。

此外，伴隨著股指遭受重創，上周行業板塊可謂全軍覆沒，資金一周凈流出在10億元以上的板塊還包括，交通工具(-38.8億元)、化工化纖(-25.1億元)、運輸物流(-23.6億元)、券商(-23.3億元)、煤炭石油(-19.9億元)、電子信息(-18.3億元)、工程建筑(-15.4億元)、電器(-15.4億元)、鋼鐵(-15.2億元)及釀酒食品(-11.9億元)。

業內人士認為，從趨勢上來看，市場短線仍然存在較大的震蕩風險，隨著漲價題材的退潮，市場獲利回吐壓力將進一步顯現，操作上建議控制好倉位，可逢低參與抗風險較好的保險股及高送配預期的次新股。

假摔還是見頂？基金爭議A股行情

⊙中國證券網記者辛聞

一路高歌猛進的A股，上周五突然出現“斷崖式”跳水。是“假摔”還是“見頂”？基金經理對近期行情看法不一。

上周五，上證綜指下跌5.16%，深成指跌幅更是達到7.00%。共有152只非ST個股跌停。大宗商品全線暴跌，13個品種跌停。

“這是貨幣政策轉向給市場心理帶來的壓力。”

摩根士丹利華鑫認為，CPI新高效應進一步增強加息預期，投資者對后續流動性產生擔憂。而隨著緊縮政策頻繁出臺，信誠基金投研人士認為，貨幣政策由適度寬松逐漸轉向穩健。

貨幣政策緊縮效應將逐漸顯現，這將降低經濟基本面對市場樂觀情緒的支撐。摩根士丹利華鑫認為，未來市場可能會有震蕩，且震蕩的時間將拉長。

不過，多數機構依然較為樂觀。如上投摩根大盤藍籌擬任基金經理羅建輝認為，周五市場的大跌是對央行貨幣政策轉向的反應，“目前來看，市場上升的邏輯沒有發生根本性的變化，存量資金的結構調整還沒有完成，市場流動性充裕的狀況不會馬上發生根本性變化。從基本面來看，明年一季度開始經濟有望見底回升，因此對后市仍持相對樂觀態度。”

匯豐晉信認為，前期因流動性和通脹預期而受到炒作的板塊可能逐步降溫，市場面臨一定的短期調整壓力。但從中期來看，隨著經濟逐步企穩復蘇，對A股市場中期走勢依然樂觀。

大成基金判斷，短期調整后趨勢仍然向上。支持其樂觀預期的因素在于：目前仍處于政策調整初期和中期，經濟和市場大勢仍會向上；當前的經濟擴張和大宗商品上漲需要時間擴展，直至整體物價水平變動率明顯上升。這一過程完成預計在明年2季度之后；貨幣供應、信貸和地產、汽車等耐用品銷量等領先指標持續回升，同步指標強勁；存款活期化再度開啟。