新材料業2011年投資策略：產業升級材料先行

2010年11月21日 11:40鳳凰網財經【大中小】【打印】共有評論0條

摘要：

新材料：有序發展的戰略性先導產業。國務院《關于加快培育和發展戰略性新興產業的決定》確定“十二五”期間重點發展的七大戰略性新興產業，新材料產業被定性為“國民經濟的先導產業。針對不同新材料的發展水平，《決定》部署的發展規劃可以概括為：1)大力發展新型功能材料；2)積極發展結構材料；3)提升高性能纖維及其復合材料水平；4)開展共性基礎材料研究。 發展新材料產業，中國贏得全球競爭的必然選擇。作為承載人類物質文明的基礎，主導材料經歷了從石器到硅器的轉變，新型材料成為新時代的起點。目前發達國家均已制定發展新材料產業的政策規劃，作為全球競爭的參與者，中國不能忽視新材料的重要性。另一方面中國轉變經濟發展模式，大力發展節能環保、新能源等戰略性新興產業離不開新材料的開發和應用。

新材料子行業的三圍：“技術、市場、政策”。新材料作為創新產品，技術解決存在問題，市場解決生存問題，政策解決速度問題，因此技術相對成熟，能夠實現產業化，市場空間巨大，且符合國家產業政策方向的新材料子行業更具有吸引力。我們建議重點關注新能源材料中的稀土材料、鋰電池材料；節能環保材料中的節能材料、凈化材料、化工新材料中的高性能纖維等。

投資策略：“選擇重點子行業，優中選優”。不管是應用創新還是材料創新，在實現產業化之前都存在不確定性，合適的標的將能有效降低風險，提高收益。重點子行業中的優勢公司確定性更高，投資價值更大。新材料類公司的競爭優勢主要集中在技術和資源兩方面，技術的獨有性能夠建立進入壁壘，資源的壟斷性能夠帶來超額收益，此外具有明確政策扶持，符合國家產業發展方向的新材料子行業的發展步伐會更快?；谝陨蠘藴?，我們建議投資者重點關注：中科三環(000970.SZ)、贛鋒鋰業(002460.SZ)、鋼研高納(300034.SZ)、江蘇國泰(002091.SZ)、雙象股份(002395.SZ)等。

引言：

2008年的一場的金融危機誘發國人對中國傳統經濟發展模式的思考，舊有的以固定資產投資為主發展路徑在中國已不具可持續性，以消費、創新為主導的發展模式成為經濟轉型必然選擇，由此引出發展戰略性新興產業國家定位。國務院《關于加快培育和發展戰略性新興產業的決定》指出節能環保、新一代信息技術、生物、高端裝備制造、新能源、新材料和新能源汽車七個產業作為重點領域將集中力量加快推進，并詳細規劃了節能環保等七大產業的未來發展重點。

《決定》指出到2015年，我國戰略性新興產業增加值占國內生產總值比重力爭達到8%左右；到2020年，戰略性新興產業增加值占國內生產總值的比重力爭達到15%。其中新材料產業作為國民經濟的先導產業，在政策的支持下，將迎來高速發展時期。

1.種類繁多的新材料

1.1新材料定義

新材料是指新出現的或正在發展中的具有傳統材料所不具備的優異性能和特殊功能的材料；或指在傳統材料基礎上通過新技術(工藝、裝備)處理所獲得的性能明顯提高或產生了新功能的材料。

新材料的“新”包含兩層含義：一層是指材料是新的，即材料原來并不存在，是新發明創造出來的；另一層是指材料的功能特性是新的，即材料本來存在，但是通過各種改進技術使材料具備了比原來更強的性能或原來本不具備的性能。新材料與傳統材料之間并沒有截然的分界，新材料在傳統材料基礎上發展而成，傳統材料經過組成、結構、設計和工藝上的改進從而提高材料性能或出現新的性能都可發展成為新材料。新材料一般具備表征性、依托性、時間性、優能性和新穎性五個特征。

新材料產業主要包括：紡織業、石油加工及煉焦業、化學原料及化學制品制造業、化學纖維制造業、橡膠制品業、塑料制品業、非金屬礦物制品業、黑色金屬冶煉及壓延加工業、有色金屬冶煉及壓延加工業、金屬制品業、醫用材料及醫療制品業、電工器材及電子元器件制造業等。

1.2基本類別

材料作為工業品和消費產品的物質基礎，不僅與人類生活密切相關，而且品種眾多，據統計，目前正在被人們使用的材料超過50 多萬種。而從材料發展衍生的新材料，種類繁多，分類復雜也是基本特征。通常人們按照性能特征、材質、功能、應用領域及形態結構對新材料進行分類。

不同的分類之間相互交叉和嵌套，例如按性能特征分類的新型功能材料和新型結構材料，包括了按功能分類的九種材料和按形態與結構分類的十種材料。